Vuoden 2008 finanssikriisin aiheutti subprime-luottojen liiallinen määrä, joka suodatti strukturoitujen tuotteiden läpi maksukyvyttömyyden aiheuttaen suuria tappioita pankeille. Vuoden 2010 Dodd-Frank-lain ansiosta, jolla on korotettu pankkien luotonantoa koskevia vaatimuksia ja vakavaraisuusvaatimuksia, seuraavaa finanssikriisiä ja taantumaa vastaavilla luottotiedoilla ei todennäköisesti toistu. Vaikka Yhdysvallat onkin voimakkaasti palannut vuoden 2008 finanssikriisin alusta, maailmanmarkkinoiden taantuma saattaa silti olla huolestuttava.
Maailman BKT
Kun tarkastellaan maailmanmarkkinoiden nykyistä BKT-tasoa, nousevien markkinoiden painot ovat lisääntyneet huomattavasti finanssikriisin aikakaudella. Kiina, yksi suurimmista nousevien markkinoiden maista, on kasvanut huomattavasti BKT: taan maailmanmarkkinoihin verrattuna. Vuodesta 2005 Kiinan BKT on noussut 5 prosentista 17 prosenttiin prosentteina maailman bruttokansantuotteesta, ja sen seurauksena Yhdysvaltojen investoinnit maahan ovat lisääntyneet. Siksi Kiinasta peräisin oleva makrotapahtuma, joka aiheuttaa suuria menetyksiä Yhdysvaltojen sijoittamille alueille, voi johtaa uuteen taantumaan. Erityisesti Kiinan aiheuttamalla lamalla voi olla laajalti negatiivisia vaikutuksia sekä kotimaisille että kansainvälisille kiinteistöille sekä Yhdysvaltojen osakemarkkinoille. Vaikka taantuma voi olla negatiivinen nykyiselle taloudelle, se ei tarkoita nimenomaan, että voisi tapahtua kaatuminen. Sijoittajien on siten oltava varovaisia ja valmiita mahdollisiin muutoksiin markkinasuunnassa, ja likvidien varojen on oltava suojattavissa ja suojattu negatiivisilta riskeiltä.
Kotimarkkinat Selloff
Yhdysvalloissa sijoittajat ovat seuranneet Kiinan taloutta tarkasti. Viimeksi, kesäkuussa 2016, maan ilmoituksen mukaan BKT: n odotetaan kasvavan 6, 8 prosenttia; BKT: n kasvua tulisi kuitenkin seurata tarkasti katalysaattorina, jolla on suuri potentiaali laukaista Yhdysvaltojen taantuma etenkin siksi, että BKT: n kasvu Yhdysvalloissa ei ole ollut erityisen voimakasta viimeisillä vuosineljänneksillä. Viimeisimmät luvut Amerikan BKT: stä, vuoden 2016 ensimmäisestä neljänneksestä, osoittavat, että BKT kasvaa kausitasoitetulla vuositasolla (0, 8%). Muut Kiinan markkinoiden vakauden mittaajat, kuten valuutan arvostus ja kiinteistöjen ylitarjonta, ovat myös taantuman aiheuttavia riskejä.
Suojaus Yhdysvaltojen markkinoiden taantumasta
Tunnistaessaan ja suojaamalla kehittyvien markkinoiden makrotapahtuman aiheuttamaa Yhdysvaltain markkinoiden taantumaa sijoittajien olisi seurattava tarkkaan edellä mainittuja johtavia katalyyttejä, mukaan lukien BKT, valuutta-arvot ja kiinteistömarkkinat, jotka kaikki vaikuttavat suuresti kehittyvien markkinoiden osakemarkkinoiden arvoihin. Jos negatiivisia raportteja esiintyy kehittyviltä markkinoilta ja erityisesti Kiinasta, jolla on korkein kehittyvien markkinoiden BKT, silloin tällaiset tapahtumat voivat johtaa markkinoiden menetyksiin ja vaatia varojen siirtämistä turvallisiin paratiiseihin ja suojausstrategioihin.
Kehittyvien markkinoiden laukaisema mahdollinen taantuman skenaario, joka voi johtaa tappioihin, voidaan suojata turvallisimmin ja helpommin siirtämällä korkean riskin omaisuuserät turvasatamiin. Turvaparatiiseja ovat valtiovarainministeriöt ja Treasury Inflaation Protected Securities, Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainat ja korkealaatuisten yritysten Yhdysvaltain yrityslainat.
Toinen strategia kehittyvien markkinoiden makrotapahtumien aiheuttamien tappioiden suojelemiseksi ja niiden hyödyntämiseksi on parikauppa, johon sisältyy kotimaisesti suuntautuneiden ETF-varojen ostaminen, kuten SPDR S&P Mid-Cap 400 ETF (NYSEARCA: MDY), ja lyhyeksi myyvien maiden- erityiset nousevien markkinoiden ETF: t, kuten Deutsche X -seurantalaitteet Harvest CSI 300 China ETF (NYSEARCA: ASHR).
Muita mahdollisia strategioita ovat yksipuolisen lyhyen position ottaminen tiettyä maata tai kehittyvien markkinoiden indeksiä vastaan. Yksi tällainen esimerkki tästä on iShares-valuuttasuojatun MSCI Emerging Markets ETF: n (NYSEARCA: HEEM) oikosulku valuuttariskiltä suojautumiseksi. Toinen vaihtoehto voi olla lyhytaikainen myynti vain indeksin kautta myyntioptioilla iShares MSCI Emerging Markets ETF: ssä (NYSEARCA: EEM).
Kaiken kaikkiaan markkinoiden taantumat vaihtelevat eri syistä ja johtuvat useista katalyytteistä. On epätodennäköistä, että seuraava markkinoiden taantuma johtuu subprime-luottoista. Globaalin talouden muutos, osittain vuoden 2008 finanssikriisin seurauksena, voi kuitenkin johtaa erilaisiin taantumistekijöihin. Siksi sijoittajien tulisi olla varovaisesti tietoisia maailmanmarkkinoista ja erityisesti kasvavasta tuotannosta kehittyvillä markkinoilla. Näiden maiden negatiiviset katalysaattorit voivat johtaa uuteen taantumiseen ja sitä seuraavaan markkinoiden laskusuhdanteeseen, josta sijoittajien tulisi olla varovaisesti tietoisia ja valmistautua strategioihin tappioiden lieventämiseksi.
