MITÄ on ennakoiva suojaus
Ennakoiva suojaus kuvaa futuuripositiota, joka otetaan ennen tulevaa osto- tai myyntitapahtumaa. Osakekaupassa ennakoivaa suojausta käytetään, kun sijoittaja aikoo päästä markkinoille ja haluaa vähentää riskiään ottamalla pitkän tai lyhyen aseman kohde-arvopapereessa.
BREAKING DOWN Ennakoiva suojaus
Ennakoiva suojaus käsittää tyypillisesti pitkän position ottamisen, mutta siihen voi liittyä myös lyhyitä positioita, kun lopullinen myynti harkitaan. Ennakoivia suojauksia käytetään yleensä hinnan lukitsemiseen tai tietyn osuuden suojaamiseen hinnanvaihteluilta. Sijoittajat käyttävät ennakoivia suojauksia markkinoille pääsyn hallitsemiseksi futuureilla, mutta ne liitetään yleisemmin yrityksiin, jotka käyttävät futuureja tuotantopanosten kustannusten hallintaan.
Ennakoivat suojaukset ovat hyödyllinen työkalu yrityksille kustannusten lukitsemisessa. Yritykset suorittavat usein tuotanto- ja kysyntäennusteita arvioidakseen tarvitsemansa materiaalit vastaamaan tuotteitaan odotettuun kysyntään. Näitä lukuja käyttämällä yritys voi päättää suojata osan tai kaikki odotetusta tarpeesta ennakoivalla suojauksella. Esimerkiksi öljynjalostaja, joka odottaa kaasun kysynnän kausiluonteista nousua kesällä matkakaudelle ja lämmitysöljyn kysynnän nousua talvella, voi siirtyä ennakoiviin suojauksiin kattamaan ennustetun nousun määrän ja lukitsemaan öljyn nykyisen hinnan. Yritykset käyttävät näitä pitkiä ennakoivia suojauksia, kun ne odottavat pankkikustannusten nousevan. Hyödykkeiden myyjät voivat myös käyttää lyhyitä ennakoivia suojauksia suojautuakseen heikentymisriskiltä hyödykkeen hankkimisen tai kasvattamisen ja sen tosiasiallisen myynnin välillä.
Ennakoivat suojaukset valuuttojen vaihtelulle
Ennakoivia suojauksia käytetään myös suoraan valuuttoja vastaan, kun hyödykkeiden myynti tapahtuu rajojen yli. Esimerkiksi viljelijä vie vehnää Yhdysvalloista Englantiin, ja se maksetaan puntina heti, kun tavarat ovat saapuneet lopulliseen määräpaikkaan. Valitettavasti globaali logistiikka voi silti vaatia useiden viikkojen toimitusaikaa, joten on olemassa todellinen valuuttariski, kun lähetys on maksettava toimituksen yhteydessä. Jos viljelijä on huolissaan siitä, että punta menettää arvonsa kyseisenä ajanjaksona dollariin verrattuna, hän voi ottaa lyhyen aseman puntaan, jotta hän voi suojata ennakoidun laskun.
Ennakoivat suojaukset ja sijaintirajat
Ennakoivia suojauksia pidetään usein futuurimarkkinoiden asianmukaisena funktiona. Periaatteessa suojattava henkilö tai yhteisö tarvitsee suojausta suojattavalle hyödykkeelle. Tämä on päinvastoin kuin spekulatiiviset suojaukset, joissa sijoittaja ryhtyy positioihin hinnoittelun muutosten markkinanäkymän perusteella ilman todellista osuutta hyödykkeen loppukäytöstä. Koska spekulatiivinen suojaus ylittää usein ennakoivan suojauksen suurella marginaalilla, markkinatalouden sääntelijät asettavat määräajoin positiorajoituksia futuurimarkkinoiden ydintoiminnon pitämiseksi todellisilla hyödykemarkkinoilla. Kun näistä rajoituksista keskustellaan, ennakoiva suojaus vapautetaan usein nimenomaisesti ehdotetuista positiorajoituksista, jotta yritykset voivat suojata osaa tai koko hinnoitteluaan.
