Mikä on kaupallinen suojaaja
Kaupallinen suojaaja on organisaatio, joka käyttää futuurisopimuksia lukitakseen tiettyjen hyödykkeiden hinnat, joita se käyttää liiketoiminnassaan. Hyödyke on välttämätön tavara, jota tarvitaan tavaran tai palvelun tuottamiseen. Elintarvikkeiden valmistaja voi harjoittaa kaupallista suojausta, jos se ostaa hyödykkeitä, kuten sokeria tai vehnää tai joita se tarvitsee tuottaakseen tuotteitaan. Sähkökomponenttien valmistajat voivat suojata kuparia, jota se käyttää tuotannossa.
KAUPALLINEN HEDERI
Yhteisö käyttää kaupallista suojausta menetelmänä liiketoiminnan kulujen normalisoimiseksi, kun yritys yrittää hallita hyödykehintariskiä ja ennustaa tarkemmin sen tuotantokustannukset. Suojaus on kuin vakuutus, jossa sijoitus auttaa vähentämään omaisuuserän haitallisten hintamuutosten riskiä. Kaupalliset suojaukset käsittelevät futuurisopimuksia erityisen hintariskin hallitsemiseksi.
Ei-kaupalliset kauppiaat sitä vastoin ovat sijoittajia, jotka käyttävät futuurimarkkinoita hyödykekeinotteluun. Keinottelu on omaisuuserästä käydyn kaupankäynnin tai rahoitustaloustoimen suorittaminen, jolla on merkittävä riski menettää suurin osa tai kaikki alkuperäiset menot odottamalla merkittävää voittoa.
Yhdysvaltain valtion virasto Commodity Futures Trading Commission (CFTC) asettaa parametrit luokittelemaan kauppiaat asettamaan rajoitukset kaupankäynnille ja sijoituskoolle, jotka eroavat kaupallisten ja ei-kaupallisten kauppiaiden välillä. Itse asiassa komission viikoittaisessa kauppiaiden sitoumuksissa luetellaan avoimien futuurisopimusten lukumäärä sekä kaupallisille että ei-kaupallisille kauppiaille.
Yhtiötä voidaan pitää kaupallisena suojauksena yhdelle hyödykkeelle, mutta ei muille. Kaakaon tai sokerin kaupalliseksi suojaajaksi luokiteltua makeisten valmistajaa ei luokitella alumiinin, lämmitysöljyn tai muiden hyödykkeiden kaupalliseksi suojaamiseksi.
Kuinka kaupallinen suojaus toimii
Futuurisopimuksia käytetään sekä spekulatiiviseen kauppaan että suojaukseen. Kauppoilla käydään kauppaa eri pörsseissä, ja niillä on hintapohja tietyn hyödykemäärän toimittamiseksi ennalta määritettyyn tulevaan päivämäärään. Nämä futuurihinnat voivat poiketa hyödykkeen nykyisestä spot-hinnasta. Spot-hinta on hyödykkeen nykyinen hinta avoimilla markkinoilla.
Esimerkiksi kuparin spot-hinta voi tällä hetkellä olla 3, 12 dollaria per punta. Kytkentäyhtiö, joka käyttää kuparia tuotannossaan, voi asettaa hinnat hinnan perusteella. Hinta voi kuitenkin nousta tulevaisuudessa. Tämä hinnannousu pakottaa yrityksen joko tuottamaan vähemmän voittoa tai nostamaan tuotteensa hintaa. Toisaalta laskeva hinta voi johtaa yrityksen tuotteen korkeampaan hintaan kuin kilpailijat ja menettää heille liiketoiminnan markkinaosuuden. Vakauttaakseen hintarakenteensa ja lukitakseen tulevaan tuotantoon tarvittavan kuparin hinnan, yritys voisi ostaa kuparifutuurisopimuksia.
Vaikka kuparin spot-hinta voi olla 3, 12 dollaria per punta, tulevaisuuden toimitushinta on usein korkeampi varastointikustannusten huomioon ottamiseksi. Esimerkiksi toimitushinta voi olla 3, 15 dollaria per punta kolmen kuukauden toimituksesta, 3, 18 dollaria toimituksesta kuudessa kuukaudessa, 3, 25 dollaria vuodessa ja niin edelleen.
Kaupallinen suojaaja voi monipuolistaa sopimuksia useiden kuukausien ajan varmistaakseen kiinteän hinnan tietyinä tulevina päivämäärinä.
Jos kuparin hinta laskee alle futuurisopimuksen, yritys voi myydä sopimuksensa tappiolla. Jopa menettämällä futuurisopimuksesta yritys pystyi vähentämään niiden riskiä raaka-ainekustannusten nousun varalta. Kun kuparin hinta nousee, sähköjohdotusyrityksen ei tarvitse toimittaa hyödykeä fyysisesti, vaan se voi myydä futuurit voitolla voittoa avoimilla markkinoilla. Yhtiö voi ostaa tai myydä kuparifutuurisopimuksia jatkuvasti tarpeiden muuttuessa.
