Starbucks Corporation (SBUX) on hiljaisesti noussut Nasdaq 100: n johtoon, lähettämällä paljon vahvemman tuoton 2019 kuin laajalti pidetyt FAANG-jäsenet ja suurin osa suurista teknologiaosuuksista. Kahvi jättiläinen puhkesi yli kolmen vuoden vastuksen 64 dollarilla marraskuussa 2018 samaan aikaan, kun suurin osa maailmankaikkeudesta kääntyi kierrättämään monen kuukauden matalampaan hintaan, ja varastot ovat tasaisesti rakentaneet tätä kestävyyttä viimeisen yhdeksän kuukauden aikana nostaen ylemmälle 90 dollarille.
Onko liian myöhäistä hypätä tähän liikkuvaan junaan, joka on varannut 50%: n tuoton tammikuusta lähtien, vai voivatko sijoittajat liittyä juhliin ja nukkua vielä yöllä pelkäämättä väistämättömästä laskusuhdanteesta? Loppujen lopuksi korkeajen ostojen ja korkeampien ostaminen on toisinaan järkevää, mutta toimiiko se tässä tapauksessa etenkin geopoliittisten vastatuulien ollessa nousussa ylöspäin kohti suuntausta usein epävakaalle neljännelle vuosineljännekselle?
Varoitusmerkit
Ensimmäinen varoitus, joka ei ehkä nyt ole paras aika ostaa, on piilotettu viimeisimmässä päätöskurssissa. Osake päätti istunnon perjantaina 9. elokuuta klo 96.30 dollarilla sen jälkeen, kun se on lähettänyt kaikkien aikojen korkeimman pisteen 99, 72 dollaria 26. heinäkuuta. Kun saat mahdollisuuden, laadi luettelo osakkeista, jotka käyvät kauppaa selvästi yli 100 dollaria ensimmäistä kertaa ja huomaa kuinka moni on päässyt tälle psykologiselle tasolle ja sitten pysähtynyt tai peruuttanut muutaman pisteen maagisen numeron ylä- tai alapuolella. Tämä on tyypillinen markkinoiden käyttäytyminen useista syistä.
Ensinnäkin, analyytikot asettavat yleensä hintatavoitteet pyörölukemiin itsetäyttävällä ennusteella, joka polttaa nousutrendejä. Ne ottavat kuitenkin myös toisen tai kolmannen katseen, kun kohteet osuvat, muuttaen usein kurssia varovaisissa kommentteissa, jotka aiheuttavat myyntipaineita. Tätä havainnollistaen JPMorgan poisti Starbucksin osakekannan Analyst Focus List "arvonmäärityksestä" vain kolme päivää sen jälkeen, kun kaikkien aikojen ennätykselle oli varattu 28 senttiä alle 100: een.
Toiseksi teknikot pitävät suuria pyöreitä lukuja luonnollisina vastusvyöhykkeinä nousutrendissä, joissa yksi omistajajoukko vetää panokset ylös ja jättää tyhjiön, joka on täytettävä uusilla osakkeenomistajilla, jotka eivät mielessä pitävät yleviä tasoja. Markkinapsykologia on myös työssä, kun ralli nousee 100 dollariin 80 dollarista tai alhaisesta 90 dollarista, koska kauppiaat ja sijoittajat siirtyvät suojaustilaan, hermostuneena siitä, että muut voittajat lyövät heidät ulos poistumistoksesta.
Hintatavoitteet saavutettu
TradingView.com
Fibonacci-laajennukset tarjoavat toisen syyn miettiä kahdesti osakkeen ostamisesta heti. On täysin normaalia, että keskimääräiset katkaisut saavuttavat hintatavoitteet 1, 618 tai 2 000 laajennuksella ennen välivaiheen korjausten tekemistä, kun taas markkinajohtajat voivat usein venyttää ylösalaisin 2.618-laajennuksen. Starbucks osui juuri 3.000-laajennukseen, korostaen valtavaa suhteellista vahvuutta ja varoittaen, että nousutrendi on erittäin liikaa ostettu.
Kuukausittainen stokastinen oskillaattori on hyödyllinen myös nousevan tai laskusuuntaisen trendin mittaamiseen. Nouseva ja karhumainen ristinopeus ennustaa yleensä kuuden tai yhdeksän kuukauden suhteellisen vahvuuden tai heikkouden taustalla olevasta trendistä riippuen. Osakkeet aloittivat ostojakson lokakuussa 2017, joka on nyt ulottunut 22 kuukauteen ja lisää ylimääräisiin lukemiin, jotka ennustavat monen kuukauden korjauksen alkamisen.
Yliostetulla tasolla vietetty aika tarjoaa lisäsyöttöä, jolloin aiemmat analogit toimivat usein fraktaaleina nykyisessä hintatoimessa. Viime vuosikymmeneen katsottuna osakekannan yliostetut lukemat olivat kaksi vuotta kahdessa tapauksessa keskimäärin noin 10 kuukautta. Nykyinen tapaus siirtyi kyseiselle vyöhykkeelle kymmenen kuukautta sitten lokakuussa 2018, joten se on nyt siirtynyt korkean kertoimen vaihtojaksoon, joka ulottuu ensimmäiseen vuosipäivään vain seitsemän viikkoa nyt.
Pohjaviiva
Starbucks-osake on nostanut hämmästyttävän 50% toistaiseksi vuonna 2019, mutta tummat tekniset pilvet ovat kerääntymässä, mikä lisää todennäköisyyttä välikorjaukseen, joka testaa paljon alhaisemmat hintatasot.
