Monet kauppiaat haaveilevat päivästä, jolloin he voivat sulkea asemansa ja ymmärtää yhden suuren voiton. Olet todennäköisesti kuullut tarinoita aloittelijoista, jotka rakensivat kauppatilinsä tuhansista miljooniin.
Biotekniikka on ala, jolla kauppiaat etsivät näitä valtavia voittoja. Älykkäille kauppiaille tämä ala voi tarjota uskomattoman mahdollisuuksien alueen, mutta niille, jotka eivät halua tehdä kotitehtäviä, se voi olla junahyly, joka odottaa tapahtuvan. Käytämme tosielämän esimerkkejä havainnollistaaksesi, miksi tämä ala voi olla niin houkutteleva ja mitä asioita sinun tulisi harkita ennen pääoman vaarantamista.
Avainsanat
- Sijoittajilla on usein houkutus tarkastella biotekniikan alaa korkean tuoton investointien suhteen. Biotekniikkaan sijoittamiseen liittyy kuitenkin riskejä, osittain siitä syystä, että monet tutkittavista tai kehitettävistä tuotteista eivät koskaan saa sitä markkinoille.Biotech-yritykset kohtaavat myös monet säännöt, myös FDA: lta, joka lisää riskiä uusien lääkkeiden kehittämisen jo epävakaaseen luonteeseen. Tällä alalla valmistetut tuotteet ovat monimutkaisia, jolloin keskimääräiselle sijoittajalle kuluu huomattavasti aikaa ymmärtää tuotteen mahdollisuuksiin vaikuttavia tekijöitä. menestys. Jopa suurten rahoituslaitosten tulokset ennustetaan yleensä huonoina.
Suuri voitto
Harvat markkinasektorit näkevät pienten yksittäisten tuotteiden valmistajien siirtyvän pienistä markkina-arvoista yli satojen miljoonien arvoon käytännössä yli yön. Sairauksien parannusliiketoiminta voi olla tuottoisaa, ja sijoittajat hyppäävät vaunuun kaikilla osakkeilla, jotka osoittavat suuren läpimurron lupauksen.
Esimerkiksi, kuten voit nähdä kuvasta 1, Novavax Inc. (NVAX) nousi elokuun 2005 alimmilta 0, 74 dollarilta maaliskuun 2006 korkeimpaan hintaan (8, 31 dollaria). Tämä on yhtä suuri kuin uskomaton 1, 023% seitsemässä lyhyessä kuukaudessa. Tällaisten voittojen ansiosta on helppo nähdä, miksi niin monet haluavat sijoittaa rahaa alalle.
Kuvio 1
Se ei ole kaikki ruusut
Et voi aina laittaa alas 10 000 dollaria ja tulla takaisin seitsemän kuukauden sisällä kerätäksesi 102 300 dollaria. Mahdollisuuden ansaita valtavia voittoja myötä syntyy potentiaalia erittäin tuhoisille tappioille. Koska suurin osa tämän alan yrityksistä on suhteellisen pieniä, eikä niissä ole enempää kuin kahta tai kolmea tuotetta, niiden kliinisiä tutkimuksia koskevat tiedotteet ja / tai elintarvike- ja lääkeviraston (FDA) hyväksynnät ovat yksi tärkeimmistä tekijöistä, jotka päättävät yhtiön osake. Tämän alan yritykset voivat elää ja kuolla näillä ilmoituksilla.
Esimerkiksi Threshold Pharmaceuticals (THLD) -sijoittajien näki, että heidän osakkeidensa hinta nousi huhtikuun puolivälissä korkeintaan 16, 98 dollariin huhtikuun 2006 puolivälissä vain 3 dollariin. Toukokuun puolivälissä suurin lasku johtui markkinoiden päättymisen lopettamisesta. yhtiön kliiniset tutkimukset FDA: n pyynnöstä. Noin kuukauden 82 prosentin pudotus on hyvä esimerkki siitä, mitä voi tapahtua, kun yritys julkaisee tämän tyyppisiä huonoja uutisia.
Vielä pahempaa, huomaa kuvassa 2, kuinka osake vakaa. Tämä tarkoittaa, että sinulla ei ole mahdollisuutta leikata tappioita, kun olet tullut kauppaan. Oletetaan esimerkiksi, että ostit osakekannan noin 15 dollarilla ja sinulla oli stop-loss-tilaus 13 dollarilla. Teoriassa pysäytystappion tulisi rajoittaa tappio noin 2 dollariin (15 - 13 dollari). Tällaisilla haihtuvilla markkinoilla et kuitenkaan voi rajoittaa menetyksiäsi. Tilauksesi täytetään avoimella hinnalla 3 dollaria, ei haluamallasi 13 dollarilla.
