Lyhyellä aikavälillä vuoden 2008 finanssikriisi vaikutti pankkisektoriin aiheuttaen pankeille menettää rahaa asuntolainojen laiminlyönneissä, pankkien välisten luottojen jäädyttämisessä ja kuluttajien ja yritysten luottojen kuivumisessa. Pitkällä aikavälillä finanssikriisi vaikutti pankkitoimintaan kutemalla uusia sääntelytoimia kansainvälisesti Basel III: n kautta ja Yhdysvalloissa Dodd-Frank Wall Street -uudistuksen ja kuluttajansuojalain kautta.
Ennen finanssikriisiä vuonna 2008 Yhdysvalloissa hyväksytyt säädökset olivat painostaneet pankkisektoria antamaan enemmän kuluttajille ostaa asuntoja. Vuodesta 2004 lähtien Fannie Mae ja Freddie Mac ostivat valtavan määrän asuntolainoja, mukaan lukien riskialttiit Alt-A-kiinnitykset. He perivät suuria palkkioita ja saivat korkeat kateprosentit näiltä subprime-asuntolainoilta, ja käyttivät asuntolainoja myös vakuutena omien merkkien asuntolainapohjaisten arvopapereiden hankkimiseen.
Monet ulkomaiset pankit ostivat vakuudellisia Yhdysvaltain lainoja subprime-asuntolainoilla, jotka uudelleenluotettiin vakuudellisiin velkasitoumuksiin ja myytiin rahoituslaitoksille ympäri maailmaa.
Kun yhä useammat yhdysvaltalaiset kuluttajat laiminlyövät asuntolainansa, yhdysvaltalaiset pankit menettivät lainoista rahaa, samoin kuin muiden maiden pankit. Pankit lopettivat luotonannon toisilleen, ja kuluttajien ja yritysten tiukensi luotonsaantia.
Yhdysvaltojen laskiessa taantumaan tuontitavaroiden kysyntä romahti ja auttoi kiihdyttämään maailmanlaajuista taantumaa.
Luottamus talouteen otti järkyttävän ja samoin osakkeiden hinnat maailmanlaajuisesti pörsseissä.
Toisen finanssikriisin välttämiseksi toukokuussa 2009 kansainvälinen Basel-komitea esitti joukon ehdotuksia uusiksi pääoma- ja likviditeettistandardeiksi globaalille pankkisektorille. G20-ryhmä hyväksyi marraskuussa 2010 Basel III -nimisen uudistuksen, mutta komitea jätti sen jäsenmaiden tehtäväksi panna standardit täytäntöön omassa maassaan.
Yhdysvalloissa vuonna 2010 annettu Dodd-Frank-laki vaatii pankkien holdingyhtiöitä, joilla on yli 50 miljoonaa dollaria varoja, noudattamaan tiukkoja pääoma- ja likviditeettistandardeja, ja se asettaa uudet rajoitukset kannustinkorvauksille.
Lainsäädännöllä perustettiin myös rahoitusvakauden valvontaneuvosto, johon osallistui keskuspankki ja muut virastot suurten, "systeemisesti tärkeiden" pankkien sääntelyn koordinoimiseksi. Neuvosto voi hajottaa suuret pankit, jotka saattavat aiheuttaa riskin niiden koon vuoksi. Perustettiin uusi asianmukainen likvidaatiorahasto, joka tarjoaa taloudellista tukea vaikeuksissa olevien suurten rahoituslaitosten selvitystilaan.
Jotkut kriitikot väittävät kuitenkin, että Yhdysvaltain kongressin vuonna 2010 hyväksymä teko on huomattavasti heikentynyt versio presidentti Barack Obaman alun perin suunnittelemasta lakiehdotuksesta, jota vedettiin sen kehittämisen aikana lainsäädännöllisillä ja lobbaavilla liikkeillä.
Samaan aikaan finanssikriisin lopullinen vaikutus jatkuu. Esimerkiksi laki sisältää myös yli 90 säännöstä, jotka edellyttävät Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) päätöksentekoa, sekä kymmeniä muita säännöksiä, joissa SEC: lle on annettu harkintavalta päätöksentekovaltuudesta. Helmikuusta 2019 alkaen SEC on hyväksynyt lopulliset säännöt 67 pakollisesta Dodd-Frank-lain säännöstöä koskevasta säännöksestä.
Säännöksiä on annettu, jotta saataisiin lisää avoimuutta swap-rahastojen ja hedge-rahastojen markkinoille, annettaisiin sijoittajille mahdollisuus sanoa johtoon maksettavia korvauksia ja perustaa ilmoittajien ohjelma esimerkiksi arvopaperilakien rikkomista varten.
Advisor Insight
Arie Korving, CFP®
Korving & Company LLC, Suffolk, VA
Vuonna 2008 alkanut finanssikriisi hävitti pankkisektorin. Useita pankkeja meni alaisuuteen, hallitusten piti taata toiset, ja toiset pakotettiin sulautumaan vahvempien kumppaneiden kanssa. Pankkien kantaosakkeet murskattiin, myös niiden ensisijaiset osakkeet murskattiin, osinkoja leikattiin ja monet sijoittajat menettivät osan tai kokonaan rahansa.
Syyt tähän olivat monimutkaisemmat kuin yleisesti havaittiin. Yksinkertainen vastaus oli, että se syntyi, koska asuntokupla puhkesi, mutta se on ongelman pinta. Osa ongelmasta oli likviditeettikysymys, joka johtui hallituksen edellyttämästä markkina-arvo-kirjanpidosta, ja osa oli huonojen asuntolainojen lukumäärä, joita pankit pitivät kirjanpidossaan. Oppailu osakkeenomistajille on monipuolistaminen. Valitettavasti monilla ihmisillä oli suuri osa sijoituksistaan pankkiosakkeisiin, koska he maksoivat niin suuria osinkoja.
