Päivittäisessä keskustelussa pörssissä käydyt hyödykkeet (ETC) voisivat viitata hyödykepörssiyhtiöihin (ETF), mutta ETC on itse asiassa tuotenimi tietylle arvopaperilajille. Termiä ETC käytetään yleisesti Euroopassa ja Australiassa, missä Lontoon pörssi ja Australian arvopaperipörssi tarjoavat kauppatuotteita nimeltään ETC. Useimmat sijoittajat eivät huomaa eroa useimpien hyödyke-ETF-arvopapereiden (tai raaka-aineiden pörssissä noteerattujen lainojen (ETN)) ja ETC: ien välillä, mutta rakenteellisia eroja on.
Mikä on ETC?
ETC: llä käydään kauppaa pörssissä, kuten pörssissä, mutta se seuraa hyödykkeen tai hyödykeindeksin hintaa. Tämä antaa sijoittajille mahdollisuuden hyötyä hyödykemarkkinoista ostamatta futuurisopimuksia tai fyysisiä hyödykkeitä. ETC: llä on osakekurssi, joka liikkuu ylös ja alas, kun kohde-etuuden (hyödykkeiden) hinta vaihtelee arvossa.
Erot ETC: n ja ETF: n (tai ETN: n) välillä
Hyödyke-ETF: t sijoittavat hyödykkeeseen - joko ostamalla / myymällä kohde-etuutta, jonka ETF on tarkoitettu seuraamaan, tai ostamalla / myymällä futuurisopimuksia kohde-etuutena, kun taas ETC ei tee tätä suoraan. ETC on vekseli tai velkakirja, jonka pankki on myöntänyt ETC: n liikkeeseenlaskijalle. ETN: llä on sama "huomautus" -rakenne. Siksi on riski, että vakuutuksenantaja voi laiminlyödä eikä siten pysty rahoittamaan ETN: ää, mikä tekee siitä arvottoman, vaikka taustalla olevalla hyödykkeellä on edelleen arvo.
ETC on fuusio ETF: n ja ETN: n välillä. Se on vakuutena vakuutetulla setelillä, mutta se vakuutetaan fyysisillä hyödykkeillä, jotka on ostettu pääomasta tulevien varojen avulla ETC: hen. Tämä vähentää vakuutuksenantajien oletusongelmien riskiä.
Kuten ETN, myös ETC: llä on hyvin vähän seurantavirheitä, koska seteli seuraa indeksiä eikä hallussaan olevia fyysisiä futuurisopimuksia tai fyysisiä hyödykkeitä. ETF seuraa omistusosuuksiaan, mikä tekee siitä alttiita seurantavirheille, joissa hyödykehinnan muutokset eivät heijastu tarkasti ETF: n hintamuutoksissa ajan myötä.
Esimerkkejä eroista ETC: n ja ETF: n tai ETN: n välillä
Mieti BlackRockin iShares Gold Trust (IAU). Rahasto on eräs ETF, joka ostaa fyysistä kultaa vastikkeena liikkeeseen lasketuista osakkeista. Siksi ETF: n ostaja omistaa murto-osan palautetusta kullasta.
BlackRockin iShares Physical Gold ETC: n (LSE: SGLN) tapauksessa sijoittajat eivät omista palaosaa kultaan, johon he sijoittavat. Pikemminkin rahaston vakuutuksenantajat tukevat rahallisesti seteliä (ETC) omistuksillaan. Rakenteet ovat samanlaisia, mutta eivät samoja.
Molemmilla edellä mainituilla rahastoilla on 0, 25%: n kustannussuhde ja ne seuraavat hyvin tehokkaasti LBMA: n kultahinnan, jota sijoitusvälineiden on tarkoitus seurata, hintakehitystä. Alla olevat vuosittaiset tuotot osoittavat, että näiden kahden välillä on minimaaliset suorituserot.
Vuosituotto
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| iShares fyysisen kullan ETC (SGLN) | -11, 65 | 8, 85 | 11.58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11, 71 | 8, 88 | 11, 56 |
| LBMA-kullan hinta (vertailuindeksi) | -11, 42 | 9, 12 | 11.85 |
Usein ETF: n, ETN: n ja ETC: n suorituskyvyssä on vain pieniä eroja, mutta tietyissä olosuhteissa suorituskyky voi vaihdella suuresti. Ennen minkään tuotteen sijoittamista tai kauppaa, etsi vertailukelpoisia ETF-, ETN- ja ETC-arvopapereita. Voi olla sellainen, joka toimii jatkuvasti paremmin kuin vertaisryhmänsä tai jolla on alhaisempi kustannussuhde (mikä auttaa lisäämään tuottoa).