Kuvio 2
Tarinan illuusio
Monet sijoittajat kietoutuvat pienen biotekniikkayrityksen tarinaan ja vakuuttavat itsensä, että yrityksen tuotteet (tuotteet) mullistavat sen teollisuuden. Jotkut sijoittajat jopa sijoittavat rahaa tämäntyyppisiin yrityksiin yksinkertaisesti siksi, että he uskovat monimutkaisten tuotteiden vaikuttavan niin vaikuttavalta, että heidän on toimittava. Ei ole niin vaikuttavaa kuulostavaa, että tuotteet eivät voi olla menestyviä, vaan pikemminkin, että keskimääräisen sijoittajan on erittäin vaikeaa saada käsitys lääkkeen onnistumisen todennäköisyyksistä.
Esimerkiksi Micromet Inc. -yritys (MITI) tutkiva sijoittaja olisi lukenut Yahoo! Rahoitussivu: "Sen lääkekehitysalusta perustuu BiTE-tekniikkaansa, vasta-ainepohjaiseen muotoon, joka käyttää T-solujen sytotoksista potentiaalia. Yhtiön päätuotekandidaatteihin kuuluu ihmisen rekombinantti monoklonaalinen vasta-aine Adecatumumab (MT201)."
Tämä saattaa kuulostaa vaikuttavalta, mutta onko sinulla idea, mitä yritys tekee? Ehkä ne, joilla on biologian tohtorit, ymmärtävät, mutta tavalliselle henkilölle (tai keskimääräiselle analyytikolle) edes tuotteen ymmärtäminen voi olla vaikeaa. Tämä tarkoittaa, että sinun, sijoittajan, on tehtävä paljon kotitehtäviä selvittääksesi tarkalleen, mikä on tuote, mitkä ovat yrityksen strategiset edistysaskeleet ja mitkä riskit liittyvät tilanteeseen, jos tuote ei toimi.
Kukaan ei oikein tiedä, ei edes isot kaverit
Koska alan yritykset voivat olla hyvin monimutkaisia, monet kauppiaat kääntyvät ohjaamaan suuriin rahoituslaitoksia. Näiden yritysten tekemiä osto- ja myyntiluokituksia voidaan käyttää välineenä määritettäessä, onko sijoituspäätös tehtävä, mutta kuten kuvasta 3 näet, ne voivat olla täysin vääriä.
Ensimmäisessä esimerkissämme sijoituspankki antoi ostoluokituksen Valentis Inc.: ltä (VLTS) 23. kesäkuuta 2006. Yhdentoista kaupankäyntipäivää myöhemmin yhtiö julkaisi huonoja uutisia lääkkeestään ja osake laski mahtavaan 79% yhdessä päivässä. Mitä ostoluokituksen antanut yritys teki? He laskivat osakkeen pitämisluokkaan. Se saa sinut ihmettelemään, kuinka huonosti yrityksen on toimittava saadakseen myyntiluokituksen.
Kuvio 3
Toinen esimerkki finanssilaitosten heikosta neuvonnasta tapahtui 8. joulukuuta 2005, kun suuri sijoituspankki antoi ostoluokituksen DOV Pharmaceuticals Inc. -yhtiölle (DOVP). Hinta oli tällä hetkellä noin 15 dollaria, mutta kuten kuvasta 4 voi nähdä, se muuttui muutaman seuraavan kuukauden aikana, kun osake laski ja saavutti alimman 2, 71 dollarin. Sijoituspankki tuli ulos 17. toukokuuta 2006 ja antoi (jälleen) pidätysluokituksen, mutta tämä luokitus ei ollut paljon apua sijoittajille, kun osake laski uudelleen, uusiin alimmilleen 1, 85 dollaria kuukautta myöhemmin.
Kuvio 4
johtopäätös
Bioteknologia-ala on erittäin jännittävä ja voi olla erittäin palkitsevaa niille, jotka ovat varovaisia ja tekevät kotitehtäviään. Kuitenkin on helppo kiinni unelmasta 1000%: n voitosta tai kiehtovista tarinoista siitä, kuinka tiettyjen yritysten tuotteet muuttavat maailmaa.
On tärkeää ymmärtää, että jos tavoitteet suuria voittoja biotekniikan alalla, todennäköisesti kohtaa huonoja kauppoja, jotka antavat sinun tuntea tilisi arvon alenemista. Me kaikki tiedämme, että sijoittajat tekevät virheitä, ja kuten edellä on osoitettu, jopa suuret pelaajat voivat nähdä, että heidän valintansa menettävät suurimman osan arvostaan. Jos suuret pelaajat voivat olla täysin väärässä, niin voit myös tehdä, niin käy kauppaa varoen ja hillinnästi. Sijoittamalla tähän korkean riskin alaan voi olla viisasta käyttää vain niin paljon rahaa, kuin sinulla on varaa menettää.
