Mitä haavaindeksi tarkoittaa?
Haavaindeksi (UI) on tekninen indikaattori, joka mittaa riskin heikkenemistä sekä hintojen laskun syvyydessä että kestossa. Indeksin arvo nousee, kun hinta siirtyy kauemmas viimeaikaisesta korkeimmasta ja laskee hinnan noustessa uusiin korkeimpiin. Indikaattori lasketaan yleensä 14 päivän ajalta, ja haavaindeksi osoittaa prosenttiosuuden, jonka elinkeinonharjoittaja voi odottaa korkeimmalta ajanjaksolta.
Mitä suurempi haavaindeksin arvo, sitä kauemmin varaston palaaminen entiselle korkealle tasolle kestää. Yksinkertaisesti sanottuna se on suunniteltu yhdeksi epävakauden mittaksi.
Haavaindeksin (UI) ymmärtäminen
Peter Marin ja Byron McCann kehittivät haavaindeksin vuonna 1987 sijoitusrahastojen analysoimiseksi. Marin ja McCann julkaisivat sen ensimmäisen kerran vuoden 1989 kirjassaan Sijoittajien opas uskollisuusrahastoihin . Indikaattorissa tarkastellaan vain negatiivista riskiä, ei yleistä volatiliteettia. Muut epävakauden mitat, kuten keskihajonta, kohtelevat ylös- ja alaspäin suuntautuvaa liikettä tasa-arvoisesti, mutta elinkeinonharjoittaja ei tyypillisesti ota huomioon ylöspäin tapahtuvaa liikettä; se on haittapuoli, joka aiheuttaa stressiä ja vatsahaavoja, kuten indeksin nimi viittaa.
Haavaindeksin laskeminen
Indikaattori lasketaan kolmessa vaiheessa:
- Prosentuaalinen veto = x 100 neliön keskiarvo = (14 jakson summa velatun prosenttimäärän prosenttiosuus) / 14 haavaindeksi = neliön keskimääräinen neliöjuuri
Mikä korkein hinta on käytetty haavaindeksilaskelmassa, määritetään säätämällä katseluaikaa. 14 päivän haavaindeksi mittaa laskua viimeisen 14 päivän korkeimmasta kohdasta. 50 päivän haavaindeksi mittaa laskua 50 päivän korkeimmalle tasolle. Pidempi tarkasteluaika antaa sijoittajille tarkemman kuvan pitkäaikaisista hintojen laskuista, joita he voivat kohdata. Lyhytaikainen tarkasteluaika antaa kauppiaille mittauksen viimeaikaisesta volatiliteetista.
Haavaindeksin käyttäminen
Martin suosittelee haavaindeksiä riskin mittana erilaisissa tilanteissa, joissa tavallisesti käytetään keskihajontaa. Haavaindeksi voidaan myös kartoittaa ajan myötä ja käyttää sitä eräänlaisena teknisen analyysin indikaattorina, jotta voidaan osoittaa haavaumia muodostavalle alueelle menevät varastot tai verrata eri kantojen volatiliteettia.
Sijoittajat voivat käyttää haavaindeksiä eri sijoitusvaihtoehtojen vertailuun. Matalampi keskimääräinen haavaindeksi tarkoittaa pienempää nostoriskiä verrattuna sijoitukseen, jonka keskimääräinen käyttöliittymä on korkeampi. Liukuvan keskiarvon soveltaminen haavaindeksiin osoittaa, millä osakkeilla ja rahastoilla on alhaisempi volatiliteetti.
Haavoittamalla haavaindeksin piikkejä, jotka ovat "normaalin" ulkopuolella, voidaan käyttää myös osoittamaan liiallista negatiivista riskiä, jonka sijoittajat voivat haluta välttää poistuessaan pitkistä positioista.
