Mitä sektorianalyysi tarkoittaa?
Sektorianalyysi on arvio tietyn talouden alan taloudellisesta ja rahoituksellisesta tilanteesta ja näkymistä. Sektorianalyysin tarkoituksena on antaa sijoittajalle arvio siitä, kuinka hyvin alan yritysten odotetaan toimivan.
Sektorianalyysi toimii tyypillisesti sijoittajille, jotka ovat erikoistuneet tiettyyn alaan tai jotka käyttävät ylhäältä alas tai sektorin kiertoon perustuvaa lähestymistapaa sijoittamiseen. Ylhäältä alas -lähestymistavassa yksilöidään ensin lupaavimmat sektorit, ja sitten sijoittaja tarkastelee kyseisen sektorin osakkeita selvittääkseen, mitkä lopulta ostetaan. Sektorin kiertostrategiaa voidaan käyttää sijoittamalla tiettyihin osakkeisiin tai käyttämällä sektoripohjaisia pörssiyhtiöitä.
Sektorianalyysi selitetty
Sektorianalyysi perustuu oletukseen, että tietyt sektorit toimivat paremmin suhdannekierron eri vaiheissa. Esimerkiksi suhdannekierron varhaisessa vaiheessa korot ovat alhaiset ja kasvu on alkamassa piristyä. Tässä vaiheessa yritykset, jotka hyötyvät matalista koroista ja lisääntyneestä lainanotosta, pärjäävät usein hyvin. Näihin kuuluvat finanssi- ja kuluttaja-alojen yritykset. Myöhäisellä suhdannekierroksella, kun kasvu hidastuu, puolustussektorit, kuten apuohjelmat ja telepalvelut, ylittävät usein suorituskyvyn.
Sektorin rotaatiostrategioissa sijoittajat voivat määritellä sektoreita monin tavoin. Mutta yleisesti käytetty taksonomia on MSCI: n ja Standard & Poor'sin kehittämä globaali toimialaluokitusstandardi (GICS). GICS koostuu 11 sektorista, jotka on jaoteltu 24 toimialaryhmään, 68 toimialaan ja 157 alasektoriin. Esimerkiksi Consumer Staples -segmentti koostuu kolmesta toimialaryhmästä: 1) ruoka- ja niittimyymälät, 2) ruoka-, juoma- ja tupakkatuotteet ja 3) kotitalous- ja henkilökohtaiset tuotteet.
Nämä toimialaryhmät jaotellaan edelleen toimialoiksi. Esimerkiksi ruoka, juoma ja tupakka koostuvat näistä kolmesta, jotka sitten muutetaan alatoimialoiksi. Esimerkiksi juomateollisuus koostuu kolmesta alatoimialasta: panimot, tislaajat ja viinit ja virvoitusjuomat.
Ala rotaattorit ja muut, jotka käyttävät ylhäältä alas suuntautuvaa lähestymistapaa, eivät välttämättä rajoitu itse sektoriin. He voivat halutessaan korostaa toimialaryhmiä, toimialoja tai alasektoreita.
