Sijoituspankit ja liikepankit edustavat kahta pankkisektorin divisioonaa, ja kukin tyyppi tarjoaa olennaisesti erilaisia palveluja.
Sijoituspankit nopeuttavat joukkovelkakirjalainojen, osakkeiden ja muiden sijoitusten ostamista ja myyntiä sekä auttavat yrityksiä tekemään alkuperäisiä julkisia ostotarjouksia (IPO), kun ne ensimmäisen kerran julkistuvat ja myyvät osakkeita. Liikepankit toimivat yritysten ja yksityishenkilöiden talletustilien hallinnoijana, vaikka ne keskittyvät pääasiassa yritystileihin ja antavat julkisia lainoja hallussaan olevasta talletetusta rahasta.
Vuodesta 2008 alkaneen finanssikriisin ja talouden taantuman jälkeen monet yhteisöt, jotka sekoittivat sijoituspankkitoimintaa ja liikepankkitoimintaa, ovat olleet tiukan valvonnan alla. On keskusteltu siitä, pitäisikö pankkisektorin kahden divisioonan toimia yhden katon alla vai pitäisikö nämä kaksi parhaiten pitää erillään.
Avainsanat
- Sijoituspankit ja liikepankit tarjoavat erilaisia palveluita. Sijoituspankit vakuuttavat uusia velka- ja pääomapapereita, auttavat arvopapereiden myynnissä ja edistävät yrityskauppoja, yritysjärjestelyjä ja välittäjien kauppoja.Kaupalliset pankit antavat lainoja ihmisille ja pienyrityksille sekä tarjoavat sekkejä ja säästötilejä. ja talletustodistukset. Suurin osa rahoituspalveluyrityksistä toimii joko sijoituspankkina tai liikepankkina, vaikka jotkut yhdistävätkin toimintoja.
Sijoituspankit
Sijoituspankit ovat pääasiassa rahoituksen välittäjiä, jotka auttavat yrityksiä perustamaan listautumisantia, hankkimaan lainarahoitusta, neuvottelemaan yritysjärjestelyjä ja helpottamaan yritysten uudelleenorganisointia. Sijoituspankit toimivat myös välittäjänä tai neuvonantajana institutionaalisille asiakkaille.
Suuriin sijoituspankkeihin kuuluvat JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) ja Deutsche Bank (DB). Asiakkaita ovat yritykset, eläkerahastot, muut rahoituslaitokset, hallitukset ja hedge-rahastot. Monilla sijoituspankeilla on myös vähittäiskauppaa pienille yksittäisille asiakkaille.
Kaupalliset pankit
Liikepankit ottavat talletuksia, tarjoavat tarkistus- ja pankkitilipalveluita sekä tarjoavat yritys-, henkilö- ja asuntolainoja. Ne tarjoavat myös peruspankkituotteita, kuten talletustodistuksia (CD) ja säästötilejä yksityishenkilöille ja pienyrityksille. Suurimmalla osalla ihmisiä on henkilökohtaisiin pankkitarpeisiinsa mennessä kaupallinen pankkitili sijoituspankkitilin sijasta.
Liikepankit ansaitsevat pääasiassa rahaa tarjoamalla lainoja ja ansaitsemalla lainoista korkotuottoja. Asiakastilit, mukaan lukien sekki- ja säästötilit, antavat pankeille rahaa lainojen myöntämiseen.
Asiakkaat pitävät kaupallisia pankkeja, koska heidän rahansa on turvattu jopa 250 000 dollariin tallettajaa kohden ja hallitus on säännelty niiden toimesta, mutta tileille ansaittu korko on vähäinen vai ei mitään, etenkin sijoitusrahastoihin, osakkeisiin ja muihin sijoituksiin verrattuna.
Keskeiset erot
Liittovaltion viranomaiset, kuten keskuspankki ja liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC), säätelevät liikepankkeja erittäin tarkasti. Liittohallitus vakuuttaa liikepankit ylläpitämään asiakastilien suojausta ja tarjoamaan tietyn suojaustason. Sijoituspankit eroavat toisistaan, koska arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) sääntelee niitä huomattavasti helpommin. Komissio tarjoaa vähemmän suojaa asiakkaille ja antaa sijoituspankeille huomattavan määrän toimintavapautta.
Hallituksen sääntelyn suhteellinen heikkous ja erityinen liiketoimintamalli antavat sijoituspankeille paremman suvaitsevaisuuden ja altistumisen riskeille. Liikepankeilla on paljon alhaisempi riskikynnys. Liikepankeilla on epäsuora velvollisuus toimia asiakkaidensa parhaiden etujen mukaisesti. Hallinnon korkeampi valvonta liikepankeissa heikentää myös niiden riskinkantokykyä.
Erityiset näkökohdat
Historiallisesti kaupallista ja sijoituspankkitoimintaa yhdistävät instituutiot ovat suhtautuneet skeptisesti. Jotkut analyytikot ovat yhdistäneet tällaiset yksiköt 1900-luvun alkupuolella tapahtuneeseen taloudelliseen lamaan. Vuonna 1933 hyväksyttiin Glass-Steagall -laki, joka antoi luvan kattavaan ja täydelliseen erilliseen sijoitus- ja liikepankkitoimintaan.
Glass-Steagall kumottiin suurelta osin 1990-luvulla. Siitä lähtien pankit ovat harjoittaneet molempia pankkityyppejä. Huolimatta lainmukaisesta toiminnan laajentumisvapaudesta, suurin osa Yhdysvaltain suurimmista pankkilaitoksista on päättänyt toimia joko kaupallisena tai sijoituspankkina.
Pankeille, jotka yhdistävät sijoitustoiminnan ja kaupallisten palvelujen toiminnot, on joitain etuja. Esimerkiksi yhdistelmäpankki voi käyttää sijoitusmahdollisuuksia tukeakseen yritystä IPO: n myynnissä ja käyttää sitten kaupallista jakoaan tarjoamaan uudelle liiketoiminnalle runsas luottoraja. Tämä antaa liiketoiminnalle mahdollisuuden rahoittaa nopeaa kasvua ja siten kasvattaa osakekurssiaan. Yhdistelmäpankki tarkkailee lisäksi lisääntyneen kaupan etuja, mikä tuo palkkiotuloja.
