Menestyvä pitkäaikainen kaupankäynti - sijoittaminen tarkoituksenaan pitää arvopaperi vähintään vuodeksi - tarkoittaa kiinnittämistä huomiota kokonaiskuvaan, jopa silloin, kun synkkä, lyhytaikainen näkymä lähettää sijoittajat alkamaan poistumista. Toisin sanoen, osta ja pidä -sijoittaminen vaatii keskittymistä, kärsivällisyyttä ja mikä tärkeintä, kurinalaisuutta. Menestyäkseen sijoittajien on vältettävä joutumasta kiinni väkivaltaisiin markkinoiden heilahteluihin tai muihin lyhytaikaisiin vaikutuksiin ja investoitava osakkeisiin, joita he pitävät miellyttävinä hallussaan pitkällä aikavälillä.
Katsotaanpa miten löytää nämä kannat käyttämällä sekä perustavaa laatua että vastakkaisia indikaattoreita.
Käytä kolmea perusindikaattoria
Perusindikaattorit ovat keskeisiä välineitä, joita käytetään pitkäaikaisessa kaupassa. Perusanalyysi on yksi tapa selvittää, onko osake aliarvostettu vai yliarvostettu. Siihen sisältyy muun muassa yrityksen tulojen, kassavirran ja muiden taloudellisten vertailuarvojen tarkastelu suhteessa toimialaan ja koko osakemarkkinoihin, sen historialliseen kasvuun ja tulevaisuuden kasvupotentiaaliin.
Monet hyvät indikaattorit voivat auttaa sinua selvittämään, onko osake hyvä pitkäaikainen hankinta. Nämä sisältävät:
Hinta / tulosuhde (P / E)
Hinta / tuotto-suhde (P / E) lasketaan jakamalla osakekurssi osakekohtaisella tulolla (EPS). Yhtiö, jolla on korkeampi tuotto / suhde kilpailijoihinsa tai alaan verrattuna, voi tarkoittaa, että sijoittajat maksavat enemmän jokaisesta ansaintajadollarista, mikä viittaa siihen, että osake on yliarvostettu. Pienempi lukumäärä verrattuna yrityksen kilpailijoihin tai toimialaan saattaa merkitä, että osake on aliarvostettu.
Esimerkiksi, jos ABC-yrityksen P / E-suhde on 8, kun taas teollisuuden P / E-suhde on 12, tämä viittaa siihen, että ABC: n osake on suhteellisen halvempaa tulokseensa verrattuna. Toisaalta, jos DEF käy kauppaa P / E-suhteella 15, kun taas teollisuuden P / E-suhde on 11, tämä tarkoittaisi, että DEF: n sijoittajat maksavat enemmän jokaisesta ansaituneesta dollarista.
Näitä lukuja tulisi kuitenkin ottaa huomioon muiden tekijöiden ohella. Joillakin yrityksillä tai toimialoilla, jotka kasvavat esimerkiksi nopeasti, on yleensä korkeammat P / E-suhteet korkeampien kasvuvauhtiensa vuoksi. Samoin aikoina, kun talous kasvaa, korkea P / E-suhde voi olla hyväksyttävä tietyntyyppisille varastotyypeille, etenkin nopeasti kasvavan teollisuuden aloille, kuten tekniikka. Tulojen supistuessa korkea P / E-suhde saattaa kuitenkin ilmoittaa yliarvostetusta varastosta.
Kirjanpitoarvo
Kirjanpitoarvo on toinen tapa määrittää, onko osake joko ali- tai alihinnoitettu. Kirjanpitoarvo edustaa periaatteessa sitä, minkä yrityksen arvoinen olisi, jos se lopettaa liiketoiminnan huomenna ja purettaisiin. Hinta / kirjanpito -suhde lasketaan jakamalla osakkeen nykyinen hinta viimeisimmän vuosineljänneksen kirjanpitoarvolla osaketta kohti. Jos osake myy huomattavasti alle kirjanpitoarvonsa osaketta kohti, se saattaa olla aliarvostettu. Sitä vastoin kirjanpitoarvon yläpuolella hinnoiteltu osake voi olla ylihintainen.
Esimerkiksi, jos HIG: n kirjanpitoarvo on 20, 93 dollaria ja sen kauppa on 10 dollaria, osake voi aliarvostua. Jos QRS: n kirjanpitoarvo on kuitenkin 30, 95 dollaria ja osake käy kaupalla 64 dollarilla, tämä saattaa merkitä, että osake on yliarvostettu. Kuten minkä tahansa perusindikaattorin kohdalla, kirjanpitoarvoa on tarkasteltava yhdessä muiden indikaattorien kanssa.
