Mitä Net Short tarkoittaa?
Netto lyhyt tarkoittaa sijoittajan sijoitussalkussa olevaa kokonaispositiointia, olipa kyseessä sitten yksittäiset arvopaperit tai omaisuusluokat.
Avainsanat
- Netto lyhyt tarkoittaa sijoittajan sijoitussalkussa olevaa kokonaispositiointia riippumatta siitä, onko kyse yksittäisistä arvopapereista vai eri omaisuusluokista. Sijoittajat, jotka saavat lyhyen nettohyödykkeen, kun kohde-etuuden hinta laskee.Netulla lyhyellä salkussa on enemmän lyhyitä positioita kuin kauan kokonaisarvon suhteen, missä todellinen positioiden lukumäärä ei ole yhtä tärkeä kuin arvo, jota ne edustavat.
Net Lyhyen ymmärtäminen
Sijoittajalla, joka on netto lyhyt, on enemmän lyhyitä positioita kuin pitkillä positioilla tietyssä omaisuuserässä, teollisuudessa, markkinoilla tai salkussa. Netto lyhyt tarkoittaa, että sijoittajalla voi olla pitkäaikaisia omistuksia tietystä omaisuuserästä, mutta se on kaiken kaikkiaan lyhyt. Sijoittaja voi esimerkiksi pitää hallussaan yhtiön osakkeita ja päättää kirjoittaa yrityksen lyhyen kaupankäyntiaseman käyttämällä optioita, jotka ylittävät hänen omistuksensa. Vaikka sijoittajalla on osakkeita ja luultavasti uskoo näiden osakkeiden arvoon pitkällä aikavälillä, hänellä on tässä tapauksessa osakekannan nettomäärä optiokauden ajan.
Samoin sijoittaja voi olla nettovakaa tietyllä toimialalla pitäen samalla investointeja muutamaan alaan kuuluvaan yritykseen, johon he tuntevat itsensä luotettavan. Tässä tapauksessa sijoittaja on laskussa koko toimialaan nähden, siis nettovakaa, mutta varma, että avain yritykset voivat hoitaa pitkän aikavälin. Lyhyellä nettoportfolion kokonaisarvolla on enemmän lyhyitä positioita kuin pitkiä - todellinen positioiden lukumäärä ei tässä tapauksessa ole yhtä tärkeä kuin arvo, jota ne edustavat. Sijoittajat, jotka saavat lyhyen nettohyödykkeen, kun kohde-etuuden hinta laskee. Jos kohde-etuuden hinta nousee, lyhyet nettopositiot menettävät rahaa.
Netto lyhyt on vastakohta pitkälle nettopositiossa, jossa sijoitusten kokonaispositio vetoaa kohde-etuuden, teollisuuden tai markkinoiden hinnankorotuksiin. Joskus kauppiaat omistavat suuremman osan salkustaan lyhyisiin positioihin kuin pitkiin positioihin. Tämän tyyppinen salkku kasvaa, kun kohde-etuuksien arvo laskee, koska sijoittajat lainaavat arvopapereita välittäjiltä ja myyvät niitä markkinoilla toivoessaan ostaa ne myöhemmin takaisin halvemmalla.
Lyhyt nettoesimerkki: George Soros's Quantum Fund
Hedge-rahastot ja sopimuskumppanit ovat tehneet taidetta netto lyhyestä sijoittelusta. Yksi hienoista shortseista toteutettiin George Soros Ison-Britannian puntaa vastaan. Hänen lippulaivarahastossaan, Quantum Fund, oli nettomääräinen valuutta, ja puntaa vastaan tehtiin valtava veto, mutta siinä positiossa oli myös pitkiä positioita Ison-Britannian osakkeista, Saksan joukkovelkakirjoista ja Saksan markista. Joten kun Soros mursi Englannin pankin, hän hyötyi massiivisesta lyhyestä positiosta, mutta hyötyi myös myöhemmästä markkinoiden purkamisesta, joka näki markan arvon nousevan ja pääoman siirtyessä Ison-Britannian osakkeisiin ja Saksan joukkovelkakirjoihin.
Lyhyesti sanottuna, lyhyen nettoposition ei tarvitse lyödä vetoa markkinoiden kokonaislaskusta, kuten S&P 500: n nettomääräinen lyhyet positiot. Oikeissa käsissä olevat nettoshortsit voivat seurata monimutkaista sijoitustutkimusta maksimaalisen voiton turvaamiseksi. keskenään sekoitettujen pitkien vetojen kautta, jotka täydentävät yleistä lyhytaikaista asemaa.