Sijoitusvälineen suorituskyky ja rakenne eivät ole ainoat näkökohdat, kun päätetään sijoittaa ETF: ään, ETN: ään tai ETC: hen. Muita tekijöitä, kuten määrää, olisi myös harkittava. Vaikka rahasto voi seurata indeksiaan hyvin tarkasti teoriassa, jos sijoitusvälineellä on vähän volyymiä, on vaikea päästä ja poistua positioista (etenkin suurista) tehokkailla hinnoilla, ja sillä voi olla negatiivinen vaikutus henkilökohtaiseen tuottoon.
Pohjaviiva
Erot ETC: n, ETF: n ja ETN: n välillä ovat monimutkaisia ja täynnä laillista žargonia. Tämän tyyppisten tuotteiden esitteet ovat tyypillisesti pitkiä, mutta ne tulisi lukea, joten kaikki riskit tunnetaan ennen sijoittamista. Yksi tuote ei välttämättä ole parempi kuin toinen; sijoittajien tulisi pikemminkin verrata kaikkia sijoitusmahdollisuuksia saman tyyppisiin sijoituksiin, ennen kuin valitaan heille paras.
ETF: n ja ETC: n välisten rakenteellisten erojen kannalta ETF sijoittaa suoraan fyysisiin hyödykkeisiin tai futuurisopimuksiin. ETC on joukkovelkakirjalaina, jota vakuuttaa vakuutuksenantaja ja joka sitten vakuuttaa vekselin hyödykkeen ostamisella. Sijoittajat löytävät usein vain vähän eroja pörssikauppatuotteiden välillä, mutta vähän tutkimusta ennen sijoittamista saattaa paljastaa, että yhdellä tuotteella on pieni etu toiseen nähden.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
ETF-perusteet
Sijoittaminen hyödyke-ETF: iin
Parhaat ETF: t
Kaksi suosituinta karjan ETF: ää
metallit
3 suosituinta Platinum-ETF-arvoa vuodelle 2019
Kulta
Mikä ero on kultaesterifondien ja kultafutuurien välillä?
ETF-perusteet
11 potentiaalista ETF-virhettä, joita sijoittajien ei tulisi unohtaa
ETF-kaupankäyntistrategia ja koulutus
Mikä ero on ET: n ja ETN: n välillä?
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Pörssikauppahyödykkeiden (ETC) ymmärtäminen Pörssikauppahyödykkeet (ETC) tarjoavat kauppiaille ja sijoittajille altistumisen raaka-aineille (nimeltään perushyödykkeille) osakkeina. lisää Hyödyke-ETF Hyödyke-ETF on pörssiyhtiö, joka sijoittaa fyysisiin hyödykkeisiin, kuten futuurisopimuksiin. lisää Bullion-määritelmä Bullion tarkoittaa kultaa ja hopeaa, joiden virallisesti tunnustetaan olevan vähintään 99, 5% puhdasta ja jotka ovat tankojen tai harkkojen muodossa kuin kolikot. lisää Pörssinoteeratut rahastot - ETF: t Pörssiyhtiö (ETF) on korko arvopapereita, jotka seuraavat indeksiä. Sijoitusrahastot voivat sisältää erilaisia sijoituksia, mukaan lukien osakkeet, hyödykkeet ja joukkovelkakirjat. lisää Miten pörssilainat - ETN: t toimivat ja sijoittajille aiheutuvat riskit Pörssinoteeratut joukkovelkakirjalainat (ETN) ovat eräänlaista vakuudetonta velkakirjaa, joka seuraa taustalla olevaa arvopaperiindeksiä ja kauppaa suurella pörssillä kuten osake. lisää Jalometalliharkkomarkkinat Jalometalliharkkomarkkinat ovat markkinat, joiden kautta ostajat ja myyjät kauppaavat kultaa ja hopeaa sekä niihin liittyviä johdannaisia. lisää