Mikä on valuutan poisto?
Valuuttakurssien heikentyminen on valuutan arvon lasku kelluvassa valuuttakurssijärjestelmässä. Valuuttakurssien heikentyminen voi johtua sellaisista tekijöistä kuin taloudelliset perustekijät, korkoerot, poliittinen epävakaus tai sijoittajien riskien välttäminen.
Maissa, joissa talouden perustekijät ovat heikot, kuten krooninen vaihtotaseen alijäämä ja korkea inflaatio, valuuttojen arvo on yleensä heikentynyt. Valuuttakurssien heikentyminen, jos se on säännöllistä ja asteittaista, parantaa kansakunnan vientikilpailukykyä ja saattaa parantaa kaupan alijäämää ajan myötä. Mutta valuutan äkillinen ja huomattava heikentyminen voi pelottaa ulkomaisia sijoittajia, jotka pelkäävät, että valuutta saattaa pudota edelleen, ja johtaa siihen, että he vetävät salkusijoituksia maasta pois ja painostavat valuuttaa entisestään.
Valuuttakurssien poistot
Valuuttakurssien poistot selitetty
Helppo rahapolitiikka ja korkea inflaatio ovat kaksi johtavaa syytä valuutan heikkenemiselle. Matalassa korkoympäristössä sadat miljardit dollarit jahtaavat korkeinta tuottoa. Odotetut korkoerot voivat laukaista valuutan arvon alenemisen. Vaikka keskuspankit nostavat korkoja inflaation torjumiseksi, liiallinen inflaatio voi uhata vakautta ja aiheuttaa valuutan heikkenemisen.
Lisäksi inflaatio voi johtaa korkeampiin vientipanoskustannuksiin, mikä vähentää maan viennin kilpailukykyä globaaleilla markkinoilla, mikä kasvattaa kaupan alijäämää ja aiheuttaa valuutan heikentymisen.
Määrällinen helpotus ja putoava USD
Vastauksena finanssikriisiin keskuspankki ryhtyi kolmeen kvantitatiivisen helpotuksen (QE) kierrokseen, joiden seurauksena joukkovelkakirjojen tuotot olivat ennätyksellisen alhaiset. QE: n ensimmäisen kierroksen jälkeen vuonna 2008 Yhdysvaltain dollarin (USD) kurssi heikkeni voimakkaasti. Yhdysvaltain dollari-indeksi (USDX) laski yli 10% kuuden viikon aikana QE1: n alkamisesta.
Vuonna 2010, kun Fed aloitti QE2: n, tulos oli sama. USD-kurssin heikentymisen aikana vuosina 2010–2011 kurssi laski kaikkien aikojen alhaisimpaan hintaan suhteessa Japanin jeniin (JPY), Kanadan dollariin (CAD) ja Australian dollariin (AUD).
Poliittinen retoriikka ja valuuttojen heikkeneminen
Taloudelliset perustekijät määräävät suurimmaksi osaksi valuutan arvon, mutta poliittinen puhe voi aiheuttaa valuutan laskun.
Vuosina 2015-2016 Yhdysvallat ja Kiina olivat toistuvasti taisteluissa toistensa valuutta-arvon suhteen. Elokuussa 2015 Kiinan kansantalouden keskuspankki (PBOC) devalvoi maan valuutan juanin noin 2 prosentilla Yhdysvaltain dollaria vastaan, ja Kiinan viranomaiset sanoivat, että muutos vaadittiin viennin jatkumisen estämiseksi. Vuoden 2016 vaalikampanjan aikana republikaanien ehdokas Donald Trump lupasi merkitä Kiinan valuuttamanipulaattoriksi sanomalla, että Kiinan viranomaiset devalvoivat tarkoituksella sen valuutan, mikä johtaa epäoikeudenmukaisiin etuihin kaupassa. Vuonna 2018 Yhdysvaltojen ja Kiinan poliittinen retoriikka kääntyi kohti protektionismia, joka on johtanut jatkuviin kauppakiistoihin kahden maailman suurimman talouden välillä.
Volatiliteetti ja valuuttojen poistot
Yhtäkkiä valuuttakurssien heikkeneminen, etenkin kehittyvillä markkinoilla, herättää väistämättä "tartunnan" pelkoa, jossa monet näistä valuutoista kärsivät samanlaisista sijoittajien huolenaiheista. Yksi merkittävimmistä oli vuoden 1997 Aasian kriisi, jonka laukaisi Thaimaan bahti, joka aiheutti jyrkän devalvoinnin useimmissa Kaakkois-Aasian valuutoissa.
Toisessa esimerkissä Intian ja Indonesian kaltaisten valtioiden valuuttojen vaihto laski jyrkästi kesällä 2013, kun lisääntyi huolta siitä, että keskuspankki oli valmis lopettamaan massiiviset joukkovelkakirjojen ostonsa. Kehittyneiden markkinoiden valuutat voivat myös kokea voimakkaan volatiliteetin ajanjaksot. Ison-Britannian punta (GBP) laski 23. kesäkuuta 2016 yli 8% Yhdysvaltain dollariin nähden sen jälkeen kun Yhdistynyt kuningaskunta äänesti poistuvan Euroopan unionista, jota kutsutaan Brexitiksi.
Avainsanat
- Valuuttakurssien heikentyminen on valuutan arvon lasku kelluvassa valuuttakurssijärjestelmässä.Taloudelliset perustekijät, korkoerot, poliittinen epävakaus tai riskien välttäminen voivat aiheuttaa valuutan arvon alenemista.Määräisesti valuutan heikkeneminen voi lisätä maan vientitoimintaa, kun sen tuotteista ja palveluista tulee halvempaa ostaa.Föderaalisen keskuspankin kvantitatiiviset keventämisohjelmat, joita käytettiin talouden vauhdittamiseen vuosien 2007-2008 finanssikriisin jälkimainingeissa, aiheutti Yhdysvaltain dollarin arvon alenemista. Valtion valuutan heikkeneminen voi levitä muihin maihin.
Tuorein esimerkki valuutan heikkenemisestä - Turkin liira
Turkin valuutta, liira, menetti yli 40% arvostaan dollaria vastaan tammi-elokuussa 2018. Tekijöiden yhdistelmä johti arvonalentumiseen. Ensinnäkin sijoittajat pelkäsivät, että turkkilaiset yritykset eivät pysty maksamaan takaisin dollareissa ja euroissa olevia lainoja, koska liiran arvo laski edelleen. Toiseksi presidentti Trump hyväksyi Turkille asetettujen teräs- ja alumiinitullien kaksinkertaistumisen aikaan, jolloin maan pelot vaikeuksista kärsivät jo talouden tilanteesta. Liira romahti jopa 20% sen jälkeen, kun Trump julkaisi uutiset twiitin kautta.
Lopuksi Turkin presidentti Recep Tayyip Erdogan ei antanut Turkin keskuspankille korottaa korkoja, mutta samalla maalla ei ollut riittävästi Yhdysvaltain dollaria puolustaakseen valuuttaansa valuuttamarkkinoilla. Turkin keskuspankki nosti lopulta korot syyskuussa 2018 17, 75 prosentista 24 prosenttiin valuutan vakauttamiseksi ja inflaation hillitsemiseksi.
