Sisällysluettelo
- AT&T, Time Warner (86 Mrd dollaria)
- Qualcomm, NXP (47 dollaria)
- Shire, Baxalta (32 dollaria)
- Abbott, St. Jude (30, 6 dollaria)
- Microsoft, LinkedIn (26 dollaria)
- Johnson Controls, Tyco (16 dollaria)
- Pfizer, Allergan epäonnistui
Vuoden 2016 yritysjärjestelyjen (M&A) odotuksia hillitsi vuoden alkupuolella vallitseva äärimmäinen volatiliteetti ja kasvava epävarmuus maailmantaloudesta. Vuoden 2016 kahden ensimmäisen vuosineljänneksen aikana yritysjärjestelyt laskivat 18% verrattuna vuoden 2015 vastaavaan ajanjaksoon.
Vuoden loppuun mennessä oli vielä tekemättä kauppaa, joka ylitti 100 miljardia Yhdysvaltain dollaria. Vuosi tuotti kuitenkin paljon tärkeitä monen miljardin dollarin kauppoja, ja niistä, joista luovuttiin viime hetkellä. Tässä on katsaus vuoden 2016 yritysjärjestelyihin.
Cable Exec Leo Hindery tärkeimmissä yritysjärjestelyissä horisontissa
AT&T, Time Warner (86 miljardia dollaria)
AT&T (T) ja Time Warner (TWX) pääsivät 22. lokakuuta 2016 sopimukseen, jonka mukaan AT&T ostaa mediayhtiön 86 miljardilla dollarilla erilaisten tiedotusvälineiden mukaan.
AT&T: n kanssa Time Warnerin kanssa tehty sopimus antaisi sille johtavan maksutelevisio- ja Internet-palvelun tarjoajan sekä suositun sisällön HBO: n kaltaisista ohjelmista ja pääsyn urheiluun, mukaan lukien NBA-koripallo. AT&T on halunnut lisätä enemmän sisältöä ja omaperäistä ohjelmointia, kun se valmistautuu käynnistämään DirecTV Now -suoratoistosisältöpalvelunsa myöhemmin tänä vuonna.
Qualcomm, NXP (47 miljardia dollaria)
Qualcomm Inc. (QCOM) vahvisti 27. lokakuuta ostavansa hollantilaisen kilpailijan NXP Semiconductors 110 dollarilla osuuden kaikesta käteiskaupasta, jonka arvo on 47 miljardia dollaria.
NXP on autoteollisuuden suurin sirujen toimittaja ja palvelee yli 25 000 asiakasta suoran myyntikanavan ja maailmanlaajuisen jakelukanavien yhteistyökumppanien kautta. Yhdistyneen yhtiön odotetaan vuosittaisen liikevaihdon olevan yli 30 miljardia dollaria, ja Qualcommin odotetaan tuottavan 500 miljoonan dollarin vuotuiset vuotuiset juoksevien kustannusten synergiat kahden vuoden kuluessa kaupan päättymisestä. Kaupan odotetaan toteutuvan vuoden loppuun mennessä.
Shire, Baxalta (32 miljardia dollaria)
Kesti kuusi kuukautta, ennen kuin Baxalta Inc. (BXLT) hyväksyi Shire PLC: n (SHPG) käteis- ja osakeannin, mutta kauppa ilmoitettiin tammikuussa 2016 ja kauppa saatiin päätökseen viisi kuukautta myöhemmin kesäkuussa. Sulautuminen yhdistää kaksi johtavaa biofarmaseuttisia yrityksiä, jotka keskittyvät harvinaisten sairauksien hoitoon. Baxalta erotettiin Baxter International Inc.: ltä (BAX) vuonna 2015, ja siitä tuli muutaman viikon sisällä Irlannin pääkonttorin Shiren vihamielisen ostotarjouksen kohde. Kun Shire makeutti kaupan lisää käteisellä, Baxalta tuli pöytään.
Yrityskaupan myötä Shirestä tuli maailman johtava harvinaisten sairauksien tutkimuksen ja hoidon markkina-arvo 45, 66 miljardia dollaria 4. elokuuta 2016 alkaen. Yhtiö odottaa laajentavansa globaalia kattavuuttaan ja kasvattavansa tuloja 20 miljardiin dollariin vuoteen 2020 mennessä. Shire tuotti 6, 6 miljardin dollarin liikevaihto vuonna 2015. Osakevaihto oli 200 dollaria.
Abbott, St. Jude (30, 6 miljardia dollaria)
Huhtikuussa 2016 St. Jude Medical Inc. (STJ) sopi ehdoista Abbott Laboratories (ABT) kanssa, että se ostaa 85 dollaria osakkeelta. Kauppa sisältää käteisvaroja ja osakkeita St. Jude -osakkeenomistajille sekä Abbottin olettaman olevan 5, 7 miljardia dollaria velkaa. Yrityskauppa tuo yhteen kaksi suurempaa lääkinnällisten laitteiden yritystä muodostamaan täydentävän tuotevalikoiman sydän- ja verisuonituotteita. Yhdistynyt yritys odottaa voivansa saavuttaa vahvemman aseman yhä kilpailukykyisemmässä tilassa samalla kun se saa lisää hinnoitteluvoimaa markkinoilla.
