Mikä on taattu kiinnitystodistus?
Taattu asuntolainatodistus, joka tunnetaan myös nimellä taattu asuntolainan läpivirtaustodistus, on joukkovelkakirjalaina, jonka vakuutena on kiinnitysluotot.
Taatun kiinnitystodistuksen (GMC) ymmärtäminen
Taatut kiinnitystodistukset myöntää joko liittovaltion asuntolainakiinnitysyhtiö, joka tunnetaan nimellä Freddie Mac, liittovaltion kansallinen asuntolainayhdistys ry, jota tunnetaan nimellä Fannie Mae, tai hallituksen kansallinen asuntolainayhdistys ry, joka tunnetaan nimellä Ginnie Mae. Vuoden 2008 finanssikriisin ja liittovaltion hallituksen Fannie Maen ja Freddie Macin haltuunoton jälkeen kaikki nämä kolme asuntorahoitusyhtiötä ovat kokonaan Yhdysvaltojen hallituksen omistuksessa. Tämän tuen vuoksi taattuja asuntolainoja pidetään erittäin turvallisina sijoituksina.
Taatut asuntolainatodistukset ovat eräänlainen asuntolainavakuudellinen arvopaperi, vuonna 1968 luotu rahoitusväline, jotta laajempi sijoittajaväestö voisi ansaita rahaa asuinkiinteistöjen rahoitusmarkkinoilla. Asuntolainoja, jotka ovat Fannie Maen, Freddie Macin tai Ginnie Maen standardien mukaisia, kutsutaan vaatimustenmukaisiksi asuntolainoiksi, ja sellaisia, joita ei ole, kutsutaan epäasianmukaisiksi asuntolainoiksi. Taatut asuntolainatodistukset taataan vain asianmukaisilla asuntolainoilla. Taatun asuntolainan läpivirtaustodistuksen luomiseksi yksi näistä asuntolainarahoitusyhtiöistä ostaa useita kymmeniä yksittäisiä asuntolainoja ja käyttää näistä asuntolainoista kertynyttä korkoa maksamaan korkoa taatulle asuntolainan läpivirtatodistukselle.
Liittovaltion hallitus on tukenut tätä asuntolainan arvopaperistamisprosessia Fannie Maen, Freddie Macin ja Ginnie Maen kautta teorian mukaan, että valtion tuki asuntolainan rahoitusmarkkinoille auttaa asettamaan asuntolainan rahoituksen entistä paremmin potentiaalisille asuntojen ostajille.
Hyödyt ja haitat taattujen kiinnitystodistusten suhteen
Taatut asuntolainat ovat houkuttelevia sijoittajille, koska ne maksavat usein korkeamman koron kuin valtion ja yritysten velat, mutta ovat edelleen suhteellisen turvallisia sijoituksia. Sijoittajien on kuitenkin oltava tietoisia takuuseen kiinnitettyihin asuntolainoihin sijoittamisen riskeistä, kuten inflaatioriskistä, jolloin näiden joukkovelkakirjalainojen arvo voi heikentyä inflaation noustessa. On myös vaara, että et välttämättä saa takaisin koko pääomasijoitustasi, jos tarpeeksi taustalla olevia kiinnityksiä epäonnistuu. Nämä todistukset voivat myös arvon pudottua, jos liian monet asuntolainanottajista maksavat takaisin lainansa, mikä voi vähentää todistuksen arvoa laskuavan koron olosuhteissa. Sijoittajat eivät myöskään voi olettaa, että liittovaltion hallituksen tuki Fannie Maelle ja Freddie Macille jatkuu toistaiseksi, ja jos yritykset yksityistetään, liikkeeseen laskemien arvopapereiden ostajien tulee olla varovainen näiden yritysten epäonnistumisriskille. Jos yritys, jonka olet ostanut taattua asuntolainatodistusta, epäonnistuu, et ehkä saa kaikkia maksamiasi maksuja.
