Mikä on sijoitusstrategia?
Sijoitusstrategia ohjaa sijoittajan päätöksiä tavoitteiden, riskinkantokyvyn ja tulevien pääomatarpeiden perusteella. Jotkut sijoitusstrategiat pyrkivät nopeaan kasvuun, jossa sijoittaja keskittyy pääoman arvonnousuun, tai ne voivat noudattaa matalan riskin strategiaa, jossa keskitytään varallisuuden suojaamiseen.
Sijoitusstrategioiden ymmärtäminen
Monet sijoittajat ostavat edullisia, hajautettuja indeksirahastoja, käyttävät dollarikustannusten keskiarvoa ja sijoittavat osinkoja uudelleen. Dollarikustannusten keskiarvoistaminen on sijoitusstrategia, jossa kiinteä määrä dollaria osakkeita tai tietty sijoitus hankitaan säännöllisellä aikataululla kustannuksesta tai osakkeen hinnasta riippumatta. Sijoittaja ostaa enemmän osakkeita, kun hinnat ovat alhaiset, ja vähemmän osakkeita, kun hinnat ovat korkeat. Ajan myötä jotkut sijoitukset menestyvät paremmin kuin toiset, ja tuotto keskittyy ajan myötä.
Jotkut kokeneet sijoittajat valitsevat yksittäiset osakkeet ja rakentavat salkun, joka perustuu yksittäiseen yritysanalyysiin ennusteilla osakekurssimuutoksista.
Grahamin viisi sijoitusstrategiaa
Vuonna 1949 Benjamin Graham yksilöi viisi strategiaa kantaosakkeille, jotka sijoittavat " älykäs sijoittaja" -yritykseen.
- Yleinen kauppa. Sijoittaja ennustaa ja osallistuu markkinoiden muutoksissa, jotka ovat samanlaisia kuin dollarikustannusten keskiarvo. Valikoiva kauppa. Sijoittaja valitsee osakkeet, joiden odotetaan pärjäävän lyhyellä aikavälillä hyvin markkinoilla; esimerkiksi vuodessa.Osta halpaa ja myy rakas. Sijoittaja tulee sisään markkinat, kun hinnat ovat alhaiset, ja myy osake, kun hinnat ovat korkeat. Pitkä veto-valinta. Sijoittaja valitsee osakkeet, joiden odotetaan kasvavan nopeammin kuin muut tangot vuosien ajan. Sijoittaja valitsee osakkeet, joiden hinta on alla niiden todellinen arvo mitattuna joillakin tekniikoilla.
Graham korosti, että jokaisen sijoittajan on päätettävä, miten he haluavat hallita salkkuaan. Kokeneet sijoittajat saattavat mieluummin ostaa alhaisen kaupan ja myydä korkean strategian, ja sijoittajat, joilla on vähemmän aikaa tutkia ja seurata markkinoita, saattavat hyötyä enemmän sijoittamisesta rahastoihin, jotka seuraavat markkinoita ja omaavat pitkän aikavälin kuvan.
Ei ole oikea tapa hallita salkkua, mutta sijoittajien tulisi käyttäytyä järkevästi käyttämällä tosiasioita ja tietoja päätöksenteon varmuuteen yrittämällä vähentää riskiä ja ylläpitää riittävää likviditeettiä.
Sijoitusstrategia ja riski
Riski on valtava osa sijoitusstrategiaa. Joillakin henkilöillä on suuri toleranssi riskeille, kun taas toisilla sijoittajilla ei ole riskiä. Yksi kattava sääntö on kuitenkin, että sijoittajien tulisi riskittää vain siihen, mitä heillä on varaa menettää. Toinen nyrkkisääntö on, että mitä suurempi riski, sitä korkeampi mahdollinen tuotto, ja jotkut sijoitukset ovat vaarallisempia kuin toiset. On sijoituksia, jotka takaavat, että sijoittaja ei menetä rahaa, mutta myös mahdollisuus ansaita tuottoa on minimaalinen.
Esimerkiksi Yhdysvaltojen valtion joukkovelkakirjalainoja, vekseleitä ja pankkitalletustodistuksia (CD-levyjä) pidetään turvallisina, koska ne ovat Yhdysvaltain luoton vakuutena. Nämä sijoitukset tuottavat kuitenkin alhaisen sijoitetun pääoman tuoton. Kun inflaatiokustannukset ja verot on sisällytetty tulon tuottoyhtälöön, sijoitus voi kasvaa vähän.
