Sisällysluettelo
- Mikä on CDX?
- Ymmärrätkö CDX: tä?
- Miksi sijoittaa CDX-hakemistoon?
Mikä on luottoriskinvaihtosoite (CDX)?
Luottoriskinvaihtosoitin (CDX) - aiemmin Dow Jones CDX - on rahoitusinstrumentti, joka koostuu luotto-arvopapereista, jotka ovat laskeneet liikkeelle Pohjois-Amerikan tai kehittyvien markkinoiden yritykset.
Luottoriskinvaihtosoite (CDX) on itsessään vaihdettava arvopaperi - luottomarkkinoiden johdannainen. Mutta CDX-indeksi toimii myös kuorena tai säilönä, koska se koostuu kokoelmasta muita luottojohdannaisia - luottoriskinvaihtosopimuksia (CDS). Tällä hetkellä CDX sisältää 125 liikkeeseenlaskijaa, ja se on eritelty erityyppisten luottojen mukaan: sijoitusluokka, korkea tuotto, korkea volatiliteetti, ylikuormitus ja kehittyvät markkinat. Kuuden kuukauden välein CDX: n taustalla olevat arvopaperit tutkitaan ja korvataan tarvittaessa uusilla arvopapereilla. Tämä auttaa varmistamaan, että indeksi pysyy ajan tasalla ja että se ei ole täynnä sellaisia sijoituksia, joita ei enää ole tai jotka ovat erittäin likvidejä.
CDX-luottoriskinvaihtoluettelon ymmärtäminen
Luottoriskinvaihtoluettelot (CDX) seuraavat ja mittaavat edellä mainittujen joukkovelkakirjamarkkinoiden eri segmenttien kokonaistuoton, jotta kokonaistuotto voidaan vertailla rahastoihin, jotka sijoittavat samanlaisiin tuotteisiin. Sijoittajat voivat käyttää CDX-indeksin seurantaa seuratakseen omia salkkujaan tätä vertailuindeksiä vastaan ja säätääkseen omistusosuuksiaan vastaavasti. CDX auttaa suojaamaan riskiä suojaamalla joukkovelkakirjojen sijoittajia laiminlyönneiltä, ja kauppiaat käyttävät CDX-indeksejä spekuloidakseen liikkeeseenlaskijoiden luottoluokituksen mahdollisista muutoksista.
Miksi sijoittaa CDX-hakemistoon?
CDX-indeksi on täysin standardisoitu ja pörssikauppa, toisin kuin yksittäiset CDS-levyt, jotka käyvät kauppaa pörssissä. Sinänsä CDX-indeksillä on korkea likviditeetti ja läpinäkyvyys. CDX-indeksit voivat myös käydä kauppaa pienemmillä hajotusosuuksilla kuin CDS. Siten sijoittajat voivat suojata vaihtosopimuksia tai joukkovelkakirjalainoja CDX: llä edullisemmin kuin jos he ostaisivat useita yksittäisiä CDS: iä samanlaisen vaikutuksen saavuttamiseksi. Lopuksi, CDX on hyvin hallittu työkalu, jota teollisuus valvoo voimakkaasti kahdesti vuodessa. CDX-indeksien kaltaisten työkalujen olemassaolo helpottaa sekä institutionaalisten että yksittäisten sijoittajien kauppaa monimutkaisilla sijoitustuotteilla, joita muutoin ei ehkä haluaisi omistaa erikseen.
CDX-indeksi syntyi vuonna 2001, joka on monimutkainen aika rahoitusmarkkinoilla - ehkä auttaa tekemään sijoittamisesta monimutkaisiin, korkean riskin (mahdollisesti korkean tuoton) rahoitustuotteisiin hiukan vähemmän monimutkaisiksi ja hieman turvallisemmiksi.
