Mikä on Intermarket Spread
Markkinoiden välinen erotus on kaupankäyntistrategia kaupankäynnille hyödykefutuurien sopimusmarkkinoilla. Tätä menetelmää käyttämällä elinkeinonharjoittaja sijoittaa hyödykefutuurisopimuksen samanaikaisesti tietyn voimassaolopäivän kanssa ja myy sitten saman lähetykseen liittyvän hyödykefutuurisopimuksen saman toimitus- tai voimassaolopäivän. Tavoitteena on hyötyä kahden futuurihyödykehinnan välisen kuilun muutoksista.
Hyödykefutuurisopimus on sopimus ostamaan tai myymään ennalta määrätty määrä hyödykettä tietyllä hinnalla tietyllä ajanjaksolla tulevaisuudessa.
JAKELU ALUSTEN Intermarket-leviäminen
Intermarket-hajautusstrategia käyttää yhtä vaihtoalustaa täydentämään hajotusta. Kaupankäynnissä futuurien hajautusstrategiaan sisältyy pitkän ja lyhyen position, jalojen, samanaikainen kaupankäynti. Ajatuksena on vähentää riskejä, jotka johtuvat siitä, että omaisuuserässä on vain pitkä tai lyhyt positio. Nämä kaupat toteutetaan tuottamaan kokonaisnettoliikevaihto, jolla on positiivinen arvo, nimeltään spread. Markkinoiden välinen hajautus käsittää yhden hyödykkeen pitkien futuurien ja toisen tuotteen lyhyiden futuurien sijoittamisen, joissa molemmilla osilla on sama voimassaoloaika.
Esimerkki markkinoiden välisistä hyödykefutuureista on, jos elinkeinonharjoittaja ostaa May Chicago Board of Trade (CBOT) -rehu-maissisopimuksia ja myy samanaikaisesti toukokuussa eläviä nautakarjaa koskevia sopimuksia. Paras voitto tulee, jos pitkän sijoituksen perushinta nousee ja lyhyen position hinta laskee. Toinen esimerkki CBOT-alustan käytöstä lyhyiden sopimusten ostamiseksi huhtikuun soijapapuille ja pitkien sopimusten tekemiseksi kesäkuun maissia varten.
Markkinoidenvälisen kaupan riski
Kaupankäynti spredeillä voi olla vähemmän riskialtista, koska kauppa on ero kahden lakkohinnan välillä, ei suoranainen futuuripositio. Myös etuyhteydessä olevilla markkinoilla on taipumus liikkua samaan suuntaan, jolloin erotuksen toinen puoli vaikuttaa enemmän kuin toinen. Toisinaan toisaalta levitteet voivat olla yhtä epävakaita. Markkinoiden taloudellisten perusteiden, mukaan lukien kausiluonteiset ja historialliset hintamallit, tuntemus on välttämätöntä. Kyky tunnistaa mahdolliset leviämismuutokset voi myös olla erottaja.
Vaarana on, että levityksen molemmat jalat liikkuvat vastakkaiseen suuntaan kuin mitä elinkeinonharjoittaja on odottanut. Myös marginaalivaatimukset ovat yleensä alhaisemmat, koska järjestely on vaarallisempi.
Muut hyödykehajotusstrategiat
Erityyppisiä hyödykehajautussopimuksia ovat:
- Markkinasisäiset hajautukset, jotka luodaan vain kalenterivaihtoehdoin, tarkoittavat, että elinkeinonharjoittajalla on pitkät ja lyhyet futuurit samassa hyödykkeessä. Jaloilla on sama hinta, mutta niiden voimassaoloaika päättyy eri kuukausina. Esimerkki olisi sijoittaja, joka menee pitkään tammikuussa soijapavusta ja lyhyeksi heinäkuussa soijapapuun.
Pörssien välinen erotus käyttää sopimuksia samanlaisissa hyödykkeissä, mutta eri vaihtopisteissä. Ne voivat olla kalenterivaihtoehtoja, joissa on eri kuukausia, tai ne, jotka voivat käyttää samaa vanhenemiskuukautta. Hyödykkeet voivat olla samanlaisia, mutta ne voivat käydä kauppaa, koska sopimukset tapahtuvat eri pörsseissä. Palattuaan yllä olevaan esimerkkiimme, elinkeinonharjoittaja ostaa toukokuussa Chicago Chicagon kauppalautakunnan (CBOT) rehumaissisopimukset ja myy samanaikaisesti toukokuussa elävät nautaeläimet Euronextilla. Kauppiaat tarvitsevat kuitenkin luvan tuotteiden kauppaan molemmissa pörsseissä.