Se on myös merkityksellisempi, kun sitä käytetään tiettyjen toimialojen varastojen analysointiin verrattuna muihin. Esimerkiksi nopeasti kasvavan yrityksen osake voi käydä kauppaa selvästi kirjanpitoarvon yläpuolella ja edustaa silti hyvää kauppaa joillakin toimialoilla.
Kassavirta vs. velka
Kassavirta on rahamäärä, joka liikkuu liiketoiminnasta sisään ja ulos. Liiketoiminnan rahavirta on liikevaihto vähennettynä liiketoiminnan kuluilla, mukaan lukien nettotulojen oikaisu. Kassavirta on hyvä osoitus yrityksen taloudellisesta tilanteesta, koska yritysten on vaikeampi manipuloida kuin tuloja. Jotkut sijoittajat pitävät sitä sinänsä analyyttisenä välineenä.
Velka on yrityksen velan kokonaismäärä, mukaan lukien joukkovelkakirjat ja lainat. Vaikka velka voi rahoittaa kasvua vaurauden aikana, siitä voi tulla taakkaa myös, jos yrityksellä on taloudellisia vaikeuksia. Yrityksen velkasitoumusten tulisi olla hallittavissa suhteessa sen kassavirtaan.
Kuinka Contrarians löytää hyviä varastoja
Sopimuspuolten mielestä väkijoukot ovat aina väärässä ja että kun kaikki ovat ylivoimaisesti optimistisia, on aika myydä osakkeita ja ottaa voittoja tai keskittää ostot laiminlyötyihin markkinailmiin. Toisaalta, sopimuspuolet uskovat sijoittajien pessimismiin tarjoavan mahdollisuuksia ostaa huomiotta jääneitä osakkeita alhaisilla arvoilla. Tärkeintä on odottaa, kunnes kaikki ovat varmoja jostakin, ja sitten tehdä päinvastoin. Menestyvien tulosten kehittäminen voi joskus kestää vuoden tai enemmän, joten strategia vaatii kärsivällisyyttä.
Seuraavia vastakkaisia indikaattoreita tulisi käyttää muiden työkalujen kanssa hyvien pitkäaikaisten ostojen havaitsemiseksi.
Lyhyt korko
Lyhyt korko on lyhytaikaisesti myytyjen osakkeiden lukumäärä, joita ei ole hankittu takaisin. Tämä on hyvä sopimusriski, koska se osoittaa kuinka pessimistiset sijoittajat suhtautuvat tiettyyn osakeantaan. Se voi olla hyödyllinen työkalu pitkäaikaisessa kaupankäynnissä, koska tasaisesti nouseva lyhyt korko voi olla merkki siitä, että osake on aliarvostettu liiallisen pelon vuoksi. Kun käytät tätä indikaattoria, katso lyhyta korkosuhdetta sijoittajien pessimismin mittaamiseksi. Mitä korkeampi se on, sitä pessimistisemmät sijoittajat suhtautuvat osakeantiin.
Puhelu-suhde
Toinen vastavuoroinen indikaattori on puhelu-suhde, joka vertaa myyntioptioiden (osakevaihto-optiot) ja osto-optioiden (osakeoptioiden vaihto) kauppaa. Suhde, joka nousee tai laskee liian voimakkaasti, voidaan tulkita merkiksi liiallisesta optimismista tai pessimismistä. Kun sijoittajat ovat optimistisia ja esimerkiksi keinottelu on korkea, puhelu-suhde on alhainen - kun sijoittajat ovat laskusuunnassa, se on korkea. Äärimmäisissä kohdissa voit käyttää tätä työkalua yhdessä perusindikaattorien kanssa selvittääkseen, onko osake yliarvostettu vai aliarvostettu sijoittajien mielipiteen perusteella.
Pohjaviiva
Menestyvä pitkäaikainen kaupankäynti edellyttää, että sinulla on vähintään yhden vuoden aikahorisontti ja olet valmis keskittymään kokonaisuuteen. Sijoittajat voivat käyttää perustavanlaatuisia indikaattoreita, kuten omavaraisuusastetta, kirjanpitoarvoa, kassavirtaa ja velkaa selvittääkseen, onko yritys taloudellisesti vakaa ja käykö sen osake kauppaa houkuttelevalla hinnalla. Kontrastiset indikaattorit, kuten lyhyt korko ja myynti-suhde, voivat mitata, kuinka optimistiset tai pessimistiset sijoittajat ovat, ja niitä voidaan käyttää yhdessä perusindikaattorien kanssa löytääkseen hyvän pitkäaikaisen oston.
