Kiinteistösijoitusrahastot (REIT) omistavat kiinteistökorin kauppakeskuksista elokuvateattereihin, kerrostaloihin toimistopuistoihin, hotelleihin ja sairaaloihin. REIT voi erikoistua tiettyyn kiinteistöalaan tai se voi monimuotoistua monenlaisiin kiinteistötyyppeihin. Sijoittaminen REIT: iin on houkutteleva useista syistä, etenkin tulokeskeisille sijoittajille. Ja vaikka koko REIT-markkinoille liittyy nykyisiä riskejä, pitkällä aikavälillä REIT: t ovat osoittautuneet voittajaiksi.
Mitä etsiä REIT: ltä
Vähittäissijoittajille REITillä on useita etuja verrattuna itse kiinteistöihin sijoittamiseen. Ensinnäkin sijoituksesi on likvidejä. Voit ostaa ja myydä REIT: n osakkeita, jotka käyvät kauppaa kuten pörssissä. Myös REIT: ien osakkeilla on alhaiset sijoitusminimimäärät; Sijoittaminen suoraan kiinteistöön vaatii usein huomattavasti suuremman sitoutumisen.
REIT tuottaa tuloja omistamiensa kiinteistöjen vuokrasopimuksista. Suurin osa (90%) REIT: n verotettavasta tulosta on palautettava osakkeenomistajille osinkoina. Tämän seurauksena sijoittajat luottavat usein REIT: iin tasaisen kassavirran tarjoajana, vaikkakin osakkeet voivat arvostaa arvoaan myös, jos kiinteistöomistukset tekevät.
Kun olet valmis investoimaan REIT: ään, etsi tulojen kasvua, joka johtuu korkeammista tuloista (korkeammat käyttöasteet ja kasvavat vuokrat), alhaisemmista kustannuksista ja uusista liiketoimintamahdollisuuksista. On myös välttämätöntä tutkia johtoryhmää, joka valvoo REIT: n ominaisuuksia. Hyvä johtoryhmä kykenee päivittämään vajaakäytössä olevan rakennuksen palvelut ja parantamaan palveluita lisäämällä kysyntää.
REIT Varoitukset
On tärkeää, että et ajattele REIT-sijoituksia itsessään sijoitusomaisuutena. Sinun on tutkittava alan suuntauksia ennen kuin päätät, minkä tyyppinen REIT on paras salkkuosi.
Esimerkiksi kauppakeskuksen liikenne on vähentynyt verkkokaupojen lisääntyneen suosion ja esikaupunkialueiden vähentymisen vuoksi (tämä on ensimmäinen kerta 1920-luvun jälkeen, kun kaupunkien kasvu on ylittänyt esikaupunkien kasvun). Joten, REITit, jotka ovat alttiina tiukasti tai voimakkaasti ostoskeskuksille, aiheuttavat enemmän riskiä kuin muuten kiinteistöihin sijoittavat.
Tai ota hotellit. Sijoittaminen heihin keskittyvään REIT: ään on sijoitus matkailualaan. Vaikka toimialalla voi mennä hyvin tietyllä hetkellä, liikematkojen vähentyminen voi johtaa hotelleihin, kun yritykset etsivät tapoja vähentää kustannuksia ja verkkoneuvottelut yleistyvät.
Yleisen taloudellisen kehityksen kannalta alhainen inflaatio ja palkkojen nousun puute - kuten Yhdysvallat on kokenut 2000-luvulla - rajoittaa usein REIT: ien kasvupotentiaalia, koska ne vaimentavat vuokrakorotuksia. Jopa niin, REITit ovat menestyneet hyvin näiden vastatuuleiden edessä.
Kaukainen ajattelu
Tärkeintä on olla eteenpäin suuntautuva. Esimerkiksi vuosituhannet suosivat kaupunkielämää esikaupunkien asumiseen. Tämä on suuntaus, joka on johtanut edellä mainittuun esikaupunkiliikenteen vähentymiseen ja kadun vähittäismyynnin lisääntymiseen (päivittäistavarakaupan tai muun suurimman vähittäiskaupan ankkuroimiin kaupunkiliikenteen ostosliuskoihin). Yksi REIT havaitsi suuntauksen aikaisin ja on asettunut itsensä sen mukaisesti.
Acadia Realty Trust (AKR) keskittyy kaupunkialueisiin, joilla on korkeat markkinoille pääsyn esteet ja jotka ovat tarjonnan rajoituksia ja asuttuja. Se omaksuu myös lähestymistavan, ettei rakastu yhteen tiettyyn jälleenmyyjään, koska suosittu jälleenmyyjä ei ehkä ole huomenna suosittu vähittäiskauppias. Sen sijaan se sijoittaa kadulle, lohkoon tai rakennukseen, jolloin se voi aina tehdä säätöjä niin, että kuumat jälleenmyyjät ovat paikallaan. Tärkeintä on kuitenkin, että investoimalla voimakkaasti katukauppaan, Acadia Realty Trust on katsellut tieltä kirjaimellisesti enemmän kuin ikäisensä. REIT: n markkinaosuus on 2, 30 miljardia dollaria, ja ydinkannassaan on 84 kiinteistöä, yhteensä 4, 2 miljoonaa neliöjalkaa; lokakuussa 2018 sen osinkotuotto oli 3, 6%.
Pohjaviiva
Hyödyistä huolimatta kukaan ei saa sijoittaa pelkästään REIT: iin. Kuten minkä tahansa omaisuusluokan, näiden tulee aina olla osa hajautettua salkkua.
