Mikä on kaupallinen kauppias?
Kaupallisella elinkeinonharjoittajalla voidaan viitata mihin tahansa elinkeinonharjoittajaan, joka käy kauppaa yrityksen tai laitoksen puolesta.
Hyödykemarkkinoilla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) on erityinen luokitus kaupallisille kauppiaille ja kuvaa niitä kauppiaiksi, jotka käyttävät futuurimarkkinoita ensisijaisesti suojaamaan liiketoimintaansa.
Avainsanat
- Kaupallinen kauppias on mikä tahansa kauppias, joka käy kauppaa yrityksen tai laitoksen puolesta. Hyödykemarkkinoilla CFTC määrittelee kaupallisen kauppiaan henkilöksi, joka käyttää futuurimarkkinoita ensisijaisesti suojaamaan liiketoimintaansa. Hyödykemarkkinoilla CFTC julkaisee viikoittainen elinkeinonharjoittajien raportti, joka paljastaa kaupallisten ja ei-kaupallisten kauppiaiden sijaintikoot.
Kaupallisen kauppiaan ymmärtäminen
Kaupalliset kauppiaat ovat kauppiaita, jotka käyvät kauppaa liiketoiminnan tai institutionaalisesti hoidetun salkun hyödyksi.
Hyödykemarkkinoilla CFTC: llä on erityinen luokittelu kauppiaille pääasiassa kaupan seurantaa varten. CFTC tuottaa viikoittaisen raportin, jota kutsutaan kauppiaiden sitoumuksiksi (COT) ja joka erittelee toiminnan kaupallisista ja ei-kaupallisista kauppiaista.
Institutionaaliset kaupalliset kauppiaat
Institutionaaliset kauppiaat tekevät kauppoja sen yrityksen edun vuoksi, jota varten heidät on palkattu toimimaan.
Kauppiaat voivat työskennellä salkunhoitoryhmässä sijoittamalla kaupat ryhmän ohjeiden mukaan hallitulle salkulle. Eri strategioihin onnistuneet salkut vaativat kauppiaita, joilla on erilainen kaupankäynnin asiantuntemus. Hallinnoidut salkkurahastot voivat olla institutionaalisten tai vähittäissijoittajien käytettävissä sijoituksia varten.
Toinen tyyppinen laitoskauppias sijoittaa kauppoja tukemaan yrityksen tuloja ja liiketoimintaa, jonka palveluksessa he ovat. Yritykset käyttävät kaupallisia kauppiaita hallitsemaan liiketoimintariskejä, löytää mahdollisuuksia ja auttaa tasoittamaan kohde-etuuden vaihtelut tulojen vakauttamiseksi tai lisäämiseksi.
Institutionaalisia kauppiaita käytetään myös spekulatiivisiin tarkoituksiin, kuten silloin, kun öljy-yhtiö palkkaa kauppiaita ostamaan ja myymään öljyfutuureja voittoa varten (ei suojausta) tai kun pankilla on oma kauppakeskus, jonka ainoa tarkoitus on ansaita enemmän rahaa. käyttämällä pankin rahaa.
CFTC-kauppiaat
Hyödykemarkkinoilla CFTC seuraa tarkkaan sijoitettuja kauppoja ja luokittelee ne kaupallisten ja ei-kaupallisten mukaan raportointia varten. CFTC tuottaa viikoittain raportin "Kauppiaiden sitoumukset", joka näyttää kaupallisten ja muiden kuin kaupallisten kauppiaiden tekemien kauppojen ja hallussa olevien sopimusten määrän. Kauppiaiden sitoumukset -raportti toimitetaan CFTC: n verkkosivustolla.
Yhteisöihin, jotka muodostavat kaupallisen kauppiaan luokituksen, voivat olla futuuripalkkiomyyjät, ulkomaiset välittäjät, selvitysosapuolet tai jopa sijoituspankit, jotka ostavat indeksifutuureja nykyisten pitkien positioiden suojaamiseksi. Useat eri sijoitusammattilaiset voivat käyttää kauppiaiden sitoumuksia -raporttia sijoitusresurssina futuurimarkkinoilla.
Kaupalliset kauppiaat edustavat suurta osaa futuurimarkkinoista ja ovat sellaisenaan hyödykkeiden hintojen ensisijaisia vaikuttajia. Kauppiaiden sitoumukset -raportit voivat näyttää pitkien ja lyhyiden positioiden tasapainon eri futuurimarkkinoilla, mikä voi yleensä antaa paljon tietoa hintojen kehityksen vahvuudesta.
Monet kauppiaat pitävät kaupallisia kauppiaita "älykkäänä rahana", koska kaupalliset kauppiaat työskentelevät varsinaisessa hyödyketeollisuudessa, ja heillä on käsitys siitä, miten kyseinen teollisuus menee sen perusteella, mitä he näkevät tapahtuvan heidän ympärillään olevassa yrityksessä.
Esimerkki kauppiaasta hyödykemarkkinoilla
Öljy-yhtiön kaupallinen kauppias voi käyttää futuurimarkkinoita myydäkseen raakaöljyä yrityksensä puolesta.
Oletetaan, että yritys tuottaa 100 000 tynnyriä öljyä kuukaudessa, joka täyttää Chicagon kaupan pörssissä (CME) listatun raakaöljyfutuurisopimuksen fyysisiä toimituksia koskevat vaatimukset.
Jokainen raakaöljyfutuurisopimus edustaa 1 000 tynnyriä öljyä. Siksi kauppiaan tehtävänä on myydä 100 öljysopimusta kuukaudessa, mikä vastaa 100 000 tynnyriä tuotettua öljyä.
Nämä liiketoimet suojaavat yrityksen tuotantoa, joka määrittelee CFTC-kauppiaan.
Kaupan vastakkaisella puolella keinottelija tai hedge-rahasto voi ostaa joitain näistä sopimuksista odottaen hinnan nousevan. Tämä on ei-kaupallinen kauppias. Vaihtoehtoisesti toinen yritys voi ostaa sopimuksia, koska he tarvitsevat öljyä liiketoimintaansa.
