Suurimmat muutokset
Osakekauppiaat pyrkivät pitämään hinnat yli hajoamisen tänään ja menestyivät kapealla marginaalilla. Kaupan, asumisen ja lähiajan näkymien huolet veivät maton aikaisempien hintakilpailujen alle. Hopeavuori on se, että monet eurooppalaiset kauppiaat olivat poissa päivästä, mikä on saattanut poistaa jonkin verran tukea sonnille.
Yksi ryhmä, jota olen viime aikoina seurannut, sai tänään lisää huonoja uutisia, jotka mielestäni koskevat muiden markkinoiden näkymiä. Vaatteiden valmistaja PVH Corp. (PVH) laski yli 14%, kun sijoittajat sulavat heikon tulosraportin. PVH: n asiat eivät koskeneet pelkästään yhtiön tulosta. Jotkut ongelmat ovat todennäköisesti systeemisiä.
PVH: n johto arvioi raportissa, että nouseva dollari poistaa 0, 10 dollaria osakkeelta vuositulosta. Se ei ehkä kuulosta paljolta, kun osakekohtaisen kokonaistuoton odotetaan edelleen olevan yli 10 dollaria, ja näin johto yritti kehittää uutisia.
Sijoittajista välitys ei kuitenkaan ole se, mitä ansaitset, vaan mihin he menevät. Tuloskasvun taso ohjaa osakekantojen kysyntää. Viime kädessä voiton kasvu johtaa kassavirtaan, osinkoihin, takaisinostoihin ja laajentumiseen. Tästä näkökulmasta katsottuna 0, 10 dollaria osaketta kohti on noin 12% odotetusta kasvusta, mikä on iso ongelma osakkeenomistajille.
Olen havainnut, että vähittäiskaupan vaatteet ovat hyvä ryhmä, jota on tarkkailtava, kun olen huolissani makroasioista, kuten nousevasta dollarista, kauppakiistoista tai heikoista kuluttajien menoista. PVH: n heikkous on samanlainen kuin monien muiden ryhmän kantojen. Esimerkiksi omasta tähtitulosraportistaan huolimatta Hanesbrands Inc. (HBI) on laskenut toukokuun 2. päivästä lähtien ja valmistunut äskettäin suureen kaksinkertaisen yläosan kääntymismalliin.
Samaa menetelmää, jota käytin eilen Chart Advisor -sovelluksessa laskeakseen alaspäin suuntautuvaa projektiota Fibonacci-jälkiseurannalla, voidaan soveltaa myös Hanesbrandsin kaksinkertaiseen yläosaan. Tässä tapauksessa osake saavutti alkuperäisen heikentävän tavoitteen tänään ja pystyi helposti jatkamaan aina perinteiseen tavoitteeseen saakka, jolloin tuplakorko on lähellä 14, 31 dollaria osakkeelta.
Vaikka vähittäiskaupan vaateryhmä ei olekaan täydellinen indikaattori, se on ollut hyödyllinen tapa ennustaa lyhyen aikavälin yleistä heikkoutta markkinoilla. Olen todennut päinvastaisen myös totta - jos vaatteiden varastot alkavat löytää pohjan lyhyellä aikavälillä, sitä voidaan käyttää todisteeksi siitä, että karhumarkkinat ovat loppumassa.
S&P 500
S&P 500 jatkoi murtumistaan jo korostuneista pään ja hartioiden kuvioista. Kuten mainitsin aikaisemmissa kysymyksissä, pään ja hartioiden kuvio on hyvin tiedossa, mutta sillä on erittäin huono tulos suurten pudotusten ilmoittamiseksi osakemarkkinoilla.
Tämä kuulostaa vasta-myönteiseltä, mutta epäonnistuneet pään ja hartioiden kuviot (ylittävät selkä pääntien yläpuolella ilman suurta laskua) ovat historiallisesti tuottaneet suuret nousevat tuotot. Ei ole vielä todisteita siitä, että tämä pään ja hartioiden malli epäonnistuu; aikaisempi historia saa minut kuitenkin varovaiseksi aggressiivisten arvioiden suhteen huonoihin puoliin.
:
Tupla-yläosa ja kaksinkertainen alaosa
5 syytä suuret pankit putoavat edelleen
Apple, Tesla, Raytheon näkeneet asettavansa harvinaisten maametallien pulaan
Riskiindikaattorit - odottavat varhaisia nousevia merkkejä
Stokastiikkaoskillaattorin kehitti teknikko George Lane 1950-luvulla, ja se on yksi suosikeistani tunnistaa ylimyydyn tai liikaa ostetun markkinaolosuhteiden ajanjaksot. Lane suositteli oskillaattoria työkaluksi lyhytaikaisten nousevien ja laskevien erojen tunnistamiseen.
Eroa syntyy, kun omaisuuserän hinta muodostaa korkeampia ylä- tai alamäkiä, kun taas stokastinen oskillaattori muodostaa alempia korkeuksia, kun se on "yliarvostettu" -tilassa tai nouseva alakerta, kun se on "ylimyydyssä" tilassa. Indikaattorin signaalilinjan ristiä toisen huipun tai kourun jälkeen voidaan käyttää käynnistämään uusi kauppa.
Halusin huomauttaa tämän, koska vaikka suurin osa lyhyen aikavälin riskin indikaattoreista näyttää edelleen heikoilta, korkeatuottoiset joukkovelkakirjalainat (ETF) muodostavat pienen nousun stokastisen indikaattorissa. Vaikka tämä ei riitä toimenpiteisiin, se on katsomisen arvoinen positiivinen merkki. Kokemukseni mukaan korkeatuottoiset joukkovelkakirjalainat johtavat usein osakemarkkinoiden ralliin tai laskuun muutamalla päivällä. Jos ero eroaa, se voisi olla hyvä tilaisuus seurata markkinoita tarkemmin lyhyen aikavälin nousevien mahdollisuuksien varalta.
:
Korkean tuoton joukkovelkakirjat: Hyödyt ja haitat
Stochastics: tarkka Osta ja myy -indikaattori
Lihavaraston ulkopuolella on hetkeksi uutta IPO: n jälkeistä korkeaa tasoa
Bottom Line - Lisää tietoja tulee ensi viikolla
Tässä vaiheessa en odota kovinkaan muun muuttavan sijoittajien mielipiteitä tällä viikolla, koska sijoittajat odottavat uutta tietoa perustelemaan seuraavaa osto- tai myyntikierrosta. Taloudellisten raporttien julkaisuaikataulu on kiireinen ensi viikolla. Tuotantotiedot alkavat maanantaina ja päättyvät toukokuun työvoimaraporttiin. Nämä tietopisteet voisivat olla katalysaattorina suuntaan tai toiseen siirtymiseen markkinoilla olettaen, että Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasota-asemassa ei ole suuria yllättäviä muutoksia.
