Sisällysluettelo
- Rahamarkkinarahastot vs. tilit
- Rahamarkkinarahastojen tarkoitus sijoittajille
- Rahamarkkinarahastojen toiminnalliset yksityiskohdat
- Rahamarkkinarahastojen luokat
- Rahat vs. rahamarkkinarahastot
- Pohjaviiva
Rahamarkkinoista kiinnostuneet sijoittajat pääsevät niihin helpoimmin rahamarkkinarahastojen kautta, mutta nämä ajoneuvot eivät päästä pienempiä sijoittajia koukkuun, kun on kyse alkeellisesta ymmärryksestä valtionkassalainoista, yritystodistuksista, pankkiirien hyväksymisistä, takaisinostosopimuksista., ja talletustodistukset (CD), jotka muodostavat suurimman osan rahamarkkinarahastojen salkkuista., näytämme sinulle kuinka rahamarkkinarahastot toimivat ja miten ne voivat hyödyttää sinua. Mutta ensinnäkin keskeinen rajaus mahdollisen sekaannuksen estämiseksi.
Avainsanat
- Rahamarkkinarahasto (MMF) on eräänlainen sijoitusrahasto, joka sijoittaa korkealaatuisiin lyhytaikaisiin velkainstrumentteihin, käteiseen ja vastaaviin rahavaroihin. Rahamarkkinarahastoja pidetään erittäin vähäriskisinä, vaikka ne eivät olekaan yhtä turvallisia kuin käteisrahat. Rahamarkkinarahasto tuottaa tuloja (verollisia tai verovapaita riippuen sijoitussalkustaan), mutta vähän pääoman arvonnousua.Rahamarkkinarahastot sijoittavat moniin erilaisiin samanlaiset instrumentit, kun taas rahamarkkinatilit ovat yhdessä tarjouksessa, jota pidetään pankissa tai luottoyhdistyksessä ja joka on vakuutettu FDIC: llä.
Rahamarkkinarahastot vs. rahamarkkinatilit
Toisin kuin käteisellä ja jopa tyypillisillä talletustodistuksilla (CD), liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC) ei vakuuta rahamarkkinarahastoja. Aina on olemassa riski, vaikkakin erittäin pieni, että sijoittaja voi menettää rahaa. Toisin sanoen, ratkaiseva ero rahamarkkinarahastojen ja rahamarkkinatilien välillä on se, että ensimmäistä sponsoroivat rahastoyhtiöt, eikä niillä ole mitään pääomatakuita, kun taas jälkimmäiset ovat korkoa ansaitsevia säästötilejä, jotka tarjoavat rajoitetut transaktio-oikeudet ja joita tarjotaan tietyn rajan vakuutetut rahoituslaitokset.
Rahamarkkinatilit maksavat yleensä korkeamman koron kuin salkunhoitotili, mutta yleensä hieman alhaisempi korko kuin CD tai rahamarkkinarahaston kokonaistuotto. Rahamarkkinatilillä on taipumus myös rajoittaa tilien saldojen saatavuutta sekkien kirjoittamisen kautta, kun taas rahamarkkinarahastojen nosto-ohjeet ovat yleensä saatavissa pyynnöstä.
Rahamarkkinarahastoja kutsutaan joskus "raharahastoiksi" tai "rahamarkkinarahastoiksi", joten niitä ei pidä sekoittaa Yhdysvaltain pankkien tarjoamiin vastaaviin rahatalletustilille. Suurin ero on, että rahamarkkinarahastot ovat Välitys tai mahdollisesti pankki, kun taas rahamarkkinatilien tilit ovat pankin velkoja, joka voi sijoittaa rahan oman harkintansa mukaan - ja mahdollisesti (riskialttiimpiin) sijoituksiin kuin rahamarkkina arvopapereihin. Rahamarkkinarahastossa sijoittajat ostavat arvopapereita ja välitys hallitsee niitä. Rahamarkkinatilitilillä sijoittajat tallettavat rahaa pankkiin ja pankki sijoittaa sen itselleen ja maksaa sijoittajalle sovitun palautuksen.
