Kaupankäynnin guru Mark Fisher ei ole tavallinen markkinatoimija. Järjestelmä, jota hän opettaa, on se, jota hän ja hänen 75 plus kauppiaidensa kanssa MBF Clearing Corp.: ssä käyttävät elantonsa New Yorkin markkinoilla päivittäin. Kauppiassaan kaikkea perushyödykkeistä, kuten maakaasua ja raakaöljyä, haihtuviin varastoihin, kauppiaat rohkaisivat hyödykekuoppia tai työtä tietokonepäätteiltä. Toimiiko se? Kysy vain keneltä tahansa Fisherin yrityksestä, mitä he ajattelevat järjestelmästä, ja he kertovat, että se tekee.
Perusteet
Fisher kuvaa ACD-järjestelmäänsä ja miten se toimii kirjassa "Looginen kauppias". Toisin kuin monet kauppiaiden auttamiseen osallistuvissa yrityksissä, hän on melko mielellään jakanut käyttämänsä järjestelmän, koska hän uskoo, että mitä enemmän ihmiset käyttävät sitä, sitä tehokkaampi se on.
Periaatteessa hänen järjestelmä tarjoaa A- ja C-pisteitä kaupan aloittamiseksi ja B- ja D-pisteitä poistuvina - tästä nimestä. Se on breakout-strategia, joka toimii parhaiten epävakailla tai trendikkäillä markkinoilla erityisen osake- ja hyödykeryhmän kanssa (ne, joilla on suuri volatiliteetti, toimivat parhaiten). Hän käyttää kirjassaan usein maakaasua ja raakaöljyä, mutta hän mainitsee myös hyödykkeet, kuten sokerin ja joukon varastoja. Nämä viitteet ovat hyviä vihjeitä sellaisille markkinoille, joille on hyvä käyttää ACD: tä.
Kuvassa 1 olevassa S&P 500 -indeksin viiden minuutin kaaviossa, joka näyttää maaliskuun 2004 kymmenen ensimmäistä kaupankäyntipäivää ACD-signaaleilla, avausalue (OR) (siniset viivat) lasketaan käyttämällä kaupankäynnin ensimmäisen 15 minuutin aluetta päivä. Ylöspäin (punainen viiva) tapahtuu, kun hakemisto katkaisee kolme pistettä aukon yläpuolella. A alaspäin (punainen viiva) tapahtuu, kun hinta rikkoa tietyn määrän aukkoalueen alapuolelle ja pysyy siinä. Huomaa, että indikaattori, kuten suhteellinen lujuusindeksi, voi usein auttaa vahvistamaan osto- ja myyntisignaalit. Myyntisignaali yhdessä negatiivisen erotuksen kanssa antaa hyvän myyntisignaalin vahvistuksen - katso käännös kuukauden kahdeksantena päivänä. Jos indeksi asetetaan A-arvoon ja hajoaa sen jälkeen aukon vaihteluvälin alapuolelle, elinkeinonharjoittaja kääntää asemansa, kun C-lasku asetetaan, 0, 5 pistettä alhaisemman avausalueen alapuolelle.
Uusi järjestelmä on syntynyt
1980-luvun alkupuolella Whartonin kauppakorkeakoulun jatko-opiskelijana käytävän kauppajärjestelmän parissa Fisher huomautti avautumisalueen merkityksen kaupankäyntipäivän sävyttämisessä. Raakaöljyn tapauksessa (jossa aukkoalue oli tuolloin 10 minuuttia) avautumisalue oli päivän korkein tai alin, välillä 17 - 23% ajasta. Jos markkinat olisivat todella satunnaisia ja koska kaupankäyntipäivänä on 32 kymmenen minuutin jaksoa, voidaan odottaa avautuvan olevan korkein tai matala 1/16 (tai 6, 25%) ajasta (1/32 korkealle) ja 1/32 matalan). Toisin sanoen, todennäköisyys, että avautuva alue on joko korkea tai matala päivässä, on yli kolme kertaa suurempi kuin mitä voitaisiin odottaa, jos markkinoiden liikkeet olisivat todella satunnaisia, kuten satunnaisen kävellyn teoria on olettaa. Fisher ei ole ainoa henkilö, joka on löytänyt tämän tosiasian. Useat nykyään käytössä olevat kaupankäyntijärjestelmät luottavat avautumisalueeseen, joka tarjoaa johtolankoja suuntapoikkeamalle.
