Mikä on globaali toimialaluokitusstandardi (GICS)?
Globaali toimialaluokitusstandardi (GICS) on standardoitu osakkeiden luokittelujärjestelmä, jonka ovat kehittäneet Morgan Stanley Capital International (MSCI) ja Standard & Poors. GICS-menetelmää käyttävät MSCI-indeksit, jotka sisältävät kotimaiset ja kansainväliset osakkeet, sekä suuri osa ammattimaisesta sijoitustenhallintayhteisöstä.
GICS-hierarkia alkaa 11 sektorilla, ja sitä seuraa 24 toimialaryhmää, 68 toimialaa ja 157 alasektoria. Jokaisella luokitellulla kannalla on koodaus kaikilla näillä neljällä tasolla. GICS: n perustamisesta lähtien vuonna 1999, useat muutokset ovat lisänneet, määritelleet tai poistaneet toimialaryhmiä, alateollisuuksia tai toimialoja. Alatasolla on tehty kaksi tarkistusta. Ensimmäinen, vuonna 2016, loi kiinteistöalan. Toinen, vuonna 2018, nimitettiin televiestintäsektori viestintäpalvelualaksi. Tämä muutos sisälsi myös alan laajentamisen sisällyttämään joitain media- ja viihdekohteita, jotka oli aiemmin luokiteltu kuluttajien harkinnan alaan, ja joitain vuorovaikutteisten media- ja palvelualan etuja, jotka on aiemmin luokiteltu tietotekniikka-alaan.
Globaalin toimialaluokitusstandardin (GICS) ymmärtäminen
GICS-järjestelmä (Global Industry Classification Standard) perustettiin vuonna 1999, ja sitä on sittemmin seurattu laajasti salkunhoitajien suoran käytön ja vertailuanalyysin avulla MSCI-indekseihin. GICS on luokitellut yli 26 000 osaketta maailmanlaajuisesti, mikä vastaa yli 95 prosenttia maailman listautuneesta markkina-arvosta. MSCI arvioi, että MSCI-rahastoihinsa verrataan yli 3 biljoonaa dollaria varoja, joista monet ovat toimialakohtaisia.
GICS: n päätavoite on antaa kaikille markkinaosapuolille mahdollisuus luokitella varastot standardoiduilla toimialamääritelmillä. GICS: ää käytetään sijoituskohteiden hajauttamiseen ja kokonaisvarojen jakamista koskeviin päätöksiin yhteisen kehyksen puitteissa.
GICS kilpailee Industry Classification Benchmark (ICB) -järjestelmän kanssa, jota ylläpitävät Dow Jones ja Lontoon FTSE Group. Käytännössä suurin osa samoista ala- ja toimialanimityksistä on olemassa molemmissa standardeissa.
GICS: n hyödyllisyyden tutkiminen
Viime aikoina GICS-luokittelujen hyödyllisyys on asetettu kyseenalaiseksi. Monet nykyisistä taloudellisista mittauksistamme ovat edelleen teollisuuskauden tuotteita: kun maailmaa kasvattavat ja muotoilevat yritykset olivat jättiläisiä, joilla oli valtavia fyysisiä kasveja ja runsaasti materiaalituotteita - Exxon Mobilen ja GE: n kaltaiset yritykset. Tekniikkayrityksiä sellaisina kuin ne tunnemme tänään, ei ollut edes suunniteltu.
Ajat ovat muuttuneet, mutta suhtautumme liiketoimintayksiköihin kuitenkin ikään kuin ne olisivat lähtöisin perinteisistä teollisuusrajoista. Teollisuuden muurit hajoavat nopeasti. Viimeisen viiden vuoden aikana Applen ja Googlen kaltaiset tyypit ovat edistyneet merkittävästi auto-, terveydenhuolto-, media- ja älykäsmarkkinoilla muun muassa. GICS voi luokitella heidät osaksi tietotekniikka-alaa, mutta tiedämme, että niiden ulottuvuus ulottuu huomattavasti pidemmälle.
Kriitikot väittävät, että on aika siirtyä vertikaalisesta teollisuuden painopisteestä keskittymiseen liiketoimintamalleihin sen sijaan, päivittämällä globaali toimialaluokitusstandardi vastaamaan nykypäivän liiketoiminnan voittajien laajempaa näkemystä. Uudet toimenpiteet ja standardit voivat auttaa sijoittajia, asiakkaita ja työntekijöitä hallitsemaan uusia strategisia maisemia entistä paremmin.
