Goldman Sachs Group Inc. (GS): n toimitusjohtaja David Solomon on ryhtynyt lukuisiin toimiin lokakuusta lähtien ryhtyessään siirtämään Wall Street -pankin kasvuun. Mutta vaikka Goldmanin osake on noussut noin 25% tänä vuonna, selvästi markkinoita edellä, monet skeptikot eivät ymmärrä, onko Goldmanin käännös kestävä. Viimeaikaisista voitoista huolimatta Goldmanin osakkeet ovat menneet lähes minnekään viimeisen neljän vuoden aikana laajempien markkinoiden ja useiden sen pankkitoimijoiden kanssa edistyneen.
Karhuvainen
Nyt laajalti arvostettu pankki-guru Dick Bove on liittynyt epäilijöihin alentamalla luokitustaan ostamisesta pankissa pitämiseen, kuten Bloomberg esitti. Bove kertoo, että Goldmania, jota pidetään kerran Wall Streetin johtavana yrityksenä, on edessään neljä suurta haastetta, jotka ovat - ja haittaavat - pankin käännöstä. Näitä haasteita ovat ylimmän johdon häiriöt, ydinliiketoimintojen mukauttamatta jättäminen muuttuviin markkinoihin, hitaus sopeutua digitaalitekniikkaan ja "elitistinen mentaliteetti", joka ei ole tahdissa nykypäivän rahoitusmarkkinoiden kanssa. "Tehtävä on melkoinen, ja ilmeisesti vie enemmän aikaa ja vaivaa yrityksen sijoittamiseen vakaammalle kurssille", kirjoitti Bove äskettäisessä muistiossa. "Kunnioitan toimitusjohtajaa David Solomonia, koska hän näyttää ymmärtävän selvästi Goldman Sachsin ongelman. sisään ja hän liikkuu aggressiivisesti korjatakseen sen."
Välittömänä haasteena, Bove sanoo, on Goldmanin viimeisin hallintohäiriökierros. Kymmenkunta kumppania on käynyt neuvotteluja yrityksen lähdöstä uusien sisäisten arviointien seurauksena, jotka edellyttävät avainhenkilöitä saavuttamaan toimitusjohtajan Solomonin asettamat erityiset tavoitteet, CNBC: n mukaan. Goldman-kumppanit vievät kotiin vähintään miljoonan dollarin vuotuisen korvauksen. Lähtöjen määrä on epätavallisen suuri ja voi nousta arvioiden mukaan 15%: iin Goldmanin kumppaneista vuodessa. Näiden asemien poistaminen merkitsee "epäterveellistä myrkyllisyystasoa", sanoi Bove Bloombergin mukaan.
Samaan aikaan Bove sanoo, että Goldmanin kyvyttömyys mukauttaa ydinliiketoimintaansa ja tuotteitaan on johtanut tuloihin, jotka ovat alhaisemmat kuin missä ne olivat kymmenen vuotta sitten. Pankki ei myöskään ole onnistunut mukauttamaan liiketoimintaansa digitaaliseen maailmaan, jota hän kutsuu nimellä ”neljäs teollisuusvallankumous”. Seurauksena on, että Goldman on digitaalisesti jäljessä kahdesta kolmesta avainliiketoiminnastaan: kaupankäynnistä ja sijoitusten hallinnasta. Pankin on myös syöksyttävä. aggressiivisemmin ETF: iin ja myydä enemmän tuotteita, jotka luovat toistuvan tulovirran, Odeon Capital -analyytikko kertoo.
Mitä seuraavaksi
Goldmanin suurin haaste voi olla kulttuurinen. Bove sanoo, että pankin on siirryttävä vanhan koulun "elitistiseen mentaliteettiin", jolle on tunnusomaista varakkaat "kumppanit", ja keskityttävä siihen, mitä hän kutsuu "työmies mentaliteetiksi" keskittymällä osakkeenomistajiin ja työntekijöihin.