Näin elinkeinonharjoittaja käyttää ACD-järjestelmää tiettynä päivänä. Ensinnäkin hän seuraa maailmanmarkkinoita noin tunti ennen markkinoiden avaamista. Tämä auttaa häntä saamaan tunteen siitä, mitä kauppiaat ympäri maailmaa tekevät. Seuraavaksi on tärkeää lukea hyödykeraportteja. Mitä raportteja tänään ilmestyy, joilla voi olla voimakas vaikutus kauppiaan markkinoihin? Esimerkiksi raakaöljykauppias seuraa OPECin (öljyä vievien maiden järjestö) kokouksia, jos siellä on merkkejä tuotantokiintiöiden supistamisesta tai korottamisesta, öljynkulutukseen vaikuttavista säätiedotteista, öljyviikottaista koskevasta viikkotiedoista ja viikkomaakaasusta varastoluvut.
Kun markkinat avautuvat, esimerkiksi S&P 500 -indeksi-kauppias seuraa markkinoiden ensimmäisiä 15 minuuttia, joka on yllä olevassa esimerkissä käytetty avausalue (OR), merkitsemällä korkeat ja matalat vaakaviivat hänen karttaansa päivä. Tämän jälkeen elinkeinonharjoittaja odottaa A ylös tai alaspäin tapahtuvaa. Tässä tapauksessa indeksi siirtyy OR: n yläpuolelle ja nousee vielä kolme pistettä asettamalla A: n ylöspäin.
Kauppias tekee pysähdysmääräyksen ja ostaa hakemiston A-ylöspäin. Pysäytystappio asetettaisiin OR: n (B-exit) alhaisen arvon alapuolelle, joten jos markkinat siirtyisivät ei-toivottuun suuntaan enemmän kuin tämä summa, kun kauppias on kaupassa, hän pääsee ulos - parasta pitää rahaa käydä kauppaa toisen päivän ajan. Jos kauppa jatkuu päiväkauppiaan haluttuun suuntaan, hän lopettaa kaupan lähellä päivän loppua.
AC alaspäin tapahtuu, jos A up -signaali generoidaan, mutta sitten indeksi käy alas aukon alueen alapuolella. Käyttämällä TAI (B-poistumisen) alarajaa, elinkeinonharjoittaja poistuisi, kun tämä linja läpäisee, ja kääntää asemansa (myydä lyhyt), kun C laskettiin. AC alas (tai C ylös) -liikkeet ovat paljon harvinaisempia.. Ne ovat mielenkiintoisia, koska mitä myöhemmin tapahtuu, sitä intensiivisempi siirto on: mitä vähemmän aikaa elinkeinonharjoittajien on poistuttava kaupasta peruuttamalla, sitä kiireellisemmäksi muuttuu ja siten suurempi volatiliteetti. Fisherin mukaan tämä on yksi tapaus, jossa kaupan ylläpitäminen voi olla hyvä idea, koska markkinoilla on usein aukkoja seuraavan päivän aukioloaikoina.
Kuvassa 2 näemme kaavion, joka näyttää viiden minuutin palkit, avautumisalue, A ylös ja C alas. Kauppa merkittiin, kun pääoma vaihdettiin A-osakkeella, poistui (pysähtyi), kun se vaihdettiin avautumisalueen alareunassa olevan B-poistuman alapuolelle. Vaihtosuuntainen vaihto tapahtui pysähdyksellä (D-poistuminen), jos indeksi sulkeutuu aukon ylärajan yläpuolelle.
AC alaspäin tapahtuu, jos A up -signaali generoidaan, mutta sitten indeksi käy alas aukon alueen alapuolella. Käyttämällä TAI (B-poistumisen) alarajaa, elinkeinonharjoittaja poistuisi, kun tämä linja läpäisee, ja kääntäisi sijaintinsa (myydä lyhyt), kun C laskettiin. C alas (tai C ylös) -liikkeet ovat paljon harvinaisempia.. Ne ovat mielenkiintoisia, koska mitä myöhemmin tapahtuu, sitä intensiivisempi siirto on: mitä vähemmän aikaa elinkeinonharjoittajien on poistuttava kaupasta peruuttamalla, sitä kiireellisemmäksi muuttuu ja siten suurempi volatiliteetti. Fisherin mukaan tämä on yksi tapaus, jossa kaupan ylläpitäminen voi olla hyvä idea, koska markkinoilla on usein aukkoja seuraavan päivän aukioloaikoina.
