Termi wrap-tili luotiin viittaamaan tuotteeseen, joka tarjoaa monenlaisia palveluita, jotka "kääritään" yhdellä maksulla. Kun kääreliiketoiminta oli melko hämäriä niche-tuotetta, jota käyttivät pääasiassa edistyneet institutionaaliset sijoittajat ja erittäin korkean nettoarvon omaavat sijoittajat, kaikki kääreteollisuuteen osallistuvat ymmärsivät terminologian ja tuotteen edut. Sittemmin kääreteollisuus on kuitenkin laajentunut laajemmille markkinoille.
Tässä tarkastellaan näitä muutoksia sekä käärittyjen palvelujen etuja ja ajoneuvoja.
Kääri- ja välityssanaston kehitys
Kun tekniikan kehitys vähensi vaadittavia vähimmäisinvestointeja, wrap-tili tuli vauraiden vähittäissijoittajien yleisön saataville. Tämä uusi vaalipiiri oli tuntematon tuotteen eduista, joten "kääriä tili" korvattiin kuvaavammalla hallinnoidulla rahalla (tili). Terminologian muutos keskittyi enemmän tuotteen etujen ja sen hintarakenteen ilmoittamiseen (palkkiot ilmoitetaan kokonaan).
Kääretilin luominen aiheutti muutoksia myös välitysteollisuuden perinteisessä kielessä. Eri sijoitusneuvontayritysten ryhmät keskustelevat edelleen otsikoiden "välittäjä" ja "neuvonantaja" käytöstä ja tarkoituksenmukaisuudesta, mutta keskustelun taustalla oleva taloustiede on kiistaton. Välittäjän käsitteen perinteinen määritelmä viittaa sijoitusammattilaiseen, joka auttaa ostajia ja myyjiä vastaamaan palkkiota. Perinteisen välittäjän palkkan suuruus perustuu välitettyjen liiketoimien määrään, joten jos kauppoja ei tapahdu, välittäjä ei saa palkkaa riippumatta siitä, antoiko hän sijoitusneuvontaa asiakkaille.
Tämä välittäjän rooli kuitenkin muuttui, kun jotkut välittäjät alkoivat tarjota wrap-tilejä, jotka vaativat heitä hallitsemaan rahaa sekä suorittamaan täydellisiä asiakastoimia. Siksi välittäjät ottivat neuvojien vastuun suorittamatta liiketoimia (palvelu, joka yksinään ei ota huomioon asiakkaan tilillä tällä hetkellä olevia varoja), mutta myös tarjoamalla salkunhoitoa.
Kun sijoitusammattilainen, välittäjä tai neuvonantaja, työskentelee hoidettujen rahatuotteiden kanssa, hänelle maksetaan kiinteä maksu hallinnoitavien varojen perusteella. Tämä maksu on toistuva riippumatta sijoittajatilillä tapahtuvien tapahtumien lukumäärästä. Maksupohjainen sijoittaminen, kuten tätä liiketoimintamallia kutsutaan, kompensoi sijoitusammattilaisia heidän tarjoamistaan neuvoista, ei heidän tuottamiensa transaktioiden lukumäärästä.
Hallinnoidun rahan edut
Kun sijoitat maksupohjaisiin tuotteisiin, saat jatkuvan kuulemisen ammattimaisen talousneuvojan kanssa vastineeksi ennakoitavalle maksulle. Neuvonantaja on vastuussa rahoitussuunnitelmasi, joka sisältää yleisen taloudellisen tilanteen tarkastelun, riskitietokyvyn määrittämisen, tavoitteiden asettamisessa auttamisen, tavoitteillesi sopivan omaisuuden allokoinnin suosituksen, avustamisen sijoitusten valinnassa sekä salkun ja eteneminen kohti tavoitteitasi.
Koska neuvonantajalle maksetaan palkkio hallinnoitavien varojen prosentuaalisen määrän perusteella, hänellä on henkilökohtainen merkitys salkkusi menestyksessä. Jos esimerkiksi neuvonantajan palkkio on 1% ja portfoliosi sisältää 100 000 dollaria, hän ansaitsee 1 000 dollaria vuodessa. Jos salkku kasvaa 200 000 dollariin, sama 1%: n maksu on nyt 2 000 dollaria. On selvää, että neuvonantajalla on taloudellinen kannustin etsiä parhaita saatavilla olevia tuotteita sen sijaan, että myydään vain korkeimpia palkkioita maksavia tuotteita. Tämä järjestely vähentää sijoittajan huolenaihetta vaihtuvuudesta ja varmistaa, että neuvonantajat pelaavat samassa joukkueessa kuin heidän asiakkaansa - sekä asiakas että neuvonantaja voittavat, jos salkku kasvaa.
