Mitä enemmän keskuspankki korottaa korkoja, sitä parempia uutisia kunnallisille joukkolainojen sijoittajille.
Kuntien joukkovelkakirjalainat, jotka pidetään pitkään yhtenä turvallisimmista ja verotehokkaimmista saatavissa olevista lainasijoituksista, kärsivät kovasti vuoden 2008 talouskriisin jälkeen. Niitä pidettiin heikosti tuottavina sijoituksina monien vuosien ajan.
Kuinka korot vaikuttavat joukkovelkakirjojen hintoihin
Yksi tärkeimmistä käsitteistä, jotka ymmärretään sijoitettaessa minkä tahansa tyyppisiin joukkovelkakirjoihin, on korkotason muutosten vaikutus joukkovelkakirjojen hintoihin. Koska joukkovelkakirjalainoille lasketaan korkoja, joita kutsutaan kuponkikorkoiksi ja jotka perustuvat nykyiseen liittovaltion rahastojen korkoon, keskuspankin aloittamat korkojen muutokset voivat aiheuttaa olemassa olevien joukkovelkakirjojen arvojen nousun tai laskun.
Esimerkiksi, jos lyhytaikainen joukkovelkakirjalaina lasketaan liikkeeseen 4%: n kuponkikorolla, joukkovelkakirjalainan arvo laskee automaattisesti, jos korot nousevat ja uusi joukkovelkakirjalaina, jolla on samat ehdot, lasketaan liikkeelle 6%: n kuponkilla. Markkina-arvon aleneminen tapahtuu kompensoimalla sijoittajia ostamasta joukkovelkakirjalainaa, jonka korko on alhaisempi kuin uusien joukkovelkakirjalainojen. Toisaalta, jos korot laskisivat ja uusia joukkovelkakirjalainoja laskettaisiin liikkeeseen 2%: n korolla, alkuperäisen joukkovelkakirjalainan markkina-arvo nousee.
Tyypillisesti pitempiaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin sisältyy korkeampia kuponkikorkoja kuin lyhytaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin, koska kaikkien joukkovelkakirjalainasijoituksiin liittyvä laiminlyönti- ja korkoriski kasvaa ajan myötä. Tämä tarkoittaa yksinkertaisesti sitä, että pidempi joukkovelkakirjalaina on, sitä enemmän riskiä on korkotason muutoksista, jotka tekevät joukkolainastasi vähemmän arvokkaan tai liikkeeseenlaskijayrityksen laiminlyö velvollisuutensa ja jättävät joukkovelkakirjalainan maksamatta. Jos kuitenkin sijoitat korkeatasoisiin kuntalainoihin eikä sinun tarvitse käyttää sijoitusrahastojasi useita vuosia, pitkäaikaiset joukkovelkakirjat voivat olla erittäin tuottoisa sijoitus oikeaan aikaan ostettaessa.
Viisi kunnan joukkovelkakirjaetua etukorkojen aikana
- Korkeammat kuponkikorot: Kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin sijoittamisen selvin hyöty koronnousun jälkeen on, että uusien joukkovelkakirjalainojen koronkorot ovat huomattavasti korkeammat kuin nykyisten joukkovelkakirjojen. Korkojen nousun jälkeen liikkeeseen lasketut uudet joukkovelkakirjalainat tuottavat enemmän korkotuottoja joka kuukausi verrattuna aiemmin liikkeeseen laskettuihin arvopapereihin, mikä tekee niistä tuottoisia sijoituksia niille, jotka haluavat täydentää vuosituloaan. Kuten aina, pidemmän koron joukkovelkakirjalainoilla on edelleen korkeampi korko kuin lyhytaikaisilla arvopapereilla lisääntyneen inflaation ja luottoriskin takia. Pitkäaikaiset kunnalliset joukkovelkakirjalainat, etenkin yleiset velkakirjalainat, voivat kuitenkin olla erittäin turvallisia, jos ne laskevat liikkeelle korkeasti arvostellut kunnat. Suurempi joukkovelkakirjalainoja: Toinen etu kuntalainojen ostamisesta Fed-korkojen nousun jälkeen on joukkovelkakirjalainojen lukumäärän todennäköisesti kasvavan. Kun korot ovat alhaiset, lainojen ja luottolimiittien kautta pankkien rahojen lainaamisen kustannukset ovat usein halvempia kuin joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskun kustannukset. Korkojen noustessa ja lainanoton kustannusten noustessa joukkovelkakirjoista tulee kuitenkin houkuttelevampi rahoitusvaihtoehto. Kun kunta laskee liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja, sen ainoa vastuu on maksaa sijoittajille takaisin joukkovelkakirjalainan ehtojen mukaisesti. Toisaalta pankeilta lainattuun rahaan voi liittyä useita merkkijonoja. Arviointimahdollisuus, jos korot laskevat: Korkokoron jälkeen liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjalainojen terveiden korkojen lisäksi todennäköisesti nousee arvo tiellä. Jos Fed nostaa korkoja nopeasti, seuraava merkittävä korkojen muutos on todennäköisesti lasku, koska korot muuttuvat jaksoittain. Jos korot laskevat muutama vuosi tulevaisuuteen, korkojen huipussa olleiden liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjalainojen arvo on suurempi, mikä antaa sijoittajille mahdollisuuden myydä joukkovelkakirjalainansa avoimilla markkinoilla siistin voittoihin sen sijaan, että odottaisi niiden erääntymistä. Alemmat voimassa olevien joukkovelkakirjalainojen hinnat: Vaikka koronnoston jälkeen liikkeeseen lasketuissa kunnallisissa joukkovelkakirjalainoissa korot ovat korkeammat kuin nykyisissä joukkovelkakirjoissa, tämä tarkoittaa sitä, että vanhemmista joukkovelkakirjalainoista tulee erittäin kohtuuhintaisia. Koska korkojen tasot ovat olleet vuoteen 2018 saakka useiden vuosien ajan historiallisella matalalla tasolla, olemassa olevat joukkovelkakirjat ovat todennäköisesti ostettavissa edullisella pohjahinnalla kompensoimaan sijoittajille mahdollisia kustannuksia investoimalla alhaisemman tuoton joukkovelkakirjalainoihin. Tämä voisi tarjota sijoittajille mahdollisuuden ostaa korkealaatuisia kunnallisia joukkovelkakirjalainoja halvalla. Suuremmat verosäästöt: Kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin sijoittamisen tärkein etu on milloin tahansa, että he ansaitsevat korkoa, johon ei sovelleta liittovaltion tuloveroa. Jos ostat omassa valtiossasi tai asuinkaupungissasi liikkeeseen laskettuja joukkovelkakirjalainoja, ansiosi voidaan myös vapauttaa valtion tai paikallisista veroista. Jos ostat kuntalainoja korkojen noustessa, tuloveroihin säästät vielä enemmän. Jopa yli vuoden kestäneistä sijoituksista ansaitsemiin pitkäaikaisiin voittoihin sovelletaan jopa 20%: n myyntivoittoja. Tavalliset tuloverot nousevat 39, 6%: iin, joten sijoitustulojen ansaitseminen, jolle ei sovelleta liittovaltion veroja, voi merkitä merkittävää lisäystä verojen jälkeisissä ilmoituksissa.
