Maaliskuun 2018 alussa Trumpin hallinto ilmoitti aikovansa ottaa käyttöön merkittävän tariffin teräksen ja alumiinin tuonnille Yhdysvaltoihin yrittääkseen vahvistaa Yhdysvaltain terästeollisuuden tulevaisuudennäkymiä.
Tariffiksi, josta valmistajien on ilmoitettu olevan yllättäviä, asetetaan teräkselle 25 prosenttia ja alumiinille 10 prosenttia, vaikka tietyt maat voidaan vapauttaa siitä, Nasdaq.com kertoi. Vaikka vaikutukset terästeollisuuteen ovat monia, on myös laajempia tapoja, joilla tämä uutinen voi vaikuttaa sijoittajiin yleisemmin.
Pörssikaupparahastojen (ETF) sijoittajat saattavat pystyä tarjoamaan tämän ilmoituksen onnistuneeksi sijoitustarjoukseksi metalli- ja kaivosalalla. Niiden on kuitenkin oltava varovaisia, koska joihinkin terästuotteisiin sisältyy komponentteja, joihin tariffi voi vaikuttaa negatiivisesti, muiden kanssa, joilla saattaa olla myönteisiä tuloksia.
Terässektorikohtainen ETF
Kuultuaan uutisia suunnitelluista hinnoista, monet ETF-sijoittajat ovat voineet heti kääntyä VanEck Vectors Steel ETF: n (SLX) puoleen. SLX seuraa terästeollisuuden globaaleja yrityksiä, mukaan lukien 37, 2%: n kallistus Yhdysvaltain markkinoita kohti. Siihen sisältyy kuitenkin myös 19, 1% Brasilia, 13, 3% Alankomaat ja 11, 1% Iso-Britannia
Seurauksena on, että SLX sisältää enemmän kansainvälisiä komponentteja kuin Yhdysvalloissa, joten Trumpin tariffit saattavat tosiasiallisesti estää SLX: n suorituskykyä tulevaisuudessa. SLX laski todellakin heti ilmoituksen jälkeen, 1, 0%.
Laajemmat metallit ja kaivostoiminta saattavat olla avain
SLX: n laskiessa laajempi metallien ja kaivostoiminnan keskittynyt ETF nousi yleensä pienellä marginaalilla. SPDR Metals & Mining ETF (XME) nousi 0, 5% seuraavana päivänä tarinan purkautumisen jälkeen.
XME sisältää merkittävän teräskomponentin, jonka 49, 7% kallistuu teräksentuottajiin. Se sisältää myös 14, 1% hiiltä ja kulutuspolttoaineita, 12, 0% alumiinia, 9, 0% kultaa, 6, 3% hopeaa ja 5, 1% kuparia.
XME: n tarkoituksena on seurata suuremman S&P Metals & Mining Select Industry -indeksin, indeksin, joka keskittyy S&P: n kokonaismarkkinaindeksin vastaaviin segmentteihin, suorituskykyä. XME on suunniteltu suhteellisen tasapainoisella lähestymistavalla toisin kuin perinteiset korkopainotetut indeksointijärjestelmät.
Kun tariffi-uutiset rikkoivat, saattoi olla houkutusta kiirehtiä kohti teräkseen liittyvää ETF-tuotetta. On kuitenkin tärkeää, että sijoittajat tietävät tarkalleen mitä harkitsemansa ETF koostuu ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Tässä tapauksessa due diligence oli avainasemassa; se paljastaa, että tariffit voivat vaikuttaa SLX: ään pikemminkin negatiivisesti kuin positiivisesti.
ETF: n taustalla olevat omistukset sekä kyseisen tuotteen indeksointimenetelmät voisivat tehdä kaiken eron kyseisen tuotteen terveellisyydellä kyseessä olevasta tilanteesta riippuen. Tässä mielessä ETF: n tarjoama monipuolistaminen ja laaja altistuminen voivat olla joko hyödyllisiä tai haitallisia tekijöitä sijoitusten onnistumisen määrittämisessä riippuen siitä, miten tuleva ETF-komponentti vaikuttaa tuleviin tariffeihin.
Näistä syistä SLX: n ja XME: n välinen päätös saattaa viime kädessä osoittaa sijoittajia kohti viimeksi mainittua, vaikkakin vain noin puolet muodostuu Yhdysvaltain teräksestä. Toistaiseksi ei ole olemassa muita kohdennettuja vaihtoehtoja.
Jotkut maat voidaan vapauttaa verosta
Tariffitiedotteet ovat jatkuvia, ja on edelleen nähtävissä, kuinka ja milloin tariffit pannaan täytäntöön. On myös mahdollista, että tariffisuunnitelma voi siirtyä huomattavasti tulevina päivinä ja viikkoina. Kuten tyypillistä, markkinat reagoivat kuitenkin heti ensimmäisen uutisen saamiseen.
Tätä kirjoitettaessa tariffien täytäntöönpanoon ei ole lopullista aikataulua, vaikkakin on ehdotettu, että Kanada ja Meksiko voidaan vapauttaa verosta. EU ja Japani ovat myös lobbaaneet Trumpin hallintoa poikkeusluvan saamiseksi. Jos tietyt maat on vapautettu verosta, tällä voi olla vaikutusta teräkseen liittyvien komponenttikorin suorituskykyyn yhdessä näistä ETF: ista, riippuen komponenttialan yritysten alkuperästä ja liiketoimista.
