Mikä on rakeinen salkku?
Rakeinen salkku on sijoitussalkku, joka on hajautettu hyvin monenlaisille omaisuuserille, tyypillisesti huomattavalla osuudella omistuksista. Koska tämäntyyppisessä salkussa on suuri määrä positioita eri omaisuusluokissa ja / tai sektoreilla, sen katsotaan olevan alhaisempi kokonaisriskiprofiili. Sitä vastoin salkkuilla, joilla on "pieni rakeisuus", on vähemmän positioita tai ne sisältävät voimakkaasti korreloivia varoja. Ne ovat vähemmän hajautettuja ja niiden yleinen riskiprofiili on korkeampi.
Avainsanat
- Rakeisessa salkussa on sijoituksia moniin omaisuusluokkiin ja sektoreihin. Rakeisen salkun ensisijainen etu sijoittajalle on kyky vähentää riskiä hajauttamalla. Muita etuja ovat kyky mukauttaa omistuskantaa sijoittajan taloudellisten tavoitteiden ja sijoituskohteiden saavuttamiseksi. joustavuus monipuolistaa monien omaisuusluokkien välillä. Rakeisen salkun haitoihin sisältyy mahdollisuus menettää odottamattomat voitot ja mahdollinen altistuminen lisääntyneelle riskille markkinoiden epävakauden aikana.
Kuinka rakeinen salkku toimii
Rakeinen salkku voi viitata luotto-, valuutta-, osake-, joukkovelkakirja- tai sekavarallisuusluokkasalkkuun. Erittäin rakeiset salkut, joita joskus kutsutaan äärettömiksi rakeisiksi, hajauttavat suurimman osan epäsystemaattisesta riskistä (yksilöllinen turvariski) salkusta siten, että se altistuu vain systeemiselle riskille, jota sijoittajat eivät voi minimoida hajauttamalla.
Rakeisen salkun edut
Vaikka ensisijainen etu sijoittajalle on riskin vähentäminen, rakeisen salkun muihin etuihin kuuluu kyky mukauttaa salkkua ja monipuolistaa monia omaisuusluokkia.
Vähentää riskiä
Sijoitusten tekeminen useille sektoreille ja omaisuusluokille auttaa vähentämään salkun kokonaisriskiä. Esimerkiksi, jos terveydenhuollon varastot eivät ole suoriutuneita, rakeinen salkku, joka altistuu muille sektoreille - kuten teknologialle, taloudelle ja kulutustavaroille - auttaa tasapainottamaan nämä positiot. Joukkovelkakirjalainoja voidaan lisätä rakeiseen salkkuon tuoton tuottamiseksi, kun osakkeet menevät läpi rajatun ajanjakson.
Räätälöinti
Koska rakeisiin salkkuihin sisältyy monia omistuksia, niitä voidaan helposti säätää vastaamaan monien eri sijoittajien taloudellisia tavoitteita. Esimerkiksi sijoittajan varojen allokoinnit voidaan jakaa osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja käteisvarojen kesken. Kun sijoittaja on nuori, 90% salkusta voidaan sijoittaa osakkeisiin, 5% joukkovelkakirjalainoihin ja 5% käteisvaroihin. Kun sijoittaja lähestyy eläkeikää, he voivat helposti säätää salkkua konservatiivisemmilla allokaatioilla.
Omaisuuden valinta
Rakeinen salkku antaa sijoittajille joustavuuden hajauttaa useita omaisuusluokkia erilaisiksi katsomallaan tavalla. Esimerkiksi, jos jalometallituotteet, kuten kulta ja hopea, ovat nousussa, sijoittaja voisi lisätä salkkuunsa joitakin futuurisopimuksia saadakseen altistuksen liikkeelle.
Rakeisen salkun haitat
Vaikka rakeisessa salkussa on vähemmän haittoja, ne voivat olla merkittäviä, etenkin markkinoiden epävakauden tai laskusuhdanteiden aikana.
Windfall voitot
Rakeisen salkun monipuolinen rakenne tarkoittaa, että suurella voitolla yhdestä sijoituksesta on minimaalinen vaikutus kokonaistuottoon. Esimerkiksi sijoittajan salkun osake voi nousta 75 prosentilla, mutta hallussapito merkitsee vain vähäistä voittoa, jos se edustaa 5 prosenttia salkun arvosta.
Valotus
Vakaassa taloudellisessa ympäristössä rakeisessa salkussa hyödynnetään korreloimattomia omaisuusluokkia ja sektoreita, jotka korvaavat toisiaan, vähentääkseen riskiä. Nämä korrelaatiot voivat hajota finanssikriisin aikana lisätä riskiä.
Esimerkiksi vuosien 2008 ja 2009 välisen maailmanlaajuisen finanssikriisin aikana osake- ja hyödykehintojen muutokset korreloivat voimakkaasti, kun taas joukkovelkakirjat ja osakkeet eivät korreloineet. Sijoittajien, joilla on rakeinen salkku, tulisi seurata jatkuvasti omaisuusluokkien välisiä korrelaatioita varmistaakseen, että he eivät alista itseään. Markkinakorrelaation ja volatiliteetin välisen suhteen ymmärtäminen voi auttaa sijoittajia hallitsemaan salkun riskiä.
