Tietokertoimen (ic) määritelmä

Mikä on tietokerroin (IC)?

Tietokerroin (IC) on mitta, jota käytetään arvioimaan sijoitusanalyytikon tai aktiivisen salkunhoitajan taitoja. Tietokerroin osoittaa, kuinka tarkasti analyytikon taloudelliset ennusteet vastaavat todellisia taloudellisia tuloksia. IC voi vaihdella välillä 1, 0–1, 0, jolloin -1 osoittaa, että analyytikon ennusteissa ei ole mitään yhteyttä todellisiin tuloksiin, ja 1 osoittaa, että analyytikon ennusteet vastaavat täydellisesti todellisia tuloksia.

Avainsanat

Tietokerroin (IC) on mitta, jota käytetään arvioimaan sijoitusanalyytikon tai aktiivisen salkunhoitajan taitoja. IC1 +1, 0 ilmaisee todellisen tuoton täydellisen ennusteen, kun taas IC = 0, 0 osoittaa, ettei lineaarista suhdetta ole. IC-arvo -1, 0 osoittaa, että analyytikko epäonnistuu aina oikean ennusteen tekemisessä. IC: tä ei pidä sekoittaa tietosuhteeseen (IR). IR on mittari sijoitusjohtajan taidoista, jossa verrataan johtajan ylimääräisiä tuottoja otetun riskin määrään.

IC-kaava on

$\begin{matrix} IC = (2 \times Osuus oikea) - 1 \\ missä: \\ Osuus oikea = Suoritettujen ennusteiden osuus \\ analyytikko oikein \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {IC} = (2 \ kertaa \ teksti {Suhde oikein}) - 1 \\ & \ textbf {missä:} \ & \ teksti {Osuus oikein} = \ teksti {Osuus ennusteista tehnyt} \ & \ tekstin {oikein analyytikolta} \ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ IC = (2 × Oikea osuus) −1 missä: Oikea Oikea = Analyytikon oikein tekemien ennusteiden osuus

Tietokertoimen selittäminen

Tietokerroin kuvaa ennustetun ja tosiasiallisen osaketuotannon välistä korrelaatiota, jota käytetään joskus mittaamaan finanssianalyytikon osuutta. IC1 +1, 0 osoittaa täydellisen lineaarisen suhteen ennustetun ja todellisen palautuksen välillä, kun taas IC = 0, 0 osoittaa, ettei lineaarista suhdetta ole. IC-arvo -1, 0 osoittaa, että analyytikko epäonnistuu aina oikean ennusteen tekemisessä.

Tietokertoimen (IC) pistemäärä lähellä +1, 0 osoittaa, että analyytikolla on suuri ennustamistaito. Mutta tosiasiassa, jos "oikean" määritelmä on, että analyytikon ennuste vastasi todellisten tulosten suuntaa (ylös tai alas), niin ennusteen saamisen todennäköisyys on 50/50. Joten jopa sellaisten analyytikkojen, joilla ei ole minkäänlaista taitoa, voidaan odottaa olevan IC: n noin 0, mikä tarkoittaa, että puolet ennusteista oli oikeita ja puolet vääriä. Piste, joka on lähellä 0, paljastaa, että analyytikon ennustetaito ei ole parempi kuin tulokset, jotka voitaisiin saavuttaa sattumalta, mikä viittaa siihen, että IC: t lähestyvät -1 ovat harvinaisia.

IC: tä ei pidä sekoittaa tietoisuuteen (IR). IR on mittari sijoitusjohtajan taidoista, jossa verrataan johtajan ylimääräisiä tuottoja otetun riskin määrään.

IC ja IR ovat molemmat komponentit aktiivisen hallinnan peruslaissa, jonka mukaan esimiehen suorituskyky (IR) riippuu taitotasosta (IC) ja sen leveydestä tai kuinka usein sitä käytetään.

Esimerkki tietokertoimesta

Hypoteettisena esimerkkinä, jos sijoitusanalyytikko tekisi kaksi ennustetta ja saisi kaksi oikein, tietokerroin olisi seuraava:

$\begin{matrix} IC = (2 \times 1.0) - 1 = + 1.0 \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {IC} = (2 \ kertaa 1, 0) - 1 = +1, 0 \\ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ IC = (2 x 1, 0) -1 = + 1, 0

Jos analyytikon ennusteet olivat vain puolet ajasta oikeassa, niin:

$\begin{matrix} IC = (2 \times 0.5) - 1 = 0.0 \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {IC} = (2 \ kertaa 0, 5) - 1 = 0, 0 \\ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ IC = (2 x 0, 5) -1 = 0, 0

Jos kuitenkin. mikään ennusteista ei ollut oikein, sitten:

$\begin{matrix} IC = (2 \times 0.0) - 1 = - 1.0 \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {IC} = (2 \ kertaa 0, 0) - 1 = -1, 0 \\ \ loppu {yhdenmukaistettu}$ IC = (2 x 0, 0) -1 = -1, 0

Tietokertoimen rajoitukset

IC on merkityksellinen vain analyytikolle, joka tekee suuren määrän ennusteita. Tämä johtuu siitä, että jos ennusteita on vain pieni määrä, satunnainen sattuma voi selittää suuren osan tuloksista. Joten jos ennusteita on vain kaksi ja molemmat ovat oikein, tietokerroin on +1, 0. Jos IC on kuitenkin +1, 0: ssa tai lähellä sitä, kun useita kymmeniä ennusteita on tehty, niin se johtuu paljon enemmän taitosta kuin sattumasta.

Sisällysluettelo: