Fidelity Contrafund (FCNTX) on maailman suurin aktiivisesti hoidettu sijoitusrahasto, jolla on hallinnassaan yli 134 miljardia dollaria varoja (AUM) 19. lokakuuta 2018. Se on yksi laajimmin hallussa olevista rahastoista 401 (k). suunnitelmat ja muut eläkesuunnitelmat. Contrafundia hallinnoi Fidelity Investments, joka on maailman toiseksi suurin sijoitusrahastoyhtiö, jolla on yli 2, 6 biljoonaa dollaria AUM 31. heinäkuuta 2018. 31. heinäkuuta 2018 lähtien. 1980-luvulla Fidelity sijoitettiin sijoitusrahastojen ylimmälle tasolle, kun legendaarinen osakekauppaaja Peter Lynch sai Magellan-rahaston menestykseen. 1990-luvulla ja sen jälkeen William Danoffin vuoro oli kantaa taskulamppu Fidelity Contrafund -rahaston rahastonhoitajana.
Sijoitustavoite
Kun rahasto perustettiin ensimmäisen kerran vuonna 1967, sen alkuperäinen sijoitustavoite oli nimeltään Contrafund, jonka oli vastakkainen näkemys sijoittamalla epäsuotuisat osakkeet tai sektorit. Sen jälkeen kun Danoff aloitti rahaston hallinnoinnin, sen tavoite on muuttunut yksinkertaisesti pääoman arvonnousun saavuttamiseksi hakemalla hyviä kasvuvarastoja. Rahaston valtavan koon vuoksi sillä on taipumus keskittyä Yhdysvaltojen suuryrityksiin, joiden markkina-arvo on yli 10 miljardia dollaria. Rahastonhoitajat käyttävät alhaalta ylöspäin suuntautuvaa perustavanlaatuista analyysiä löytääkseen yritykset, joiden mielestä he ovat valmiita jatkamaan keskimääräistä korkeampaa tuloksen kasvua, joka ei heijastu osakekurssiin.
Sijoituspäällikkö
William Danoff liittyi Fidelityyn vuonna 1986 arvopaperianalyytikkona ja salkunhoitajana. Hän otti Contrafundin hallinnon vuonna 1990, kun sitä pidettiin vastapuolirahastona. Hän muutti vähitellen rahaston tehtävänsä sijoittamiseen oikeudenmukaisiin tai aliarvostettuihin, hyvin hoidettuihin, "rodun parhaimpiin" yrityksiin, joilla on hyvät tulosennäkymät. Viimeisen 25 vuoden aikana hänen osakevalintakyvynsä on houkutellut yli 100 miljardia dollaria varoja, mikä tekee Contrafundista yhden kaikkien aikojen menestyneimmistä kasvurahastoista. Danoff valmistui Harvardin yliopistosta vuonna 1982 ja jatkoi taiteen maisterin tutkintoa sekä MBA Pennsylvanian yliopistossa.
Salkunhoito
Rahasto sijoittaa pääasiassa suurten yhtiöiden Yhdysvaltojen osakkeisiin, mutta sillä on pieni määrä ulkomaisia arvopapereita. Rahasto suosii teknologiasektoria myöntämällä 36, 64%: n allokaatio 31. elokuuta 2018, jota seuraavat finanssipalvelukannat 22, 66% ja kuluttajansykliset 16, 50%. Sen viiden parhaan omistusosuuden osuus on 25, 46% portfoliosta, ja niihin kuuluvat Amazon.com (NASDAQ: AMZN), Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK.A, BRK-B), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) ja Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOGL).
Bottom Line
Contrafundia pidetään erinomaisena ydinomistuksena pitkäaikaisille, kasvuhakuisille sijoitussalkkuille. Ydinomistuksessa, kuten Contrafund, tulisi olla 30–50% allokaatio sijoittajan aikahorisontista ja riskiprofiilista riippuen. Hajautetumman osakekannan osalta Contrafundia tulisi täydentää kansainvälisellä osakerahastolla, koska sen ulkomaiset omistusosuudet ovat alhaiset. Morningstar luokittelee Contrafundin 31. elokuuta 2018 alkaen matalaksi riskirahastokategoriaansa, mikä on suurta kasvua. Se vaatii vähintään 2 500 dollarin sijoituksen. Ei ole etukäteen ladattavia tai myyntihintoja. Kulusuhde on 0, 74%, jota Morningstar pitää rahastokategorian keskimääräisen alapuolella.