Valitse aikataulu
ACD-järjestelmän kauneus on, että se toimii melkein missä tahansa aikataulussa. Päivämyyjä voi käyttää viiden minuutin ajanjaksoa kaupankäynnin perusteena, kun taas pidemmän aikavälin kauppias voi käyttää päivittäisiä tietoja.
Pidemmän näkökulman kannalta Fisher kuvaa makro-ACD: tä. Tämä vaatii silti viittausta päivänsisäisiin tietoihin avaamisalueen ja A ylös- tai alaspäin määrittämiseksi jne. Ero on siinä, että pidemmän aikavälin kauppias pitää nyt joka päivä pistemäärien laskentaa juoksevassa kokonaispisteessä. Fisher määrittää päivittäiset arvot markkinatoiminnan perusteella. Jos osake esimerkiksi sijoittaa A: n aikaisin päivällä eikä koskaan käy kauppaa avausalueen alapuolella, päivä ansaitsisi pisteet +2. Jos se laskee A: n alas eikä koskaan sulkeudu TAI: n yläpuolelle, hän antaa sille –2. Hänen päivittäinen asteikko on välillä +4 - –4. Kokonaismäärä pidetään ja joka päivä uusi päivittäinen arvo lisätään, kun taas vanhin pistemäärä 30 päivää sitten poistetaan. Päivänä, jolloin juokseva laskeminen kasvaa, pitkäaikainen kauppias harkitsee tätä nousevaa. Mitä nopeammin arvo kasvaa tai laskee, sitä voimakkaampi tai laskeva signaali.
Täydellinen keskustelu strategiasta on tämän artikkelin ulkopuolella, mutta riittää, kun todetaan, että Fisher on todennut sen toimivan erittäin hyvin tarjoamalla kauppiailleen makrokuvauksen markkinoista, joilla he käyvät kauppaa. Niitä, jotka ovat kiinnostuneita oppimaan lisää, kehotetaan hankkimaan kopio "Loogisesta kauppiaalta" tai siirtymään Fisherin verkkosivuille. Hän tarjoaa liittymäpalvelun niille, jotka haluavat saada säännöllistä tietoa eri osakkeiden ja hyödykkeiden A- ja C-pisteiden arvoista sekä yksityiskohtaisia tietoja järjestelmän parhaasta käytöstä.
Johtopäätös - Jäävuoren huippu
Tässä käsitellyt periaatteet ovat vain katsaus ACD-järjestelmän toimintaan, joten varmista ennen sen käyttöä, että teet enemmän lukemista ja kotitehtäviä. Järjestelmä ei myöskään ole plug-and-play-kaupankäyntistrategia, jota voidaan käyttää mihin tahansa pääomaan. Ne osakkeet, jotka toimivat parhaiten ACD: lle, ovat erittäin epävakaita, erittäin likvidejä (paljon päivittäistä kaupankäyntiä) ja alttiita pitkille suuntauksille - valuuttoilla on taipumus toimia erittäin hyvin ACD-järjestelmän kanssa. Pidä mielessä, että vaikka olemme käyttäneet S&P 500 -indeksiä yllä olevassa esimerkissä, Fisher sanoi puhelinhaastattelussa, että se ei toimi erityisen hyvin ja että hän uskoo, että ACD: n kanssa on paljon parempia ehdokkaita käydä kauppaa. On myös tärkeätä huomata, että se ei toimi kovin hyvin kaupankäynnin alueelle jääneillä matalan volatiliteetin osakkeilla.
Jos etsit uusia ja mielenkiintoisia kauppaideoita, joita et halua harjoittaa, etkä pelkää tehdä työtä, ACD-järjestelmä tarjoaa uuden tavan katsoa markkinoita ja menetelmän hyödyntää päivittäistä volatiliteettia ja varastossa olevien hyödykkeiden kehitystä ja valuutat.
