Mikä on vailla vapaa kassavirta (UFCF)?
Rahaton vapaa kassavirta (UFCF) on yrityksen kassavirta ennen korkojen huomioon ottamista. Rahoittamaton vapaa kassavirta voidaan ilmoittaa yhtiön tilinpäätöksessä tai laskea analyytikoiden tilinpäätöksen avulla. Rahoittamaton vapaa kassavirta osoittaa, kuinka paljon rahaa yrityksellä on käytettävissä ennen taloudellisten velvoitteiden huomioon ottamista.
UFCF: n kaava on:
UFCF = EBITDA − CAPEX − Käyttöpääoma − Verot missä: UFCF = Rahaton vapaa kassavirta
Tasoittamattoman vapaan kassavirran kaava käyttää tuloja ennen korkoja, veroja, poistoja (EBITDA) ja investointeja (CAPEX), jotka edustavat investointeja rakennuksiin, koneisiin ja laitteisiin. Se käyttää myös käyttöpääomaa, joka sisältää vaihto-omaisuuden, myyntisaamiset ja velat.
Rahaton kassavirta
Mitä näkymätön vapaa kassavirta paljastaa?
Rahoittamaton vapaa kassavirta on yrityksen tuottama bruttovapaa kassavirta. Vipuvaikutus on toinen nimi velalle, ja jos kassavirrat ovat velkaantuneita, se tarkoittaa, että ne ovat ilman korkoja. Luottamaton vapaa kassavirta on ilmainen kassavirta, joka on käytettävissä maksamaan kaikille yrityksen sidosryhmille, mukaan lukien velanomistajat ja osakkeenomistajat.
Kuten velaton vapaa kassavirta, myös korjaamaton vapaa kassavirta on ilman investointeja ja käyttöpääomaa - kassa, jota tarvitaan yhtiön omaisuuspohjan ylläpitämiseen ja kasvattamiseen tulojen ja tulojen tuottamiseksi. Muut kuin käteismenot, kuten poistot ja arvonalentumiset, lisätään tuloihin, jotta saavutetaan yrityksen vapaa rahavirta.
Yrityksellä, jolla on paljon jäljellä olevaa velkaa ja jolla on suuri velkarahoitusaste, todennäköisemmin ilmoitetaan käyttämättä oleva vapaa kassavirta, koska se antaa rosier-kuvan yrityksen taloudellisesta tilanteesta. Kuvio osoittaa, kuinka omaisuuserät suoriutuvat tyhjiössä, koska siinä jätetään huomioimatta näiden omaisuuserien hankkimisesta syntyneet velat. Sijoittajien on ehdottomasti harkittava velkasitoumuksia, koska erittäin velkaantuneilla yrityksillä on suurempi riski konkurssiin.
Avainsanat
- Rahoittamaton vapaa kassavirta (UFCF) osoittaa, kuinka paljon rahaa yrityksellä on käytettävissä ennen taloudellisten velvoitteiden huomioon ottamista. UFCF kiinnostaa sijoittajia, koska se osoittaa, kuinka paljon rahaa yrityksen on laajennettava. UFCF voidaan verrata velaton vapaaseen kassavirtaan. jossa otetaan huomioon taloudelliset velvoitteet.
Ero omaavan ja korottamattoman vapaan kassavirran välillä
Omaisuuserän ja lyijytön vapaan kassavirran välinen erotus on kulujen sisällyttäminen. Korotettu kassavirta on rahamäärä, joka yrityksellä on, kun se on täyttänyt kaikki taloudelliset velvoitteensa, kuten korot, lainamaksut ja toimintakulut. Luottamaton vapaa kassavirta on raha, joka yrityksellä on ennen näiden taloudellisten velvoitteiden maksamista. Rahoitusvelvoitteet maksetaan vapaalla kassavirralla.
Omaisuuserien ja lyijytöntä kassavirran välinen ero on myös tärkeä indikaattori. Ero osoittaa, kuinka monta taloudellista velvoitetta yrityksellä on ja jos yritystä on yliarvioitu vai toimiiko velan määrä terveellä tasolla. Yrityksellä on mahdollista negatiivinen kassavirta, jos sen kulut ovat enemmän kuin mitä yritys ansaitsi. Tämä ei ole ihanteellinen tilanne, mutta niin kauan kuin se on väliaikainen kysymys, sijoittajia ei tule liian raivoa.
Rajoittamaton vapaa kassavirta
Yritykset, jotka haluavat osoittaa parempaa määrää, voivat manipuloida vapaata kassavirtaa lomauttamalla työntekijöitä, viivästyttämällä pääomahankkeita, selvittämällä varastoja tai viivästymällä maksujen toimittajille. Kaikilla näillä toimilla on seurauksia, ja sijoittajien tulisi selvittää, ovatko vapauttamattoman kassavirran parannukset ohimeneviä vai välittävätkö ne todella yrityksen toiminnan taustalla olevia parannuksia.
Luottamaton vapaa kassavirta lasketaan ennen koronmaksua, joten sen katsominen kuplaan jättää huomioimatta yrityksen pääomarakenteen. Kun korkomaksut on kirjattu, yrityksen velkaantunut vapaa kassavirta voi tosiasiassa olla negatiivinen, mahdollinen merkki negatiivisista vaikutuksista tiellä. Analyytikkojen tulisi arvioida sekä lyijytöntä että vapaaehtoista kassavirtaa ajan kuluessa trendien suhteen eikä antaa liikaa painoarvoa yhdelle vuodelle.
