Mitä ovat sijoitusarvopaperit?
Sijoitusarvopaperit ovat arvopapereita (kaupankäynnin kohteena olevia rahoitusvaroja, kuten osakkeita tai korkoinstrumentteja), jotka ostetaan pidettäväksi sijoituskohteena. Tämä on päinvastoin arvopapereita, jotka välittäjä-välittäjä tai muu välittäjä ostaa nopeata jälleenmyyntiä varten (ts. Kaupankäyntitilin arvopapereita).
Sijoitusarvopapereita hallinnoidaan yhtenäisen kauppalain (UCC) 8 artiklan nojalla.
Sijoitusarvopaperien ymmärtäminen
Sijoitusarvopapereita löytyy monien pankkien taseen varoista, jotka kirjataan jaksotettuun kirjanpitoarvoon (määritelty alkuperäisestä hankintamenosta vähennettynä poistoilla nykypäivään asti). Pankit ostavat usein jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita salkkuihinsa; nämä ovat yleensä yksi kahdesta tärkeimmästä tulolähteestä lainojen ohella.
Suurin ero lainojen ja sijoitusarvopapereiden välillä on se, että lainat hankitaan yleensä lainanottajan ja lainanantajan välisissä suorissa neuvotteluissa, kun taas sijoitusarvopapereita hankitaan yleensä kolmannen osapuolen välittäjän tai välittäjän kautta. Pankkien sijoitusarvopapereihin sovelletaan pääomarajoituksia. Esimerkiksi tyypin II arvopapereiden tai osavaltion hallituksen liikkeeseen laskemien arvopapereiden lukumäärä on rajoitettu 10 prosenttiin pankin kokonaispääomasta ja ylijäämästä.
Sijoitusarvopaperit tarjoavat pankeille likviditeetin edun realisoituneista myyntivoitoista johtuvien voittojen lisäksi, kun ne myydään. Jos nämä ovat sijoitusluokan mukaisia, nämä sijoitusarvopaperit voivat usein auttaa pankkeja täyttämään valtion talletusten vakuusvaatimukset. Tässä tapauksessa niitä voidaan pitää vakuuksina.
Avainsanat
- Sijoitusarvopapereilla tarkoitetaan rahoituspalveluyritysten hallussa olevia vaihdettavia rahoitusvaroja. Niitä käytetään tarjoamaan likviditeettiä ja voittoja yrityksille. Lisäksi ne auttavat pankkeja täyttämään valtion talletusten vakuusvaatimukset tai niitä käytetään vakuutena.
Sijoitusarvopaperien tyypit
Kuten kaikki arvopaperit, myös pankkien vakuutena olevat sijoitusarvopaperit voivat olla pääoman muodossa (omistusosuudet) yrityksissä tai velkapapereissa. Osakesijoitukset voivat olla etuoikeutettujen tai kantaosakkeiden muodossa, vaikkakin on kriittistä, että ne tarjoavat tässä tapauksessa turvallisuuden mittarin. Korkean riskin, korkean palkkion omaavat arvopaperit, kuten IPO-allokaatiot tai pienten aukkojen kasvuyritykset, eivät välttämättä sovellu sijoitusarvopapereihin. Jotkut yritykset tarjoavat kaksiluokkaisia osakkeita, jotka eroavat toisistaan erillisten äänioikeuksien ja osinkojen perusteella.
Velkapapereilla voi olla yleisiä vakuutettujen tai vakuudettomien yrityslainojen muotoja (vakuutena voidaan vakuuttaa yrityksen omaisuus, kuten asuntolaina tai yrityksen välineet). Tässä skenaariossa suosittaisiin vakuutettuja lainoja (sijoitusluokka). Valtion joukkovelkakirjalainat tai velkasitoumukset ja kuntien joukkovelkakirjat (valtion, läänin, kuntien liikkeeseenlaskut) ovat myös vaihtoehtoja pankin sijoitusarvopapereille. Näiden joukkovelkakirjalainojen tulisi jälleen olla sijoitusluokan mukaisia.
Vaikka arvopapereihin sisältyy yleensä johdannaissopimuksia (kuten asuntolainavakuudellisia arvopapereita, joiden arvo johdetaan rahoitusinstrumentin perustana olevista omaisuuseristä), nämä ovat suurempia riskejä, eikä niitä kannusteta usein olemaan osa pankin sijoitusarvopaperisalkkua.
Muun tyyppisiin sijoitusarvopapereihin voi sisältyä rahamarkkinapapereita nopeaksi muuntamiseksi rahaksi. Nämä ovat yleensä yritystodistuksia (vakuudettomia, lyhytaikaisia yrityslainoja, joiden maturiteetti on enintään 270 päivää), takaisinostosopimuksia, vaihdettavia talletustodistuksia (CD-levyjä), pankkiirien hyväksymiä ja / tai liittovaltion rahastoja.
