Ei-avointen markkinoiden määritelmä
Ei-avoimet markkinat kuvaavat sopimusta suoraan yhtiön kanssa tehtyjen osakkeiden ostosta tai myynnistä. Muita kuin avoimia markkinoita koskevia tapahtumia ei tapahdu markkinoilla, kuten useimmissa osto- ja myyntitapahtumissa. Kyseessä ovat yksityiset liiketoimet, joihin voi kuulua sisäpiirikauppoja. Vaikka nämä liiketoimet tapahtuvat perinteisten markkinoiden ulkopuolella, ne on silti arkistoitava SEC: lle. Tällaisia liiketoimia voidaan kutsua ei-avointen markkinoiden hankkimiseksi tai luovuttamiseksi.
JAKAUTUMINEN Ei-avoimet markkinat
Yleisimmät tyypit ei-avoimilla markkinoilla tapahtuvissa liiketoimissa tapahtuvat, kun sisäpiiriläiset käyttävät optioitaan. Jos sisäpiiriläisellä on mahdollisuus ostaa tietty määrä osakkeita kiinteään hintaan, he ostavat osakkeita yritykseltä eivätkä pörssin kautta. Kun osakkeet on ostettu, sisäpiiriläinen voi myydä ostetut osakkeet avoimille markkinoille.
Toinen tyyppi ei-avoimien markkinoiden liiketapahtumista on ostotarjous, jossa yritys tarjoaa osakkeiden hankkimisen ulkopuolisilta osakkeenomistajilta.
Kuinka ei-avointen markkinoiden liiketoimet suoritetaan
Ei-avoimien markkinoiden liiketoimet ovat verrattavissa suljettujen markkinoiden transaktioihin, joissa sisäpiiriläinen antaa tilauksen ostaa tai myydä rajoitettuja arvopapereita yhtiön valtionkassasta. Suljettujen markkinoiden liiketoimet asetetaan tyypillisesti markkinahinnan ylä- tai alapuolelle yrityksen määrittelemistä ehdoista riippuen. Ei-avoimien markkinoiden ostot sisältävät usein etuja, jotka ovat yksinoikeudella eivätkä ole yleisön saatavilla.
Yrityksen työntekijöille, avainhenkilöille ja johtajille voidaan myöntää optio-oikeuksia, optioita tai osakkeita vain heidän käytettävissä olevien ohjelmien kautta. Johtajalle ja työntekijälle voidaan myöntää sellaisia mahdollisuuksia kuin työnteon kannustimet tai lisäykset tavanomaiseen palkkaansa.
Esimerkiksi työntekijöillä, joilla on kannustavia osakeoptioita, voi olla mahdollisuus ostaa osakkeita alennuksella viimeisimpään markkinahintaan. Nämä optiot hinnoitellaan markkina-ajankohtaan niiden myöntämishetkellä. Tätä kutsutaan lakkohintaksi. Työntekijöiden on odotettava näiden optioiden saamista ennen niiden käyttämistä.
Oletetaan, että osakkeiden arvo nousee tuona aikana. Lakkohinnan tulisi olla alennus verrattuna markkinahintaan, kun työntekijä käyttää optioitaan. Tämä antaa optio-oikeuden haltijalle mahdollisuuden myydä osakkeet voittoa varten avoimilla markkinoilla, joilla ulkopuolisten ostajien on maksettava nykyinen markkinahinta.
Kun työntekijät ovat käyttäneet optiota ja hankkineet osakkeita, on mahdollista, että heitä voidaan myös joutua hallussaan pitämään osakkeina tietyn ajanjakson ajan ennen niiden myyntiä avoimilla markkinoilla.
