Mikä on takaisinvuokraus?
Takaisinmaksuaika on sopimus, jossa omaisuuden myyjä vuokraa omaisuuden takaisin ostajalta. Vuokrausvuokrausjärjestelyssä järjestelyn yksityiskohdat, kuten vuokranmaksut ja vuokra-aika, tehdään välittömästi omaisuuden myynnin jälkeen. Pohjimmiltaan omaisuuden myyjästä tulee vuokralleottaja ja ostajasta tulee vuokranantaja.
Kuinka vuokrasopimukset toimivat
Useimmiten yritys tarvitsee pääomaa kasvaakseen. Yritykset hankkivat pääomaa joko vela- tai osakerahoituksella tai molemmilla. Velka on maksettava takaisin ja menee yrityksen taseeseen velaksi. Omaa pääomaa ei tarvitse maksaa takaisin, mutta se tapahtuu omistamisen kustannuksella. Takaisinosto antaa tämän tapahtua.
Leaseback-tyypit
Yleisimmät myynti-takaisinvuokrausjärjestelyjen käyttäjät ovat rakentajat tai yritykset, joilla on kalliita käyttöomaisuuksia. Takaisinosto-järjestely on hyödyllinen silloin, kun yrityksen on käytettävä omaisuuteen sijoitettua rahaa muihin sijoituksiin, mutta omaisuus on edelleen tarpeen toiminnan kannalta.
Leaseback-sopimukset voivat myös tarjota myyjälle lisäverovähennyksiä. Vuokranantajalle on hyötyä siitä, että se saa taatun vuokrasopimuksen, jonka maksut ovat vakaat tietyn ajanjakson ajan.
Omaa pääomaa ei tarvitse maksaa takaisin, mutta se tapahtuu omistamisen kustannuksella
Vaikka myynti-takaisinvuokrauksilla on erilainen kirjanpitokäsittely kuin velalla, niitä ei yleensä pidetä rahoituksena, joten ne jäävät taseen ulkopuolelle. Tämän vuoksi jotkut analyytikot lisäävät pitkäaikaisiin velkoihin pääomitettuja vuokrasopimuksia yrittäessään saada hyvän kuvan yrityksen kokonaisvelasta.
Esimerkkejä vuokrasopimuksista
Takaisinosto, jota kutsutaan myös myynti-takaisinvuokrauksena, ei ole velkaa eikä omaa pääomaa. Itse asiassa myynti-takaisinvuokraus on enemmän kuin hybridilainat. Yhtiö ei lisää velkakuormitusta, mutta saa pääoman saatavuuden omaisuuden myymällä.
Tämä on paljon kuin panttilainauskaupan yritysversio. Yhtiö menee sotilaan ja vastineeksi arvokkaalle omaisuudelle saa tietyn määrän rahaa. Ainoa ero on, että yrityksellä ei ole odotuksia ostaa omaisuutta takaisin.
Oletetaan esimerkiksi, että yrityksellä A on lisäpääomaa työntekijöiden ja urakoitsijoiden maksamiseen, mutta he eivät pääse velkamarkkinoille huonon luoton vuoksi. Yhtiö myy laitteita vakuutusyhtiölle ymmärtäen, että laitteet on vuokrattava välittömästi myyjän tukemana.
Niin kauan kuin vakuutusyhtiön tästä palvelusta veloittama summa ei ylitä korkean koron lainojen korkoa, myynti-takaisinvuokraus on parempi vaihtoehto.
Avainsanat
- Takaisinosto voi olla hyvä tapa käyttää työkalujasi tai tuotteitasi, mutta pienemmällä pääomasitoumuksella. Takaisinostoja löytyy useimmiten yrityksistä, joilla on kalliita käyttöomaisuuksia, joita ei voida helposti purkaa.
