Mikä on asuntolaina-allas?
Asuntolaina-allas on ryhmä asuntolainoja, joita pidetään luottamuksena vakuutena asuntolainan vakuuden myöntämisessä. Jotkut Fannie Maen, Freddie Macin ja Ginnie Maen liikkeeseen laskemat asuntolainavakuudelliset arvopaperit tunnetaan itse nimellä "poolit". Nämä ovat yksinkertaisin kiinnitysvakuudellinen muoto. Niitä kutsutaan myös "läpikulkevuuksiksi" ja kauppaa ilmoitettavilla termiinimarkkinoilla (TBA).
Kuinka asuntolaina-allas toimii
Asuntolainavarat koostuvat asuntolainoista, joilla on yleensä samanlaisia ominaisuuksia - esimerkiksi niillä on yleensä lähellä samaa maturiteettipäivää ja korkoa. Kun luotonantaja on suorittanut asuntolainakaupan, se yleensä myy asuntolainan toiselle yhteisölle, kuten Fannie Mae tai Freddie Mac. Nämä yhteisöt pakatavat sitten kiinnitykset yhteen asuntolaina-altaaseen ja asuntolaina-allas toimii sitten vakuutena asuntolainalla vakuudelle.
Asuntolainavakuudelliset arvopaperit vakuutetaan asuntolaina-altaalla, joka on täytetty samanlaisilla asuntolainoilla, kun taas vakuudellinen velkavelvoite (CDO) vakuutetaan joukolla lainoja, joilla on erilaisia ominaisuuksia. CDO on jäsennelty rahoitustuote, joka yhdistää kassavirtaa tuottavat varat ja pakata tämä omaisuuserä uudelleen erillisiin eriin, jotka voidaan myydä sijoittajille. Vakuudellinen velkavelvoite on nimetty yhdistetyille varoille - kuten asuntolainoille, joukkovelkakirjalainoille ja lainoille - jotka ovat pääosin velkasitoumuksia, jotka toimivat CDO: n vakuutena. Asuntolainojen joukko, joka tukee monimutkaisempaa asuntolainavakuutta tai CDO: ta, voi kuitenkin koostua asuntolainoista, joiden korot ja ominaisuudet ovat erilaiset.
Avainsanat
- Asuntolainaryhmillä, jotka ovat kiinnitysluokkia, on yleensä samanlaisia ominaisuuksia, kuten liikkeeseenlaskupäivä, eräpäivä ja muut. Samalla kun asuntolainavakuudellisissa arvopapereissa on samankaltaisia asuntolainavakuuksia, vakuudellisissa velkasitoumuksissa on erilaisia ominaisuuksia. Asuntolaina-poolien tärkeä etu on, että ne tarjoavat sijoittajille monipuolistamista. Asuntolaina-altaat voivat keskittyä tiettyihin ominaisuuksiin, kuten omaisuuden tyyppiin, mikä voi aiheuttaa erilaisia riskejä ja tuottoja.
Asuntolainarahaston edut
Asuntolainarahastot ovat hyödyllisiä sijoittajille, jotka etsivät kiinteistöjä, koska ne ovat matalan riskin sijoituksia, jotka liikkuvat osake- ja joukkovelkakirjalainoista riippumatta ja tarjoavat ennustettavan kuukausitulon. Asuntolainarahaston lainat on vakuutettu kiinteistöllä, ja niihin viitataan kovana rahana, koska toisin kuin useimmat pankkilainat (jotka luottavat luotonsaajan luottokelpoisuuteen), kovan rahan lainoissa otetaan huomioon kohde-etuuden arvo.
Kovan rahan lainojen ehdot ovat lyhyempiä kuin useimpien asuntolainojen; ne vaihtelevat muutamasta kuukaudesta kolmeen vuoteen, kun taas tavanomaisilla asuntolainoilla on 10-30 vuoden laina. Lyhytaikaisten korkolainojensa vuoksi korkoheilahtelut vaikuttavat vähemmän niihin, mikä tarkoittaa, että se on ennustettavampaa ja luotettavampaa kassavirtaa.
Kuten edellä mainittiin, asuntolaina-altaan rahastot vaihtelevat, joissa osa keskittyy tiettyihin kiinteistötyyppeihin, kun taas toiset ovat yleisempiä. Nämä erot voivat vaikuttaa riskiin ja tuottoihin, joten on tärkeää tutkia erilaisia asuntolaina-altaita ennen sukellusta. Asioita, jotka on otettava huomioon valittaessa, mihin kiinnitysrahastorahastoon sijoitetaan, ovat muun muassa salkun maantieteellinen painopiste, kiinteistötyyppi ja panttioikeus, vakuutuskriteerit., likviditeetti ja hallintakokemus
