Sijoitusrahastot jakautuvat samalla tavalla kuin yksittäiset osakkeet jakautuvat, mutta harvemmin. Kuten osakevarastot, myöskään sijoitusrahastojen jakaminen ei aiheuta muutosta nettoarvossa, joten ne ovat pääasiassa markkinointilaite.
Mikä on jako?
Jako tapahtuu, kun sijoitusrahasto kasvattaa liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärää samalla kun osakekurssi laskee samalla kertoimella. Sijoitusrahaston osakkeen hintaa kutsutaan sen substanssiarvoksi (NAV) osaketta kohti ja se edustaa rahaston salkun kokonaisarvoa, josta on vähennetty mahdolliset velat jaettuna liikkeessä olevien osakkeiden lukumäärällä.
Jako on paljon yleisempää yksittäisissä osakkeissa kuin sijoitusrahastoissa. Yleisimmät halkiot ovat 2: 1 tai 3: 1. Suhteessa 2: 1 osakkeiden lukumäärä kaksinkertaistuu, kun taas osakekohtainen hinta puolittuu. 3: 1 jako kolminkertaistaa osakkeiden lukumäärän ja alentaa osakkeen hinnan kolmannekseen sen alkuperäisestä arvosta.
esimerkki
Kun sijoitusrahasto jakaa osuutensa, minkään osakkeenomistajan sijoituksen kokonaisarvo ei muutu. Vaikka uusien osakkeenomistajien hinta laskee, niin myös kunkin osakkeen omistusosuus on.
Oletetaan, että omistat 100 rahasto-osaketta, joiden nykyinen NAV / osake on 500 dollaria. Rahasto ilmoittaa 2: 1-jakautumisen, mikä tarkoittaa, että omistat nyt 200 osaketta, joiden NAV / osake on 2, 50 dollaria 100: n osakkeen sijasta 5, 00 dollaria.
Miksi sijoitusrahastot jakautuvat?
Kuten osakkeiden jakamisessa, jakamisen ilmoittamisen päätavoitteena on tehdä sijoitusrahastosta houkuttelevampi yksittäisille sijoittajille. Koska rahasto ei tule tulevaisuuden voittoihin, osakejaon vaikutus on kuitenkin täysin psykologinen.
Kun osakekurssit nousevat liian korkeaksi, monet sijoittajat ajattelevat, että ne on hinnoiteltu markkinoilta. Jos rahasto jakaa osuutensa, sijoittajien mielestä rahasto on nyt niiden hinta-alueella ja heitä kannustetaan sijoittamaan. Totuus on kuitenkin, että sijoitusrahastosijoituksella on sama arvo riippumatta siitä, tehdäänkö se ennen jakoa tai sen jälkeen.
Yllä olevassa esimerkissä 10 000 dollarin sijoitus ennen jakamista olisi ostanut 2000 osaketta. Jaon jälkeen sama sijoitus olisi ostanut 4000 osaketta. Kummassakin tapauksessa sijoituksen arvo on edelleen 10 000 dollaria.
