Perinteiset eläkejärjestelyt katoavat yksityiseltä sektorilta lukuun ottamatta ammattiliittoihin liittyviä suunnitelmia. Julkisen sektorin työntekijät ovat suurin ryhmä, jolla on aktiivisia ja kasvavia eläkejärjestelyjä. Perinteisten eläkejärjestelmien perustaminen on helppo ymmärtää, samoin kuin syyt niiden katoamiseen.
Perusrakenne
Yleisin eläkejärjestelmä on etuuspohjainen eläkejärjestelmä. Työntekijät saavat korvauksen, joka on yhtä suuri kuin prosenttiosuus keskimääräisestä palkasta, jonka he ovat saaneet työnantajan viimeisten työvuosien aikana. Kaava, joka sisältää vuosia saman yrityksen kanssa, asettaa maksun määrän. Työntekijöiden ja työnantajien maksuosuuksien yhdistelmä, josta työnantajat maksavat suurimman osan.
Yksityisjärjestelyt on yleensä asetettu maksamaan 1% jokaisesta palvelusvuodesta kertaa viiden viimeisen palvelusvuoden keskipalkka. Työntekijä, jolla on palveluksessa 35 vuotta yhdelle yritykselle ja keskipalkka on 50 000 dollaria, saisi vuosipalkkiona 17 500 dollaria. Unionin etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen perusmaksut perustuvat ammattiliittovuosien vuosiin ja useiden työnantajien kanssa vietetyn ajan. Yksityisissä suunnitelmissa on harvoin elinkustannusten liukuportaita, vaikka monet liittovaltion suunnitelmatkin tekevät.
Julkiset työntekijöiden eläkejärjestelyt ovat anteliaampia kuin yksityiset. Maan suurin eläkejärjestely, Kalifornian julkisen työntekijän eläkejärjestelmä (CalPERS), maksaa vakinaisille työntekijöille 2% vuodessa ja julkisen turvallisuuden työntekijöille 2, 5%. Työntekijä, jonka keskipalkka on 50 000 dollaria, saa 35 000 dollaria vuodessa, ja poliisi ansaitsee 43 750 dollaria vuodessa. Julkisilla eläkejärjestelyillä on yleensä elinkustannusten liukuportaat.
määräykset
Yksityisiin suunnitelmiin sovelletaan vuoden 1974 työntekijöiden eläketuloturvalakia (ERISA). ERISA asettaa vähimmäisvaatimukset eläkejärjestelmän toteuttamiselle osallistujien eduksi, ja se koskee ensisijaisesti osallistujien ymmärrystä ohjelman toiminnasta sekä osallistujan laillisia oikeuksia.
ERISA perusti eläke-etuusetuusyhtiön (PBGC). PBGC on eläkevakuutusrahasto, joka perii työnantajilta palkkion työntekijöiden eläke-etuuksien takaamiseksi, jos työnantaja lopettaa liiketoiminnan. Vuonna 2016 taattu enimmäismäärä 65-vuotiaalle yksityisyritykselle jäävälle eläkeläiselle on 60 136 dollaria vuodessa. Usean työnantajan suunnitelma takaa 12 870 dollaria vuodessa. Hallituksen kirjanpitoviraston (GAO) vuoden 2015 raportti osoittaa, että PBGC: llä oli tulevaisuuden velkoja 184 miljardia dollaria ja taloudellinen alijäämä 64 miljardia dollaria.
ERISA ei kata julkisia eläkerahastoja. Julkiset eläkerahastot noudattavat osavaltioiden hallitusten ja toisinaan valtion perustuslakien asettamia sääntöjä. PBGC: tä ei sovelleta julkisiin suunnitelmiin. Useimmissa valtioissa veronmaksajat vastaavat julkisten työntekijöiden suunnitelmien epäonnistuneiden velvoitteiden täyttämisestä.
Eläkerahasto
Sijoitusvaltuudet
ERISA ei sääntele eläkejärjestelmän erityisiä sijoituksia. ERISA vaatii suunnitelmasponsoreita toimimaan tytäryhtiöinä. Mitään eturistiriitoja suunnitelmien ja haltijoihin liittyvien henkilöiden tai yhteisöjen välillä ei ole sallittu. Sijoitusten on oltava sekä varovaisia että hajautettuja tavalla, jolla on tarkoitus estää merkittäviä tappioita.
Eläkesuunnitelmat itse asettavat toimeksiannon ennustetulle keskimääräiselle tuotolle. Mitä korkeampi tuottoprosentti on, sitä vähemmän rahaa työnantajan on asetettava suunnitelmaan. CalPERSin käyttämä 7, 5%: n korko on normaali vertailuarvo. Valitettavasti useimmista suunnitelmista puuttuu finanssikriisin ja epävakaiden markkinoiden välillä sijoitusvaltuuksia. Monilla yksityisillä ja julkisilla eläkerahastoilla on huomattavasti alirahoitusta, mikä vaatii suunnitelman sponsoreita lisäämään pääomaa.
Sijoitustyyli
Avain sijoitustyyliin on, että edunvalvojan vastuu olisi varovaista ja monipuolista. Perinteinen sijoitusstrategia jakaa varat kiinteäkorkoisten sijoitusten, kuten joukkovelkakirjalainojen ja osakesijoitusten, kuten blue-chip-osinko-osuuksien, ensisijaisten osakkeiden ja liikekiinteistöjen välillä. Monet eläkerahastot ovat luopuneet aktiivisesta osakekannan hallinnasta ja sijoittavat vain indeksirahastoihin.
Nouseva trendi on sijoittaa osa omaisuudesta vaihtoehtoisiin sijoituksiin korkeamman tuoton saavuttamiseksi. Näihin vaihtoehtoisiin sijoituksiin kuuluvat pääomasijoitukset, hedge-rahastot, hyödykkeet, johdannaiset ja korkeatuottoiset joukkovelkakirjalainat.