Sulautumisen seurauksena sulautumisen odotetaan tuottavan 500 miljoonaa dollaria kustannussäästöjä ja lisäävän Abbottin osakekohtaista tulosta (EPS) 21 senttiä vuonna 2017. Abbottin osakkeiden vaihto oli 4. elokuuta 2016 alkaen 44, 92 dollaria, mikä on 1, 83% enemmän kuin Samanaikaisesti St. Jude Medical kauppaa käyi 83, 50 dollarilla, mikä on 36% enemmän kuin vuosi sitten.
Microsoft, LinkedIn (26 miljardia dollaria)
Microsoft Corp. (MSFT) taisteli yhden kilpailijansa, Salesforce.com Inc. (CRM) kanssa voitto-ostotarjouksesta ostaa LinkedIn Corp. (LNKD) 196 dollaria osakkeelta. LinkedIn-osakkeet nousivat 64% 3. kesäkuuta 2016 annetun ilmoituksen jälkeen. LinkedIn, jota harjoitti jopa viisi yritystä, valitsi Microsoftin integroimaan LinkedInin tehokkaat verkko- ja asiakassuhteiden hallinta (CRM) -ominaisuudet Microsoftin pilvipalveluihin.
Microsoft on nopeuttanut tunkeutumistaan sosiaalisen verkostoitumisen yrityksiin, etenkin ammatti- ja yritysmaailmalla. Yhtiö myi 1. elokuuta 2016 lähes 20 miljardin dollarin joukkovelkakirjalainat, joka on ennätysten viidenneksi suurin joukkolainojen kauppa hankkiakseen varoja. Elokuun 4. päivästä lähtien sen osakkeiden vaihto oli 57, 50 dollaria, mikä on 3, 98% enemmän kuin vuosi sitten.
Johnson Controls, Tyco (16 miljardia dollaria)
Tammikuussa 2015 yhdysvaltalainen Johnson Controls Inc. (JCI) ja Irlannissa toimiva Tyco International PLC (TYC) sopivat sulautumisesta, joka johtaa Johnson Controlsin yhtiöveron käännökseen. Valtiovarainministeriön virkamiehet ovat tutkineet sulautumaa tiiviisti, mutta näyttää siltä, että se on täyttänyt avainkokeet, jotka pitävät sen poissa verotuksen muuttamista koskevien sääntöjen soveltamisalasta. Toisin kuin epäonnistuneet Pfizer Inc. (PFE) ja Allergan PLC. (AGN) -fuusion vuonna 2015, jonka todettiin olevan yksinomaan veron välttämistä varten, Johnson Controls / Tyco -fuusion katsotaan liittyvän pääasiassa liiketoimintaan. Sulautuma yhdistää toisiaan täydentävät toimitusketjut, tuotesalkun ja asiakaspohjat tehokkaamman yrityksen luomiseksi, jolla on suuremmat globaalit mahdollisuudet. Uuden yhtiön nimi Johnson Controls hyötyy kuitenkin myös paljon alhaisemmasta verokannasta sulautumisen valmistuttua.
Sulautumisen odotetaan tuottavan 500 miljoonan dollarin kokonaissäästöt kolmen ensimmäisen vuoden aikana ja noin 150 miljoonan dollarin vuotuiset verosäästöt. Johnson Controlsin osake oli 4. elokuuta 2016 alkaen kaupankäynnissä 47, 77 dollarilla osakkeelta, mikä oli 16, 46%: n vuosittainen voitto, ja Tyco Internationalin osake oli käynyt kauppaa 44, 57 dollarilla, osakkeelta 43, 60%: n voitto vuonna.
Pfizer, Allergan epäonnistui
Mikä olisi ollut vuoden suurin kauppa, Pfizer Inc. -yhtiön (PFE) ja Allergan Oyj: n väliset 160 miljardin dollarin sulautumiset. romutettiin viime hetkellä Yhdysvaltain verolain muutoksen jälkeen. Muutoksen tarkoituksena on kieltää käännös, jossa yritykset asuvat offshore-alueella ja välttävät paikallisia verolaskuja. Päätös oli suuri voitto Obaman hallitukselle, joka oli suhtautunut kriittisesti monikansallisiin yrityksiin, jotka kiertävät Yhdysvaltojen veroja. Sulautuma olisi antanut New Yorkiin sijoittautuneelle Pfizerille mahdollisuuden säästää arviolta miljardi dollaria veroja tekemällä uuden pääkonttorin Irlantiin.
Allergan-toimitusjohtaja Brent Saunders kertoi CNBC: lle uskovansa, että Pfizer ja Allergan erotettiin toisistaan, mutta päätös ei estä mahdollista mahdollista toimintaa tulevaisuudessa. "Näytti todella siltä, että he tekivät erittäin hienoa työtä rakentamalla väliaikaisen säännön tämän sopimuksen lopettamiseksi ja ilmeisesti se oli onnistunut", Saunders sanoi.