Rahamarkkinarahastojen tarkoitus sijoittajille
On kolme tapausta, joissa rahamarkkinarahastot ovat likviditeettinsä vuoksi erityisen sopivia sijoituksia.
- Rahamarkkinarahastot tarjoavat kätevän pysäköintipaikan kassavaroille, kun sijoittaja ei ole aivan valmis tekemään sijoitusta tai ennakoi lähiajan kassamenoja muuhun kuin sijoitustarkoitukseen. Rahamarkkinarahastot tarjoavat äärimmäisen turvallisuuden ja likviditeetin. Tämä tarkoittaa, että sijoittajilla on odotettavissa oleva rahamäärä heti, kun he tarvitsevat sitä. Sijoittaja, jolla on yhden rahastoyhtiön sijoitusrahastokori, saattaa toisinaan haluta siirtää varoja rahastoista toiseen. Jos sijoittaja kuitenkin haluaa myydä rahaston ennen kuin se päättää toisesta ostettavasta rahastosta, saman rahastoyhtiön tarjoama rahamarkkinarahasto voi olla hyvä paikka myyntituoton pysäköintiin. Sitten sijoittaja voi sopivana ajankohtana vaihtaa rahasto-osuutensa rahastoperheen muiden rahastojen osakkeisiin. Asiakkaiden hyödyntämiseksi välitysyritykset käyttävät säännöllisesti rahamarkkinarahastoja kassahallintapalvelujen tarjoamiseen. Asettamalla asiakkaan lepotilassa oleva käteinen rahamarkkinarahastoihin, asiakas saa ylimääräisen prosenttiyksikön (tai kaksi) vuotuisissa tuottoissa, jotka ylittävät muiden mahdollisten sijoitusten ansaitseman tuoton.
Rahamarkkinarahastojen toiminnalliset yksityiskohdat
Rahamarkkinarahastojen tarkoituksena on tarjota ominaisuuksia, jotka soveltuvat erityisesti pienten sijoittajien tarpeisiin. Alkuinvestointien vähimmäismäärä on yleensä 500–5000 dollaria.
Voit ostaa osakkeita rahamarkkinarahastoissa suoraan välitysyhtiöiltä tai sijoitusrahastoyhtiöiltä, aivan kuten ostaisit osakkeita osake- tai osakerahastoista. Sijoitusneuvojina jotkut pankit myyvät myös rahamarkkinarahastoja, ja joillakin on jopa omat omat rahastonsa, jotka tarjoavat rahamarkkinasijoitusmahdollisuuksia.
Rahamarkkinarahastoissa on myös joitain yksinkertaistettuja nosto-ominaisuuksia, jotka yleensä liittyvät pankki- tai luottotileihin. Esimerkiksi rahamarkkinarahastot antavat sijoittajille mahdollisuuden nostaa varoja kirjoittamalla sekkejä, joiden tyypillinen vähimmäissumma on 500 dollaria sekiltä. Jos sijoittaja ei halua kirjoittaa sekkiä varojen nostamiskeinona, hän voi helposti lunastaa osakkeita pyytämällä maksua postitse tai lähettämällä rahaa pankkisiirrolla pankkitililleen.
Rahamarkkinarahastojen luokat
Rahamarkkinarahastoissa voi olla tietyn tyyppinen rahamarkkinavakuus tai arvopaperiyhdistelmä laajassa spektrissä:
- Yksi tietyntyyppinen rahasto rajoittaa omaisuuserien ostot Yhdysvaltain valtiollisiin arvopapereihin. Toinen rahamarkkinarahastojen luokka ostaa sekä Yhdysvaltain valtion arvopapereita että sijoituksia erilaisiin valtion tukemiin yrityksiin (GSE). Kolmas ja suurin rahamarkkinarahastojen luokka sijoittavat monenlaisia rahamarkkina-arvopapereita, jotka tarjoavat korkeimman suojan.
