Mikä on mosaiikkiteoria?
Mosaiikkiteoria viittaa analyysimenetelmään, jota turvallisuusanalyytikot käyttävät kerätäkseen tietoja yrityksestä. Mosaiikkiteoriassa kerätään julkista, ei-julkista ja ei-aineellista tietoa yrityksestä, jotta voidaan määrittää arvopapereiden kohde-arvo ja jotta analyytikko voi antaa suosituksia asiakkaille kyseisen tiedon perusteella.
Mosaiikkiteoriaa käyttävien analyytikkojen tulisi paljastaa yksityiskohdat tiedoista ja menetelmistä, joita he käyttivät suosituksensa saamiseksi.
Kuinka mosaiikkiteoria toimii
Sijoitusyhteisössä käydään jatkuvaa keskustelua siitä, väärinkäytetäänkö tätä analyysityyppiä sisäpiirintietoa, mutta CFA-instituutti, aiemmin tunnettu nimellä Investment Management and Research Association (AIMR), on tunnustanut mosaiikkiteorian päteväksi analyysimenetelmäksi.
Sijoitusrahaston hoitaja Raj Rajaratnam käytti mosaiikkiteoriaa puolustuksekseen sisäpiirikaupassa vuonna 2011, mutta lopulta hänet tunnistettiin syylliseksi.
Mosaiikkiteoria vs. Scuttlebutt-menetelmä
Mosaiikkiteoria on läheisesti yhdensuuntainen scuttlebutt-menetelmän kanssa, joka on yritysanalyysitekniikka, jota suosii sijoitusguru Philip Fisher vuonna 1958 julkaistussa kirjassa ”Common Stockcks and Uncommon Profits”.
Scuttlebutt-menetelmää käyttävät sijoittajat tekevät johtopäätöksiä yrityksestä yhdistämällä tiedot yhteen käyttämällä omaa tietoa työntekijöiden, kilpailijoiden ja alan asiantuntijoiden kanssa käydyissä keskusteluissa. Sekä mosaiikkiteoria että scuttlebutt-menetelmä kerää pieniä osia ei-aineellista tietoa ja yhdistävät ne toisiinsa muodostaen aineellisen päätelmän.
Avainsanat
- Mosaiikkiteoria viittaa analyysimenetelmään, jota turvallisuusanalyytikot käyttävät kerätäkseen tietoja yrityksestä. Mosaiikkiteorian mukaan julkista, ei-julkista ja ei-aineellista tietoa kerätään yrityksestä, jotta voidaan määrittää arvopapereiden kohde-arvo ja antaa analyytikolle mahdollisuus antaa suosituksia asiakkaille.
Erityiset näkökohdat
Tietojen helpompi saatavuus tekee mosaiikkiteorian helpommin tee-se-itse-sijoittajille. Aineettomia tietoja voidaan kerätä seuraavilla tavoilla.
10-K raportit
Sijoittajat, jotka ymmärtävät hallitsevasti tilinpäätöskäsitteet, kuten tuloslaskelmat ja taseet, voivat etsiä yrityksen taloudellista tulosta poikkeamien varalta. Voit käyttää 10-K raportteja Securities and Exchange Commission (SEC) -sivustolla.
LinkedIn ja Glassdoor
Nämä verkkosivustot tarjoavat hyödyllisen kuvan yrityksen työntekijöistä asiakaspalvelun edustajista ylimpään johtoon saakka. Sijoittajat saattavat pystyä tekemään johtopäätöksiä työn vaihtuvuudesta ja työntekijöiden tyytyväisyyden tasosta tarkistamalla käyttäjäprofiileja ja julkaistua sisältöä.
Google-trendit
Selvitä, onko yrityksen tuotteille ja palveluille kysyntä voimakasta, käyttämällä tätä Google-tutkimustyökalua. Sijoittaja voi esimerkiksi päätellä, että yritys todennäköisesti saa ostotarjouksen monikansalliselta yritykseltä johtuen voimakkaasta kysynnästä uudelle tuotteelle, jota se myy ulkomaisilla markkinoilla.
Pew-tutkimuskeskus
Tämä sivusto tarjoaa sijoittajille puolueettomia makro-oivalluksia nykyisistä suuntauksista, asenteista ja maailmaa muovaavista aiheista. Sijoittajat voivat esimerkiksi saada tietää, että yritys on pääosin sopeutumattomana tiettyyn aiheeseen liittyvien julkisten mielipiteiden kanssa, mikä voi vaikuttaa vakavasti sen tuloihin.
