Olet ehkä kuullut raudasta condorsista, suositusta vaihtoehtostrategiasta, jota ammattilaiset rahahallinnoijat ja yksittäiset sijoittajat käyttävät. Aloitetaan keskustelemalla siitä, mikä on raudan tyyppi, ja sitten kuinka voit hyötyä siitä, että opit kauppaa niitä.
Mikä on rautainen kondor?
Rautasukkoliike on vaihtoehtoistrategia, joka sisältää neljä erilaista sopimusta. Joitakin strategian keskeisiä piirteitä ovat:
- Rautahajoamisrahasto rakennetaan myymällä yksi ostohakemus ja yksi myyntihinta (sama vanhenemispäivä) samalle instrumentille. Kaikki neljä vaihtoehtoa ovat yleensä rahan ulkopuolella (vaikka se ei olekaan tiukka vaatimus).Pyyntö levitys ja levityslevyt ovat yhtä leveitä. Siten, jos kahden osto-option lakimääräiset hinnat ovat 10 pisteen päässä toisistaan, niin kahden myyntitapahtuman tulisi olla myös 10 pisteen päässä toisistaan. Huomaa, että ei ole väliä kuinka kaukana puhelut ja puhelut ovat toisistaan. Useimmiten kohde-etuutena on yksi laajapohjaisista markkinoiden indekseistä, kuten SPX, NDX tai RUT. Mutta monet sijoittajat päättävät omistaa rauta-condor-positiot yksittäisissä osakkeissa tai pienemmissä indekseissä. Kun myyt puhelun ja lasket laskuja, ostat rauta-kondorin. Kerätty käteisvaro edustaa aseman enimmäistuottoa. Se edustaa ”markkinaneutraalia” kauppaa, mikä tarkoittaa, ettei ole luontaista nousevaa tai laskusuuntaista puolueellisuutta.
Iron Condor -asennot, askel askeleelta
Kuvatakseen tarvittavat komponentit tai vaiheet rautakondorin ostamisessa, ota seuraavat kaksi hypoteettista esimerkkiä:
Voit ostaa 10 XYZ Oct 85/95/110/120 rauta-kondooria:
- Myy 10 XYZ lokakuuta 110 puheluaOsta 10 XYZ lokakuuta 120 puheluaMyy 10 XYZ lokakuu 95 lataaOsta 10 XYZ lokakuu 85 lataa
Kolmen ABCD helmikuu 700/720/820/840 rautahihnan ostaminen:
- Myy kolme ABCD helmikuun 820 puheluaOsta kolme ABCD helmikuun 840 puheluaMyy kolme ABCD helmikuun 720 puhettaOsta kolme ABCD helmikuun 700 puhelua
Kuinka rautakondiorit ansaitsevat / menettävät rahaa?
Kun omistat rautakondorin, on toivoa, että taustalla oleva indeksi tai arvopaperi pysyy suhteellisen kapealla kaupan vaihteluvälillä aseman avaamisesta siihen asti, kunnes optiot raukeavat. Jos voimassaoloaika päättyy, jos kaikki vaihtoehdot ovat rahan ulkopuolella, niiden voimassaoloaika päättyy ilman arvoa ja pidät jokaisen pennin (vähennettynä palkkioilla), jotka olet kerännyt ostaessasi rautakondoria. Älä odota, että ihanteellinen tilanne tapahtuu joka kerta, mutta se tapahtuu.
Joskus on suotavaa uhrata muutama viimeinen nikkeli tai mahdollisen voiton dime ja sulkea asema ennen vanhenemista. Tämän avulla voit lukita hyvän voiton ja eliminoida tappioiden riski. Kyky hallita riskejä on välttämätön taito kaikille kauppiaille, etenkin tätä strategiaa käyttäville.
Markkinat eivät aina ole niin mukautuvia, ja indeksien tai arvopapereiden hinnat voivat olla epävakaita. Kun näin tapahtuu, kohde-etuus (aiemmissa esimerkeissä XYZ tai ABCD) voi käydä läpi merkittävän hinnanmuutoksen. Koska se ei ole hyvä asemaasi (tai taskukirjaa) varten, on ymmärrettävä kaksi tärkeää tietoa:
- Kuinka paljon voit menettää; jaMitä voit tehdä, kun markkinat toimivat väärin.
Kun myyt 10 pistepistekorkoa (kuten XYZ: llä), pahimmassa tapauksessa skenaario tapahtuu, kun XYZ siirtyy niin pitkälle, että molemmat puhelut tai laskut ovat rahassa (XYZ on yli 120 tai alle 85), kun vanheneminen saapuu. Tässä skenaariossa erotus on enimmäismäärän arvoinen tai 100-kertainen lakkohintojen erotus. Tässä esimerkissä se on 100 x 10 dollaria = 1 000 dollaria.
Koska olet ostanut 10 rauta-condoria, pahinta mitä voi tapahtua on se, että pakotat maksamaan 10 000 dollaria kannan peittämiseksi (sulkemiseksi). Jos osake liikkuu edelleen, se ei vaikuta sinuun entisestään. Se, että omistat 120 puhelun (tai 85 myyntiä), suojaa sinua uusilta tappioilta, koska erotus ei voi koskaan olla arvokkaampi kuin lakkojen välinen ero.
On joitain parempia uutisia: Muista, että keräät rahapalkkion ostaessasi paikkaa, ja se pehmentää tappioita. Oletetaan, että keräät 250 dollaria jokaisesta rauta-kondorista. Vähennä 250 dollarin enimmäismäärä 1 000 dollaria, ja tulos edustaa enimmäismäärää, jonka voit menettää rautakondoria kohden. Se on 750 dollaria tässä esimerkissä.
Huomaa: Jos jatkat sijainnin pitämistä, kunnes vaihtoehdot raukeavat, voit menettää rahaa vain joko puheluhinnan tai ostohinnan perusteella; he eivät voi olla rahassa samanaikaisesti.
Riippuen siitä, mitkä vaihtoehdot (ja kohde-etuudet) valitset ostaa ja myydä, voi tapahtua muutama erilainen tilanne:
- Tappion todennäköisyyttä voidaan vähentää, mutta myös palkitsemispotentiaali vähenee (valitse muita rahan ulkopuolisia vaihtoehtoja). Palkkiopotentiaalia voidaan lisätä, mutta palkkion ansaitsemisen todennäköisyys pienenee (valitse vähemmän kaukana olevat vaihtoehdot). -rahasta).Offaasi vaihtoehdoille, jotka sopivat mukavuusvyöhykkeeseesi, voi liittyä vähän kokeiluja ja virheitä. Pysy indekseillä tai sektoreilla, jotka ymmärrät hyvin.
Johdanto riskienhallintaan
Raudan kondor voi olla rajoitetun riskin strategia, mutta se ei tarkoita, että sinun ei pitäisi tehdä mitään ja katsella rahasi katoavan, kun asiat eivät mene tiellesi. Vaikka pitkän aikavälin menestymisen kannalta on tärkeää ymmärtää, miten hallita riskiä, kun käydään kauppaa rautakondoreilla, perusteellinen keskustelu riskienhallinnasta on tämän artikkelin ulkopuolella.
Aivan kuten et ansaitse aina maksimaalista voittoa, kun kauppa on kannattavaa (koska suljet ennen voimassaolon päättymistä), menetät usein vähemmän kuin enimmäismäärä, kun sijainti liikkuu sinua vastaan. Tämä voi tapahtua useista syistä:
- Voit päättää sulkea aikaisin estääksesi suuremmat tappiot.XYZ voi kääntää suunnan päin, jolloin voit ansaita suurimman voiton.XYZ ei ehkä siirry kokonaan 120: een. Jos XYZ: n hinta voimassaolon päättyessä (ratkaisuhinta) on 112, silloin 110 puhelun on rahalla kahdella pisteellä ja on vain 200 dollarin arvoinen. Kun ostat kyseisen vaihtoehdon (muut kolme vaihtoehtoa vanhenevat ilman arvoa), saatat silti ansaita pienen voiton - 50 dollaria tässä skenaariossa.
Harjoittele kauppaa paperikaupalla
Jos tämä strategia kuulostaa houkuttelevalta, harkitse paperikaupan tilin avaamista välittäjälläsi, vaikka oletkin kokenut kauppias. Ajatuksena on saada kokemusta asettamatta rahaa vaaraan. Valitse kaksi tai kolme eri kohde-etuutta tai valitse yksi käyttämällä erilaisia vanhenemiskuukausia ja napsauta hintoja. Näet kuinka erilaiset rautapitoiset positiot toimivat ajan myötä ja markkinoiden liikkuessa.
Paperikaupan päätavoitteena on selvittää sopivatko rautakondiorit sinulle ja kaupankäyntityylillesi. On tärkeää omistaa kantoja mukavuusalueellasi. Kun tehtävän riski ja palkkio antavat sinun olla huoleton, se on ihanteellista. Kun mukavuusvyöhykettäsi loukataan, on aika muuttaa salkkuasi poistaaksesi sinua koskevat asiat.
Yhteenveto
Raudan ansiosta voit sijoittaa osakemarkkinoille puolueettomasti, mikä on monien kauppiaiden mielestä varsin mukavaa. Tämän optio-strategian avulla voit myös omistaa positioita, joilla on rajoitettu riski ja suuri onnistumisen todennäköisyys.
