Kun muistisirujen kysyntä kasvaa, useat näiden sirujen valmistukseen käytettävien laitteiden valmistajat saavat suuren nousun. Cowen & Co.: n Krish Sankarin mukaan sekä Lam Research Corp.: n (LRCX) että KLA-Tencor Corp.: n (KLAC) tulisi olla suotuisampia kuin "raivostunut kysyntä", johon sisältyy sekä DRAM- että NAND-flash-muistin kysyntä. Kaikilla siruvalmistuslaitteiden valmistajilla ei kuitenkaan ole yhtä hyvää hyötyä, koska Barkarin mukaan Sankar suhtautuu varovaisemmin ASML: ään (ASML) ja Applied Materials Inc. (AMAT).
Sankar asettaa Lamille hintatavoite 285 dollaria ja KLA: lle hintatavoite 140 dollaria. Kuluneen vuoden aikana Lam on noussut 38% torstaina tapahtuneen kaupan päättymisen jälkeen. KLA on noussut hieman yli 13% samalla ajanjaksolla. Uusien hintatavoitteiden perusteella Sankar odottaa Lamin nousevan vielä 40% ja KLA: n vielä 24%. (Vastaan, katso: 6 sirua varastossa, joka on valmis reboundiin. )
Lamin maallinen kasvu
Lam, joka on sekä DRAM: n että NAND: n hallitseva valmistuslaitteiden toimittaja, hyötyy useista ”maallisista” kasvutrendeistä, jotka vaativat lisääntyviä määriä muistisisältöä, kuten varastoinnissa, samoin kuin mobiililaskenta ja lopulta autojen käyttö. Huolimatta markkinoiden kyllästymisestä yksikön näkökulmasta matkaviestinnässä, DRAM-sisältö kasvaa, mikä on ainakin yksi alue, jolla Lam hyötyy määräävästä asemastaan.
Sankar odottaa, että sirunvalmistuslaitteiden kokonaismyynti kasvaa 6% vuodessa seuraavien viiden vuoden aikana, mutta pelkkien muistisirujen työkalujen myynti nousee vielä nopeammin, 8%. Barronin mukaan työkalut, joihin Lam on erikoistunut, ”kerrostuminen” ja “etsaus”, muodostavat yhä suuremman osan laitemarkkinoista.
Toinen maallinen suuntaus, josta Lam hyötyy, on muistisirujen valmistuksen kasvava kustannusintensiteetti, koska sirujen valmistus ja monimutkaisuus lisääntyvät.
KLA: n 'Flash' -etu
Sankar suhtautuu myös optimistisesti KLA: n kykyyn hyödyntää pitkän aikavälin kasvumahdollisuuksia NAND-salamassa, alueella, jolla KLA: lla on vahva altistuminen. Yrityksen Gen 5 -tuotteen käyttöönotto on tavoiteltua ja 3D NAND -tuotteen prosessinohjausintensiteetti on vankka.
Viimeaikaisena huolenaiheena olleen muistin ylitarjonnan tapauksessa KLA: lla on Sankarin mukaan ”puskuri”. Suurin osa yrityksen myynnistä kohdistuu laitteisiin, jotka tuottavat niin sanottuja logiikkapiirejä, kuten mikroprosessoreille, jotka voivat toimia luotettavana myyntilähteenä, jos muistimarkkinat ylikuormittuvat tarjonnan kanssa. (Katso, katso: Miksi sirukannat ovat halpoja keskeneräisiä tekniikoita. )
Toisin kuin Lam ja KLA, ASML ja Applied hyötyvät todennäköisemmin muistisirujen kasvavasta kysynnästä. Sankar uskoo, että ASML: n osakkeet ovat liian kalliita, mikä heijastaa jo yhtiön äärimmäisen ultravioletti-litografisten työkalujen kääntymistä. Appliedin osalta näyttölasin valmistusvälineisiin keskittyvä liiketoiminnan puoli kärsii nykyisistä heikkouksista älypuhelimien orgaanisten valoa emittoivien (OLED) näyttöjen markkinoilla.