Toinen tärkeä luokittelu rahamarkkinarahastoihin liittyy niiden verotettavaan tai verovapaaseen asemaan. Verotettavat rahastot sijoittavat arvopapereihin, kuten valtion velkasitoumuksiin ja yritystodistuksiin, joiden korkotuloista kannetaan liittovaltion verotus. Verovapaat rahastot sijoittavat yksinomaan valtion ja paikallishallinnon liikkeeseen laskemiin arvopapereihin, minkä vuoksi ne ovat vapautettuja liittovaltion verotuksesta. Verovapaat rahastot vetoavat yleensä korkeamman federaatiosuorituksen piiriin kuuluville sijoittajille, jotka etsivät verosäästöjä salkkujensa tuottamista kokonaistuloista.
Verottomilla rahamarkkinarahastoilla on mahdollisuus tarjota kolminkertainen verovelvoitus joillekin sijoittajille! Jotkut verovapaat rahastot ostavat vain tietyn valtion hallitusten liikkeeseen laskemia arvopapereita. Jos sijoittaja löytää tällaisen rahaston kotivaltiolleen, sijoittaja voi ansaita korkotuloja, jotka on vapautettu liittovaltion, osavaltion ja ehkä jopa paikallisista tuloveroista.
Rahat vs. rahamarkkinarahastot
Useimmat analyytikot kohtelevat rahamarkkinatiliä kuten rahaa. Rahoitusastetta laskettaessa kassavaroihin lisätään rahamarkkina-arvopapereita ja rahasto-osuuksia. Tämä johtuu siitä, että rahamarkkinarahastojen muodostavia rahoitusinstrumentteja pidetään erittäin likvideinä, mikä tarkoittaa, että ne voidaan muuttaa käteiseksi nopeasti. Sen lisäksi, että rahamarkkinarahastot ovat erittäin likvidejä, niiden heilahtelu on pienempi ja ne ovat alttiimpia markkinoiden vaihtelulle ja korkoriskille kuin muut sijoitukset.
$ 1
Useimpien rahamarkkinarahastojen osuuden tavoitearvo.
Rahamarkkinarahastot etsivät vakautta ja turvallisuutta tavoitteenaan koskaan menettää rahaa ja pitää nettovarallisuusarvonsa (NAV) 1 dollarilla. Tämä yksinolijakohtainen NAV-perustaso johtaa lauseeseen "murtautua taaksepäin", mikä tarkoittaa, että jos arvo laskee alle 1 dollarin NAV-tason, osa alkuperäisestä sijoituksesta on kadonnut ja sijoittajat menettävät rahaa.
Näin tapahtuu vain hyvin harvoin, mutta koska rahamarkkinarahastot eivät ole FDIC-vakuutettuja, ne voivat menettää rahaa. Esimerkiksi vuoden 2008 pörssiromahduksen sattuessa useat rahamarkkinarahastot vaihtoivat alle 1, 00 dollaria osakkeelta. Päivän kuluttua siitä, kun Lehman Brothers Holdings Inc. oli tehnyt konkurssihakemuksen, yksi rahamarkkinarahasto laski 97 senttiin sen jälkeen, kun hänen omistamansa velan, jonka Lehman laski liikkeelle, oli purettu. Tämä loi potentiaalin pankkien ajamiseen rahamarkkinoilla, koska pelättiin, että enemmän varoja rikkoisi dollarin.
Pohjaviiva
Aivan kuten osake- ja korkosijoitusrahastot ovat yksinkertaistaneet huomattavasti sijoitusmaailmaa, rahamarkkinarahastot ovat tehneet sijoituksista rahamarkkinarahoituksen yksittäisten yksityissijoittajien saataville. Rahamarkkinarahastot ovat turvallisimpia ja likvideimpiä yleisesti saatavilla olevia rahoitusinstrumentteja. Lisäksi rahamarkkinarahastot tarjoavat vaatimattomia alkusijoitusvaatimuksia ja tarjoavat yksinkertaisia menettelyjä varojen nostamiseksi sekillä tai pankkitilille. Viimeinkin, jos he valitsevat huolellisesti, tiettyjen verovapaiden rahamarkkinarahastojen ostajat voivat myös vapautua liittovaltion, osavaltion ja jopa paikallisista veroista. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Hallituksen parhaimmat rahamarkkinarahastot")
