Sektorin kierto on toimenpide, jolla sijoitusomaisuus siirretään talouden sektoreilta toiselle. Toimialavaihteluun sisältyy tiettyyn sijoitusalaan liittyvien arvopapereiden myynnistä saatujen tulojen käyttö arvopapereiden hankkimiseen toisella sektorilla. Tätä strategiaa käytetään menetelmänä tuottojen tuottamiseksi markkinasykleistä ja omistusten hajauttamiseksi tietylle pitoajanjaksolle.
Sektorin kääntymisen rikkoutuminen
Yksityishenkilöt tai salkunhoitajat voivat ottaa käyttöön sektorin rotaatiostrategian. Sektorin kierto vaatii paljon likviditeettiä ja laajaa toimintamahdollisuutta sijoituspositioiden toteuttamiseksi. Jos kaupankäynnin laaja joustavuus on käytettävissä, sektorien kierto voi olla käyttökelpoinen tapa sijoitussalkkujen sijoittamiseen hyödyntämään markkinasyklejä ja suuntauksia, jotka tarjoavat pääoman arvonnousupotentiaalin tietyillä sijoitusmaailman alueilla.
Sektorin kierto pyrkii hyödyntämään sitä teoriaa, että kaikki talouden alat eivät toimi hyvin samanaikaisesti. Sektorin kiertostrategioita käyttävät johtajat pyrkivät kiertämään sijoituspääomaa aloille, joiden he katsovat tarjoavan kannattavia sijoitusmahdollisuuksia. Perusteellinen taloustutkimus ja Kansallisen taloustutkimuksen toimiston (NBER) tiedot auttavat tukemaan sektorien kiertoinvestointeja. Muun tyyppiset toimialavaihteluinvestoinnit voivat keskittyä kausittaisten tai vuosittaisten suuntausten ympärille, ja tiedot tukevat eri kannattavien luokkien kiertämisen etuja ympäri vuoden.
Yleisesti ottaen markkinasyklien tutkimus muodostaa perustan investointiteorialle sektorien kiertoon sijoittamisen ympärillä. Laaja markkinasektorin kierto sijoittamalla pyrkii seuraamaan talouden markkinasyklejä. Nämä jaksot voidaan karakterisoida eri tavoin, mutta ne liittyvät yleensä nouseviin ja laskeviin näkymiin sekä taantumiin, palautumisiin, laajenemisiin ja supistuksiin.
Taloudellisten markkinoiden suhdanteita seuraavilla sektorien rotaatiostrategioilla pyritään usein tunnistamaan nousevat sektorimahdollisuudet laajentuneilla markkinoilla ja lieventämään tappioita sektorien kiertämisen kautta taantumismarkkinoiden turvasatamiin. Tietyssä mielessä sektorien rotaatio on käsite, jonka aktiivisimmat salkunhoitajat pitävät mielessä kaiken tyyppisiä sijoituksia harkittaessa. Alan rotaatiostrategioiden toteuttaminen, joilla on huomattava markkinasyvyys, vaatii kuitenkin kattavaa ennakointia ja pääsyä perusteelliselle markkinatutkimukselle menestyäkseen. Ammattitaitoisesti hoidetut sektorin kiertorahastot voivat olla hyvä sijoitus, koska niillä pyritään säilyttämään asemat markkinoiden kannattavimmilla alueilla talouden suhdannekierron kaikissa vaiheissa.
Sektorin kiertämisen rajoitukset
Sektorin kiertostrategioiden toteuttaminen voi olla kallista, koska laajaan markkinakauppaan liittyy potentiaalisia kustannuksia, jotka voivat vaikuttaa negatiivisesti tuottoihin. Pääoman liikuttaminen sektoreilta ja niistä pois voi olla kallista johtuen kauppamaksuista ja palkkioista. Tästä syystä sektorien rotaatio on tyypillisesti strategia, jota pidetään instituutioiden johtajille tai suurille nettovarallisuussijoittajille.
Sektorin kierto vaatii myös erittäin aktiivista investointien ja taloudellisen datan analysointia. Se on tyypillisesti huomiota ammattimaisille salkunhoitajille aikarajoituksen ja siihen liittyvän tiedon saatavuuden vuoksi.
Sektorin kierto sijoitusrahastot
Toimialavaihtoehtoisia sijoitusrahastoja ei tarjota laajasti vähittäissijoittajille sijoitusmaailmassa. Fidelity hallinnoi yhtä rahastoa, Sector Rotation Fund, joka on nyt suljettu uusille sijoittajille. Rahasto perustettiin joulukuussa 2009, ja sen vuosituotto on 9, 04 prosenttia perustamisestaan lähtien. Rahasto sijoittaa useisiin omaisuusluokkiin. Se käyttää rahastorahastostrategiaa, jolla ETF: t ovat sijoittaneet kaikille markkinasektoreille. Markkina-alojen painotuksia oikaistaan sektorien kiertoarvioiden perusteella.
Useat institutionaaliset sijoituspäälliköt tarjoavat myös sektorin rotaatiosijoitusstrategioita. Nämä hallinnoijat käyttävät tyypillisesti rahasto-rahasto-strategiaa saadakseen markkinat. Institutionaaliset sijoituspäälliköt tarjoavat sektorin kiertorahastoja, jotka perustuvat yhden talouden sektoreihin, tai ne voivat myös käyttää sektorien kiertoa kehittääkseen sijoitussalkun yksittäisten maiden välillä.
