Sisällysluettelo
- Mikä on kasvuinvestointi?
- Kasvuinvestointien ymmärtäminen
- Kasvupotentiaalin arviointi
- Kasvuinvestointi v. Arvoinvestointi
- Kasvuinvestoivat gurut
Mikä on kasvuinvestointi?
Kasvuinvestointi on sijoitustyyli ja strategia, joka keskittyy sijoittajan pääoman kasvattamiseen. Kasvusijoittajat sijoittavat tyypillisesti kasvuvarastoihin - toisin sanoen nuoria tai pieniä yrityksiä, joiden tulojen odotetaan nousevan keskimääräistä nopeammin verrattuna heidän toimialaansa tai kokonaismarkkinoihin.
Kasvuinvestoinnit ovat erittäin houkuttelevia monille sijoittajille, koska osakekannan ostaminen kehittyvissä yrityksissä voi tuottaa vaikuttavaa tuottoa, jos yritykset menestyvät. Tällaisia yrityksiä ei kuitenkaan ole yritetty, ja siten ne aiheuttavat usein melko suuren riskin.
Kasvuinvestoinnit
tärkeimmät takeaways
- Kasvuinvestoinnit ovat osakeostostrategia, joka keskittyy yrityksiin, joiden odotetaan kasvavan keskimääräistä nopeammin verrattuna toimialaansa tai markkinoihinsa. Kasvusijoittajat suosivat yleensä pieniä, nuoria yrityksiä, jotka ovat valmiita laajentumaan ja odottavat voittoa lisääntyvän osakekurssit.Kasvuussijoittajat tarkastelevat viittä keskeistä tekijää arvioidessaan osakkeita: historiallinen ja tulevaisuuden tuottojen kasvu, voittomarginaalit, oman pääoman tuotto ja osakekurssin kehitys. Viime kädessä kasvusijoittajat yrittävät kasvattaa vaurauttaan pitkäaikaisella tai lyhytaikaisella pääoman arvonnousulla.
Kasvuinvestointien ymmärtäminen
Kasvun sijoittajat etsivät tyypillisesti sijoituksia nopeasti kasvavilla toimialoilla (tai jopa kokonaisilla markkinoilla), joilla kehitetään uusia tekniikoita ja palveluita, ja etsivät voittoja pääoman arvonnousulla - toisin sanoen voitot, jotka he saavat myyessään osakkeitaan, toisin kuin osinkoihin, jotka he saavat, kun he omistavat sen. Itse asiassa suurin osa kasvuyhtiöistä sijoittaa tulonsa takaisin liiketoimintaan sen sijaan, että maksaa osinkoa osakkeenomistajille. Ne ovat yleensä pieniä, nuoria yrityksiä (tai yrityksiä, jotka ovat juuri aloittaneet kaupankäynnin julkisella kaupalla) ja joilla on erinomaiset mahdollisuudet. Ajatuksena on, että yritys menestyy ja laajenee, ja tämä tulojen ja / tai tulojen kasvu johtaa lopulta korkeampaan osakekurssiin tulevaisuus.
Koska sijoittajat pyrkivät maksimoimaan myyntivoitonsa, kasvuinvestoinnit tunnetaan myös pääoman kasvuna tai pääoman arvostustrategiana.
Yrityksen kasvupotentiaalin arviointi
Kasvusijoittajat tarkastelevat yrityksen tai markkinoiden kasvupotentiaalia. Tämän potentiaalin arvioimiseksi ei ole ehdotonta kaavaa; se vaatii tiettyä yksilöllistä tulkintaa, joka perustuu sekä objektiivisiin että subjektiivisiin tekijöihin ja harkintaan. Kasvusijoittajat voivat käyttää tiettyjä menetelmiä tai kriteerejä analysointikehyksekseen, mutta näitä menetelmiä on sovellettava ottaen huomioon yrityksen erityistilanne: erityisesti sen nykyinen asema suhteessa aiempaan toimialaansa ja historialliseen taloudelliseen tulokseen.
