Liittovaltion keskuspankin rahapolitiikka keskittyy puolueettoman federaatiokoron pitämiseen 2, 25–2, 50 prosenttiin vuoteen 2019 mennessä, mikä on ollut Fed-pyyntöni. Olen kuitenkin eri mieltä Fed-puheenjohtajan Jerome Powellin kanssa, kun hän sanoo, että keskuspankin taseen purkaminen ei kiristä rahapolitiikkaa.
Tase nostettiin 4, 5 triljoonaan dollariin määrällisillä keventämistoimilla, jotka seurasivat vuosien 2007–2008 suurta luottosopimusta. Tämän ärsykkeen poistamista taseen purkamalla on kutsuttu määrälliseksi tiukentamiseksi, koska varannot poistetaan pankkijärjestelmästä. Tämä on Fed-kiristys.
Joka viikko liittovaltion keskuspankki ottaa tilannekatsauksen keskiviikkona. Taseen marginaali oli 20. maaliskuuta 3 962 biljoonaa dollaria, mikä on 9 miljardia dollaria vähemmän kuin maaliskuun 13. lukema. Tämä on Fedin kiristävä liike!
Federal Reserve
Viime viikolla liittovaltion keskuspankki asetti aikaleiman lopettamiselle sanomalla, että se lopetetaan syyskuun lopussa 2019. Mielestäni tämä on rento tauko, ja lopettaminen jatkuu vuoden 2020 presidentinvaalien jälkeen. Liittovaltion keskuspankki Puheenjohtaja Jerome Powell haluaa taseen alentavan 3, 5 biljoonaan dollariin, ja syyskuun kautta toteutettava aikataulu ei täytä tätä tavoitetta.
Uusi harkitsematon aikataulu vaatii 50 miljardin dollarin valuutan maaliskuussa ja huhtikuussa, minkä jälkeen se laskee 35 miljardiin dollariin seuraavien viiden kuukauden aikana syyskuun aikana. Tämä purkaisi yhteensä 275 miljardia dollaria. Taseen ollessa nyt 3 962 triljoonaa dollaria, taseen määrää on vähennettävä vielä 196 miljardilla dollarilla, mikä edellyttää määrällistä tiukentamista uudelleen jatkamiseksi presidentinvaalien jälkeen.
USA: n 10-vuotisen valtion velkasitoumuksen päivittäinen tuottokaavio
Refinitiv XENITH
Yhdysvaltain valtiovarainministeriön päivittäinen tuottokaavio osoittaa, että tämä tuotto on ollut "kuolemanristissä", joka suosii alhaisempia tuottoja 11. tammikuuta jälkeen, jolloin 50 päivän yksinkertainen liukuva keskiarvo laski alle 200 päivän yksinkertaisen liikkuvan keskiarvon. osoittavat, että pienemmät saannot seuraisivat. Tämä saanto oli 2, 70% sinä päivänä ja laski 2019: n alhaiseen saantoon 2, 42% 22. maaliskuuta.
Tämä tuotto on ollut alle sen puolivuotisen kääntymishetken, 2, 605%, 20. maaliskuuta lähtien, kun liittovaltion avointen markkinoiden komitea (FOMC) ilmoitti raikkaammasta näkemyksestä rahapolitiikasta. Tuotto päättyi viime viikolla 2, 44%: iin, tämän viikon kääntymishetkellä 2, 47%. Matalammat tuotot ovat selvä merkki siitä, että Euroopan taloudellinen heikkous auttaa "lentoa turvallisuuteen" Yhdysvaltain valtiovarainministeriöön.
Viikoittainen kaavio 10-vuotisen Yhdysvaltain valtionkassalainan tuotosta
Refinitiv XENITH
Viikkokaavio 10-vuotisen Yhdysvaltain valtionrahoituslainan tuotolle osoittaa, että tuottojen lasku alkoi korkealta 3, 26%: n tuotolta, joka asetettiin viikon 12. lokakuuta osakemarkkinoiden huipun ollessa huippua. Tällä viikolla asetetaan alhaisimmalle tuotolle tästä korkeasta 2, 42%: ssa, joka lähestyy 200 viikon yksinkertaista liukuvaa keskiarvoa tai "keskiarvon palautumista" 2, 36%: iin. Tuoton laskun huomautus on alle neljännesvuosittaisen ja puolivuotisen kääntötason, 2, 771% ja 2, 605%.
Päivittäinen kaavio SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY) on 19, 4% korkeampi kuin 26. joulukuuta 233, 76 dollarissa ja on 5% pienempi kuin kaikkien aikojen päivän sisäinen huippulukema (293, 94 dollaria) 21. syyskuuta. ETF näki "avainkäännöksen" päivän 26. joulukuuta., koska päivän 246, 18 dollarin päätöskurssi oli 24. joulukuuta korkeimman, $ 240.83, yläpuolella. Sijoittajien tulee ostaa SPY heikkoudesta puolivuotiskatsaukseni arvoon 266, 14 dollaria ja vähentää vahvistuksia vuosittaiselle riskitasolleni 285, 86 dollariin. ETF on alle kuukausittaisen pivot-arvoani 281, 13 dollaria.
Viikkokaavio SPDR S&P 500 ETF: lle (SPY)
Refinitiv XENITH
SPY: n viikkokaavio on positiivinen, mutta liikaa ostettu, kun ETF ylittää viiden viikon muunnetun liukuvan keskiarvonsa 275, 16 dollarilla. SPY on yli 200 viikon yksinkertaisen liukuvan keskiarvonsa eli "palautumisen keskiarvoon" 238, 43 dollarilla sen jälkeen, kun keskiarvo pidettiin 234, 71 dollarilla viikonloppuna 28. joulukuuta. 12 x 3 x 3 viikoittainen hidas stokastinen lukema nousi 88, 80: seen viime viikolla., 15. maaliskuuta 88.51: stä ja siirtyen edelleen yli ostetun 80, 00: n kynnyksen. SPY saattaa olla viikon päässä muuttumisesta "paisuttavaksi paraboliseksi kuplaksi", jonka lukema on yli 90, 00.
