Yksi asia, jopa uudet sijoittajat ymmärtävät (tai ovat ainakin kuulleet) salkusta, on hajauttamisen käsite - sekoittamalla erilaisia omaisuusluokkia vähentääkseen riskiä. Hyvin hajautettu osakekanta on kuitenkin vain yksi osa parhaan mahdollisen sijoitussalkun kokoamista.
Monipuolistaminen paitsi eri osakekantojen välillä, mutta myös erityyppisten omaisuuserien hyödyntäminen on, miten sijoittaja voi todella pienentää riskiä. Jopa hyvin hajautetulla osakekannalla henkilö on edelleen alttiina markkinariskille (tai systemaattiselle riskille, kuten finanssiprofessorit haluavat kutsua sitä), jota ei voida vähentää lisäämällä lisävarastoja.
Mikä on monipuolistaminen?
Hajauttaminen toimii jakamalla sijoitukset eri omaisuusluokkiin (esim. Osakkeet, joukkovelkakirjat, käteisvarat, velkasitoumukset, kiinteistöt jne.) Ja korreloimalla toisiaan heikosti. Tämän avulla voit vähentää portfoliosi epävakautta, koska eri omaisuuserät liikkuvat hintojen nousussa ja laskemisessa eri aikoina ja eri kursseilla. Näin ollen salkun hajauttaminen eri omaisuuslajeille lisää johdonmukaisuutta ja parantaa koko salkun suorituskykyä.
Kuinka korrelaatio toimii?
Korrelaatio on yksinkertainen: Jos kaksi omaisuusluokkaa korreloi täydellisesti, niiden sanotaan olevan korrelaatio +1. Tämä tarkoittaa, että ne liikkuvat lukitussa vaiheessa toistensa kanssa, joko ylös tai alas.
Täysin satunnaisella korrelaatiolla - suhteella, jossa yhden omaisuuserän todennäköisyys nousta on yhtä suuri kuin pudotusmahdollisuus, jos toinen omaisuus nousee tai putoaa, sanotaan olevan korrelaatio nolla.
Viimeinkin, jos kaksi omaisuusluokkaa liikkuu tarkalleen vastakkain - jokaisella yhden ylöspäin suuntautuvalla liikkeellä on toisen tasapuolinen ja vastakkainen alaspäin suuntautuva liike ja päinvastoin, niiden sanotaan olevan täysin negatiivisesti korreloituneita tai niiden korrelaatio -1.
Monipuolinen osakeportfolio vs. monipuolinen omaisuuserä
Kun puhumme osakekannan hajauttamisesta, tarkoitamme sijoittajan yritystä vähentää epäsystemaattisten riskien (eli yrityskohtaisen riskin) altistumista sijoittamalla erilaisiin yrityksiin eri aloilla, toimialoilla tai jopa maissa.
Kun keskustelemme omaisuusluokkien monipuolistamisesta, sovelletaan samaa käsitettä, mutta laajemmalla alueella. Hajauttamalla omistusosuuksia eri omaisuusluokkien välillä, vähennät riskiä altistaa minkä tahansa omaisuusluokan systeemiriski.
Kuten yhden yrityksen pitäminen osakekannassasi, koko nettovarallisuutesi omistaminen minkä tahansa omaisuuserän salkussa (vaikka tämä salkku olisi hajautettu) muodostaa sananlaskun "kaikki munasi yhdessä korissa". Huolimatta epäsystemaattisista riskeistä (minkä tahansa yksittäisen osakekannan riski), olet silti erittäin alttiina markkinariskille. Sijoittamalla lukuisiin erilaisiin omaisuuseriin vähennät tämän markkinariskin tai minkä tahansa omaisuusluokan systeemiriskiä.
Useimmat sijoitusammattilaiset ovat yhtä mieltä siitä, että vaikka hajauttaminen ei ole tae tappioita vastaan, se on varovainen strategia omaksua pitkän aikavälin taloudellisia tavoitteitasi.
Kuinka monipuolistaa salkkuasi
Tähän asti olemme puhuneet enemmän teoreettisessa mielessä. Katsotaanpa nyt joitain esimerkkejä upottaaksesi hampaasi.
Joukkovelkakirjalainat ovat suosittu tapa hajauttaa, koska niiden korrelaatio joidenkin muiden suurten omaisuusluokkien, etenkin osakkeiden, kanssa on erittäin matala. Myös muut kiinteäkorkoiset sijoitukset, kuten velkasitoumukset, pankkien hyväksynnät ja talletustodistukset, ovat suosittuja.
Toinen toteuttamiskelpoinen vaihtoehto on kiinteistö, jolla on suhteellisen alhainen korrelaatio osakemarkkinoiden kanssa. Kiinteistön käyttö omaisuutena portfolion monipuolistamiseen on erinomainen ja käytännöllinen sijoitus, mikä johtuu suurelta osin siitä, että monet ihmiset (kotiensa kautta tai muuten) sijoittavat kiinteistömarkkinoille.
On hämmästyttävää, kuinka monella ihmisellä on tapana unohtaa tämän omaisuuden sijoituspotentiaali. Kiinteistöön sijoittaminen ei tarkoita, että sinun täytyy mennä ulos ja ostaa talo tai rakennus, vaikka se onkin toteuttamiskelpoinen vaihtoehto markkinoille pääsylle.
Vaihtoehtona suoralle kiinteistöhankinnalle yksityishenkilöt voivat sijoittaa kiinteistömarkkinoille kiinteistösijoitusrahastojen tai REIT: ien kautta. REIT: t myyvät kuten suurien pörssien osakkeet ja sijoittavat suoraan kiinteistöihin kiinteistöjen tai kiinnitysten kautta. REIT tarjoavat sijoittajille tyypillisesti korkeat tuotot ja korkean likviditeetin. Kiinteistömarkkinoiden suhteellisen alhaisen korrelaation vuoksi osakemarkkinoihin sijoittamalla REIT: iin, henkilö voi monipuolistaa joitain osakemarkkinoille ominaisia riskejä.
Kiinteistöt (ja tarkemmin sanottuna REITit) ovat vain yksi keino saavuttaa tämä vähentynyt riski. Kuten yllä oleva kuva osoittaa, sijoittajilla on useita erilaisia vaihtoehtoja, jotka kaikki voivat auttaa vähentämään riskiä sijoittaa mihin tahansa omaisuusluokkaan.
Pohjaviiva
Monipuolistaminen on avainasemassa kenen tahansa rahoitussuunnitelmassa, mukaan lukien ymmärtäminen, mitä monipuolistaminen tekee ja kuinka se auttaa yksilön kokonaistaloudellisessa tilanteessa. On ratkaisevan tärkeää, että sijoittajat tietävät systemaattisen ja epäsystemaattisen riskin välisen eron ja ymmärtävät, että hajauttamalla omaisuusluokkia keskenään, he voivat vähentää systemaattisen riskin altistumista.