Yleensä kasvun sijoittajat kuitenkin tarkastelevat viittä keskeistä tekijää valitessaan yrityksiä, jotka saattavat tarjota pääoman arvonnousua. Nämä sisältävät:
- Tuloksen voimakas historiallinen kasvu. Yritysten tulee näyttää tulosta voimakkaasta kasvusta viimeisen viiden - kymmenen vuoden aikana. EPS: n vähimmäiskasvu riippuu yrityksen koosta: esimerkiksi saatat etsiä vähintään 5%: n kasvua yrityksiltä, jotka ovat yli 4 miljardia dollaria, 7%: n yrityksiltä, jotka ovat alueella 400–4 miljardia dollaria ja 12% yrityksiltä. pienemmät yritykset alle 400 miljoonaa dollaria. Perusajatus on, että jos yritys on osoittanut hyvää kasvua viime aikoina, se todennäköisesti jatkaa niin eteenpäin. Voimakas eteenpäin ansaitseva kasvu. Tulosilmoitus on virallinen julkinen selvitys yrityksen kannattavuudesta tietyllä ajanjaksolla - tyypillisesti neljännes tai vuosi. Nämä ilmoitukset tehdään tiettyinä päivinä ansaintajakson aikana, ja niitä edeltää osakeanalyytikoiden antamia ansaintaennusteita. Näihin arvioihin kasvun sijoittajat kiinnittävät erityistä huomiota yrittäessään selvittää, mitkä yritykset todennäköisesti kasvavat keskimääräistä nopeammin teollisuuteen verrattuna. Vahvat voittomarginaalit. Yrityksen ennen veroja vahvistettu voittomarginaali lasketaan vähentämällä myynnistä kaikki kulut (paitsi verot) ja jakamalla myynnillä. Se on tärkeä mittari, joka on otettava huomioon, koska yrityksellä voi olla fantastinen kasvu myynnissä heikosti ansaitsemalla voitot - mikä voi tarkoittaa, että johto ei hallitse kustannuksia ja tuloja. Yleensä, jos yritys ylittää aiemman viiden vuoden keskimääräisen verrattuna ennakkomaksunsa voittomarginaaliinsa - samoin kuin toimialaansa -, yritys voi olla hyvä kasvuehdokas. Vahva oman pääoman tuotto. Yrityksen oman pääoman tuotto (ROE) mittaa sen kannattavuutta paljastamalla, kuinka paljon voittoa yritys tuottaa rahat osakkeenomistajien sijoittamana. Se lasketaan jakamalla nettotulot omalla pääomalla. Hyvä nyrkkisääntö on verrata yrityksen nykyistä sijoitettua pääoman tuottoa yrityksen ja teollisuuden viiden vuoden keskimääräiseen tuottoon. Vakaa tai kasvava tuottoprosentti osoittaa, että johto tekee hyvää työtä ja tuottaa tuottoa osakkeenomistajien sijoituksista ja hoitaa liiketoimintaa tehokkaasti. Vahva varastossa suorituskyky. Yleensä, jos osake ei realistisesti kaksinkertaistu viidessä vuodessa, se ei todennäköisesti ole kasvuvarastossa. Muista, että osakekurssi kaksinkertaistuu seitsemässä vuodessa vain 10%: n kasvun kanssa. Kaksinkertaistua viidessä vuodessa kasvun on oltava 15% - mikä on varmasti mahdollista nuorille yrityksille nopeasti kasvavilla toimialoilla.
Voit löytää kasvuosakkeita kaupasta missä tahansa pörssissä ja millä tahansa teollisuudenalalla - mutta löydät ne yleensä nopeimmin kasvavilla toimialoilla.
Kasvuinvestoinnit vs. arvoinvestointi
Viime kädessä kasvu-sijoittajat yrittävät kasvattaa vaurauttaan pitkäaikaisella tai lyhytaikaisella pääoman arvonnousulla. Kasvuinvestoinnit eivät tietenkään ole ainoat pääoman arvostusta edistävät sijoitusstrategiat. Arvoinvestointi on toinen hyvin tunnettu.
Jotkut katsovat kasvuinvestointien ja arvoinvestointien olevan täysin vastakkaisia lähestymistapoja. Arvo-sijoittajat etsivät osakkeita, jotka käyvät kauppaa alle niiden todellisen arvon tai kirjanpitoarvon, kun taas kasvu-sijoittajat - vaikka he pitävät yrityksen perustavanlaatuista arvoa - yleensä jättävät huomiotta vakioindikaattorit, jotka saattavat osoittaa, että osake on yliarvostettu.
Vaikka arvo-sijoittajat etsivät osakkeita, joilla käydään kauppaa vähemmän kuin niiden todellista arvoa nykyään - niin sanotusti ryhdytä metsästämään -, kasvun sijoittajat keskittyvät yrityksen tulevaisuuden potentiaaliin painottaen paljon vähemmän nykyistä osakehintaa. Toisin kuin arvo-sijoittajat, kasvu-sijoittajat voivat ostaa osakkeita yrityksissä, jotka käyvät kauppaa enemmän kuin niiden todellista arvoa oletetaan, että sisäinen arvo kasvaa ja lopulta ylittää nykyiset arvot.
Kasvuinvestoivat gurut
Yksi merkittävä nimi kasvusijoittajien keskuudessa on Thomas Rowe Price, Jr., aka kasvinsijoittamisen isä: Vuonna 1950 hän perusti T. Rowe Price Growth Stock Fund -rahaston, ensimmäisen sijoitusrahaston, jota hänen neuvontayritys T. Rowe tarjoaa. Hinta Associates. Tämän lippulaivarahaston kasvu oli keskimäärin 15% vuodessa 22 vuoden ajan. Nykyään T. Rowe -hintaryhmä on yksi suurimmista rahoituspalveluyrityksistä maailmassa.
Philip Fisherillä on myös merkittävä nimi kasvuinvestointien alalla. Hän esitteli kasvuinvestointityylinsä vuonna 1958 julkaistussa kirjassa Yhteisvarastot ja epätavalliset voitot, ensimmäinen monista, jonka hän kirjoitti. Korostamalla tutkimuksen merkitystä etenkin verkottumisen kautta, se on edelleen yksi suosituimmista kasvun sijoittamisen alukkeista.
Fidelity Investments -yrityksen legendaarisen Magellan-rahaston hallinnoija Peter Lynch oli edelläkävijä hybridi-mallissa kasvu- ja arvoinvestoinneista, jota nykyisin kutsutaan yleisesti kasvuksi kohtuulliseen hintaan (GARP) -strategiassa.
