Kultarahastot antavat sijoittajille altistumisen hyödykkeelle joutumatta käsittelemään vaivaa toimittaa tai toimittaa fyysisiä kultavaroita, mikä yleensä vaaditaan hyödykefutuurimarkkinoilla. Kultarahastoja voidaan käyttää suojaamaan geopoliittista epävakautta tai korkoriskiä vastaan. Vaikka Vanguard ei tarjoa puhdasta kultarahastoa, se tarjoaa jalometallien ja kaivostoiminnan rahastoa, joka antaa altistumisen jalometallimarkkinoiden kapealle alueelle. Vanguard jalometallien ja kaivosrahastojen rahasto on sijoitusrahasto, joka tarjoaa erikoistuneita riskejä osake jalometallisektorille.
Ominaisuudet
Vanguard jalometalli- ja kaivosrahasto sijoittaa pääasiassa jalometallien ja kaivosteollisuuden osakkeisiin. Rahasto laskettiin liikkeeseen 23. toukokuuta 1984 Vanguardin tuella. Rahaston tuottama keskimääräinen vuosituotto oli 3.24% sen perustamisesta lähtien 30. syyskuuta 2015 alkaen. Yhdistetyn indeksin, joka sisältää tiedot S & P / Citigroup World Equity Gold -indeksistä 30. kesäkuuta 2005 saakka, ja sen jälkeen S&P: n Global Custom Metals and Mining -indeksin vuotuinen tuotto oli 2, 01% samalla ajanjaksolla.
Vanguard jalometalli- ja kaivosrahasto laskuttaa alhaista vuotuista kustannussuhdetta, 0, 29%, mikä on 80% vähemmän kuin vastaavien omistusosuuksien rahastojen keskimääräinen kustannussuhde. Se vaatii vähintään 3 000 dollarin sijoituksen, ja sitä neuvoo M&G Investment Management Limited.
Normaaleissa markkinaolosuhteissa rahasto sijoittaa vähintään 80% kokonaisnettovarallisuudestaan yhdysvaltalaisten ja ulkomaisten yhtiöiden osakkeisiin, jotka harjoittavat pääasiassa kaivostoimintaa, kehitystä, valmistusta, jalostusta, etsintää, jakelua, markkinointia tai muuta metallien tai mineraalien kaupallista toimintaa. Yritykset harjoittavat pääasiassa kultaa, hopeaa, timantteja, platinaa tai muita jalometalleja tai harvinaisia mineraaleja koskevaa toimintaa. Muut rahaston muodostavat yritykset harjoittavat pääasiassa kupariin, nikkeliin tai muihin tavallisiin metalleihin tai mineraaleihin liittyvää liiketoimintaa. Lisäksi rahasto voi sijoittaa jopa 20% kokonaisnettovarallisuudestaan suoraan kultaan, hopeaan tai muuhun jalometallijalustaan ja metallirahoihin.
30. syyskuuta 2015 alkaen rahastossa on 62 osaketta ja sen nettovarallisuus on 1, 6 miljardia dollaria. Tammikuussa 2015 päättyneeltä tilikaudelta alkaen sen liikevaihto on 62, 3%. Rahastossa on pääasiassa ulkomaisia osakkeita, ja sen maakohtaiset vastuut ovat Kanadassa 58, 6%; 24, 8% Yhdistyneessä kuningaskunnassa; 6, 8% Yhdysvalloissa; 2, 8% Australiassa; 2, 7% Ruotsissa; 2, 3% muissa maissa; ja 2% Belgiassa. Vanguard jalometallien ja kaivosrahastojen rahasto on erittäin vahva, ja se sijoittaa 48, 9% kokonaisnettovarallisuudestaan kymmeneen parhaaseen omistukseensa.
Riskien ja nykyaikaisen salkun teorian tilastot
Koska Vanguard jalometallien ja kaivostoiminnan rahasto tarjoaa erikoistuneita riskejä ja se voi sijoittaa jopa 100% kokonaisnettovarallisuudestaan ulkomaisiin arvopapereihin, se on alttiina valuuttariskille, maa- tai alueelliselle riskille, hajauttamisriskille, toimialan keskittymisriskille, osakemarkkinariskille ja sijoitustyylin riski.
Vanguardin jalometallien ja kaivosrahastojen keskimääräinen vuotuinen keskihajonta tai volatiliteetti on 30, 29% ja keskimääräinen vuosituotto 6, 26%, joka perustuu loppuvuoden 15 vuoden tietoihin 30. syyskuuta 2015 alkaen. Sen Sharpe-suhde on 0, 31 ja Sortino-suhde on 0, 43. Mitattaessa globaaliin standardi-indeksiin MSCI ACWI NR USD -indeksiä, sen alfa on 5, 77, beeta 1, 17 ja Treynorin suhde 3, 95.
Rahaston Sharpe-suhde osoittaa, että se antoi sijoittajille riittävän keskimääräisen vuotuisen tuoton riskikorjatulla perusteella. Alfa osoittaa, että se ylitti maailmanlaajuisen standardi-indeksin keskimäärin 5, 77% vuodessa. Rahasto oli beetaperusteisesti kuitenkin teoreettisesti 17% epävakaampi kuin maailmanlaajuinen standardi-indeksi. Treynorin suhde osoittaa, että sen keskimääräinen vuotuinen korko oli 3, 95% riskiyksikköä kohti.
Nykyaikaisen salkun teorian (MPT) perusteella rahasto soveltuu vain erittäin riskinkantoreille sijoittajille. Lisäksi Vanguard jalometalli- ja kaivosrahasto soveltuu parhaiten pitkäaikaisille sijoittajille, jotka etsivät sijoitusta, jolla on pääasiassa ulkomaisia arvopapereita jalometallien ja kaivosteollisuuden aloilla. Rahastoa tulisi pitää satelliittiosakkaana hajautetussa salkussa, jolla on pitkäaikainen sijoitushorisontti.