Hallinnoidun rahan sijoitusvälineet
Hallinnoidun rahan ympäristössä on viisi ensisijaista sijoitusalusta, joista kukin tarjoaa erilaisia ominaisuuksia ja etuja. Kunkin tiedot vaihtelevat palveluja tarjoavan yrityksen mukaan, mutta tässä on yleiset luokat:
- Perinteiset hallinnoidut tai erillisen tilin ohjelmat: Toisin kuin sijoitusrahastot, joissa monet sijoittajat yhdistävät omaisuudensa ammattimaisen rahastonhoitajan palveluihin pääsemiseksi, perinteiset hallinnoidun tilin ohjelmat (tunnetaan myös nimellä "erilliset tilit") antavat sijoittajille mahdollisuuden tehdä sopimuksia ammattimainen varainhoitaja tilille, joka on erillinen ja erillään muiden sijoittajien tileistä. Nämä palvelut sisältävät merkittävän verohallinnon ja salkun mukauttamisen. Sijoituspäätökset perustuvat sijoittajan yksilöllisiin tarpeisiin, ei sellaisen salkun yleisiin tarpeisiin, joka on suunniteltu edustamaan sijoittajien joukkoa, joka voi olla hyvin tuhansia. Sijoitusrahastojen neuvontaohjelmat: Termi "sijoitusrahastojen kääre" on suurelta osin korvattu "sijoitusrahastojen neuvontaohjelmalla" kuvaamaan sijoitusrahastojen salkkua, joka on valittu vastaamaan sijoittajan tavoitteisiin soveltuvaa ennalta asetettua omaisuuden jakamismallia, joka tarjotaan yhdestä sijoituksesta tili yhdessä ammattimaisen sijoitusneuvojan palveluiden kanssa. Tiliä tasapainotetaan automaattisesti varojen allokointimallin ylläpitämiseksi ja se tarjoaa konsolidoidun tulosraportoinnin riippumatta mallissa olevien sijoitusrahastojen määrästä. Saatavilla on erilaisia varojen allokointimalleja, joissa on oma pääoma korko-osuuksilla, kuten 100% oma pääoma, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 tai 100% korko. Ammattimainen taloudellinen neuvonantaja työskentelee sijoittajan kanssa määrittääkseen, mikä omaisuuden allokointimalli sopii sijoittajan tavoitteisiin, riskinkantokykyyn, ajanjaksoon jne. Ja tarjoaa jatkuvia ohjeita sijoittajan taloudellisten tavoitteiden saavuttamisessa. Palkkiopohjaiset välitystilit: Rajoittamaton kaupankäynti ilman palkkioita, palkkiopohjainen välitystili on houkutteleva työkalu usein toimiville kauppiaille. Maksu sisältää jatkuvan ammattitaitoisen taloudellisen neuvonantajan ohjaamisen ja tarjoaa mukavuuden mittaa tekemiselle-itsellesi, joka suosii vähän asiantuntija-apua. Monialaiset tilit: Monialaisissa tileissä yhdistyvät useiden erillisten tilinhoitajien palvelut yhdeksi salkkuksi. Tämä salkku tarjoaa kaikki perinteisen hallinnoidun tilin salkun edut - ja enemmänkin - pienemmillä sijoitusminimeillä. Kunkin eri salkunhoitajan toimintaa koordinoi päällystysvastaanottaja pitämään yllä pesemyyntisäännön noudattamista ja minimoimaan myyntivoittoverovelvoitteet. ETF-käärimet: ETF-käärimet ovat yksi viimeisimmistä hoidetun rahan areenalle tulokkaista ja ovat samanlaisia kuin sijoitusrahastojen käärinnät, mutta käyttävät sijoitusvälineinä vaihtokaupalla käyviä rahastoja sijoitusrahastojen sijasta. Koska ETF: n kustannussuhteet ovat alhaisemmat kuin sijoitusrahastojen, ETF-kääreillä vetoaa vahvasti kustannustietoisiin sijoittajiin.
Onko hallinnoitu raha oikea sinulle?
Hallittu raha tarjoaa verotuksen tehokkuutta, joustavuutta, mukavuutta ja mielenrauhaa, jonka muutama muu sijoitusvaihtoehto voi tarjota. Nämä ominaisuudet ovat tehneet maksuperusteisista sijoitus- ja hallinnoidun rahan sijoitusvälineistä varsin suositut varakkaiden, veroherkien sijoittajien keskuudessa. Mutta nämä ajoneuvot ovat edelleen jonkin verran monimutkaisia, mikä tekee niistä sopimattomia suurelle osalle yleisöä. Ennen kuin siirryt hallitun rahan liikkeelle, selvitä sopivuus salkkusi kanssa neuvottelemalla ammattimaisella talousneuvojalla. Wrap!)
