Mikä on indeksivaihtoehto?
Indeksioptio on johdannainen, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tai myydä kohde-etuuden indeksin, kuten Standard and Poor's (S&P) 500, arvo ilmoitetulla merkintähinnalla osakkeella tai ennen sitä. vaihtoehdon viimeinen voimassaolopäivä. Varsinaisia varastoja ei osteta eikä myydä; indeksioptiot ovat aina käteissuorituksia, ja ne ovat tyypillisesti eurooppalaisia.
Indeksioption perusteet
Indeksin myynti- ja myyntioptiot ovat yksinkertaisia ja suosittuja työkaluja, joita sijoittajat, kauppiaat ja keinottelijat käyttävät hyödyntääkseen indeksin yleistä suuntaa samalla kun sijoitat hyvin vähän pääomaa. Pitkien indeksiostooptioiden voittopotentiaali on rajaton, kun taas riski rajoittuu optiosta maksettuun palkkioon, riippumatta indeksin tasosta voimassaolon päättyessä. Pitkien indeksioptioprosessien yhteydessä riski rajoittuu myös maksettuun palkkioon, ja mahdollinen voitto rajoitetaan indeksitasolla vähennettynä maksetulla preemialla, koska indeksi ei voi koskaan laskea alle nollan.
Indeksivaihtoehdoilla voidaan hyötyä yleisistä indeksitasojen muutoksista myös hajauttaa salkkua, kun sijoittaja ei halua sijoittaa suoraan indeksin taustalla oleviin osakkeisiin. Indeksioptioita voidaan myös käyttää monin tavoin suojaamaan salkun tiettyjä riskejä. Amerikkalaistyylisiä indeksioptioita voidaan käyttää milloin tahansa ennen viimeistä voimassaolopäivää, kun taas eurooppalaistyylisiä indeksioptioita voidaan käyttää vain voimassaolopäivänä.
Avainsanat
- Indeksioptiot ovat optioita ostaa tai myydä kohde-etuuden indeksi. Induktio-optioilla on negatiivinen alaraja, joka on rajoitettu maksetun palkkion määrään, ja ylösalaisin, joka on rajoittamaton.
Esimerkkejä hakemistovaihtoehdoista
Kuvittele hypoteettinen indeksi nimeltään Index X, jonka taso on 500. Oletetaan, että sijoittaja päättää ostaa optio-oikeuden indeksistä X merkintähinnalla 505. Indeksioptioilla sopimuksella on kerroin, joka määrää kokonaishinnan. Yleensä kerroin on 100. Jos esimerkiksi tämä 505-vaihtoehdon hinta on 11 dollaria, koko sopimus maksaa 1100 dollaria tai 11 dollaria x 100.
On tärkeää huomata, että kohde-etuutena tässä sopimuksessa ei ole yksittäinen osake tai osakejoukko, vaan indeksin kassavirta, joka on oikaistu kertoimella. Tässä esimerkissä se on 50 000 dollaria tai 500 x 100 dollaria. Sen sijaan, että sijoittaisi 50 000 dollaria indeksin osakkeisiin, sijoittaja voi ostaa optio 1100 dollarilla ja käyttää loput 48 900 dollaria muualle.
Tähän kauppaan liittyvä riski on rajoitettu 1100 dollariin. Indeksioptiokaupan kannattavuusluku on merkintähinta plus maksettu palkkio. Tässä esimerkissä eli 516 tai 505 plus 11. Millä tahansa tasolla yli 516 tämä tietty kauppa tulee kannattavaksi. Jos indeksitaso oli 530 voimassaolon päättyessä, tämän optio-oikeuden omistaja käyttää sitä ja saa 2500 dollaria käteisellä kaupan toiselta puolelta tai (530 - 505) x 100 dollaria. Vähemmän kuin alun perin maksettu palkkio, tämä kauppa johtaa 1400 dollarin voittoon.
