Spotifyn (SPOT) osakkeet esittivät epätavallisen debyyttinsä julkisessa kaupankäynnissä New Yorkin pörssissä 3. huhtikuuta listauksessa, joka sisältää useita riskejä ja mahdollisia hyötyjä musiikin suoratoistoyritykselle. Varastossa avattiin hintaan 165, 90 dollaria / sh klo 12:45 EDT, ja sulkeutui hintaan 149, 01 USD / sh, mikä oli yli 11% alhaisempi kuin ensimmäisessä kaupassa, mutta 13% korkeampi kuin 132 dollaria / sh viitehinta.
Spotiffin välitön alkuperäinen julkinen osakeanti (SPO) sisälsi osakekannan myymisen SPOT-osakemerkinnällä suoraan sijoittajille vakuutuksenottajan sijasta. Tämä tarkoittaa, että jos osake putoaa, ei ole suurta pankkia, joka tukeisi osakehintaa lisäämällä osakeostoja. Pohjimmiltaan suora IPO todennäköisesti lisää epävakautta ensimmäisen kaupankäyntipäivän aikana.
Dramaattisessa käänteessä Spotify-johtajat olivat näkyvästi poissa IPO: n avauskellon aamulla raportteja kohden. Sitten tapahtui NYSE: n kiusallinen siirto Sveitsin lipun sijasta Spotifyn alkuperämaan Ruotsin lipun sijasta:
Äärimmäiset mycket lol Wall Streetin NYSE hissar ja schweizisk lipun alla. $ SPOT #sthlmtech pic.twitter.com/snA6P1i7OX- Sven Carlsson (@svenaxel_) 3. huhtikuuta 2018
Suoraan listautumista käytetään tyypillisesti pienempiin yrityskauppoihin, kuten konkurssiin tulleeseen yritykseen tai julkisen yhtiön spinoff-osakkeisiin.
Spotifyn ajoitus
Suoraan listautumiseen liittyvien tavanomaisten riskien lisäksi Spotify kohtaa haasteet laajemmilla teknologiamarkkinoilla, jos suuret teknologiavarastot ovat indikaattoreita. Suurten teknologiayritysten, kuten Facebook (FB) ja Amazon (AMZN), osakkeiden kauppa on ollut epävakaa viime viikkoina.
Facebookin arvostus laski 90 miljardia dollaria yksityisyyden suojaan liittyvistä huolenaiheista, ja Amazon-osake vaikeuttaa presidentti Donald Trumpin kritiikkiä verotusta koskevista politiikoistaan. Jopa Netflixin (NFLX) osakkeet, jotka kuten Spotify riippuvat merkintämallista, kamppailevat, laskettuna 5% maanantaina.
Spotify kertoi valitsevansa suoran listautumisannin, koska sen ensisijaisena tavoitteena ei ole varojen kerääminen. Sen sijaan se haluaa luoda tasapuoliset toimintaedellytykset pienille sijoittajille ja suurille sijoittajille, jotka usein tarjoavat varhaiset varaukset suosituille asiakkailleen. Spotify säästää myös kymmeniä miljoonia dollareita välttämällä vakuutuksenantajaa, vaikka se onkin hyödyntänyt Goldman Sachsia (GS), Morgan Stanleyä (MS) ja Allen & Co. neuvoja.
Jotkut analyytikot suhtautuvat Spotifyn tulevaisuudennäkymiin kuitenkin erittäin optimistisesti ja vertaavat sitä Netflixiin siinä mielessä, että molemmat yritykset tarjoavat laadukasta, haluttua sisältöä. Atlantic Equities -analyytikko James Cordwell kertoi CNBC: lle: "Spotify kohtaa kovaa kilpailua, mutta uskomme, että sen rikkaampi musiikkitieto ja keskittyminen ainutlaatuisuuteen antavat sille mahdollisuuden tarjota parasta palvelua musiikin löytämisen kannalta - avainasemassa kilpailevaa erottajaa."
