Tulosraportti on hallitseva menetelmä julkisesti noteeratulle yritykselle raportoida tilikauden tulokset. Sijoittajat voivat käyttää yrityksen tulosraporttia saadakseen tietoa yrityksen johtamisesta ja siitä, suoriutuuko yritys hyvin. On kuitenkin tärkeää huomata, että tulosraportit esittävät usein ruusuisen kuvan yrityksen taloudellisesta tilanteesta. Tämän seurauksena on tärkeää oppia lukemaan ja tulkitsemaan tulosraportti, jotta voit erottaa johtoryhmän myyntipisteen todellisuudesta.
Tulosraportointi
Yritykset yleensä antavat lehdistötiedotteen, jossa korostetaan 10-Q: n sisältöä. Lehdistötiedote sisältää usein vain muutama kappale informaatiota, avainhenkilöiden lausunto ja hahmottelee joitain sijoittajia kiinnostavia keskeisiä tekijöitä, kuten tuloja, nettotuloja, kassavirtaa, osakekohtaista tulosta ja osinkoja.
Yritykset julkaisevat sijoittajille myös esittelykannen, joka sisältää kauden taloudelliset kohokohdat ja menestys. Kansi on kuitenkin valmistettu sijoittajille ja sisältää tyypillisesti erittäin positiivisen viestin.
Lomake 10-Q on sitä vastoin tyypillinen asiakirja, joka toimitetaan arvopaperi- ja pörssikomissiolle tai SEC: lle. 10-Q: lla on enemmän merkitystä sijoittajille, koska se sisältää runsaasti tietoa. Vaikka tulosraportin elementit voivat kuulua markkinointimateriaalin piiriin, niitä vapauttavat yritykset eivät voi määrätä numeroita riskittämättä SEC-rikkomuksesta.
Kuinka dekoodata yrityksen tulosraportit
Tuloraportin komponentit
Yritysten on lakisääteisesti toimitettava vuosineljännesvuosikertomus, 10-Q, vuosikertomus tai 10-K SEC: lle.
10-Q sisältää taloudellisia tietoja, mukaan lukien:
- selvitys kassavirtajohdosta käydyistä keskusteluista yhtiön tulosta koskevista tuloksista ja kokonaistaloudellisista olosuhteista.
Ei ole harvinaista, että suurilla yrityksillä on yli 100 sivun pituisia 10-Q-asiakirjoja. Tuloksen lehdistötiedotteen lukeminen on hyvä tapa saada nopeasti tilannekuva tärkeimmistä periaatteista yrityksen suhteen. Sijoittajien, jotka ovat kiinnostuneita ostamaan julkisen yhtiön osakkeita ja jotka haluavat tehdä tietoisen päätöksen, tulisi tutkia 10-Q-hakemus. On kuitenkin tärkeää huomata, että tilinpäätöstä ei ole tilintarkastettu.
Asiakirjan ensimmäisessä osassa hahmotellaan, mikä yritys jättää raportin, mihin ajanjaksoon, mihin tilaan yritys on perustettu, verotiedot ja ensisijainen yrityksen sijainti. Tämän jälkeen raportti sisältää luettelon sisällysluettelosta, joka osoittaa, mitkä osiot löytyvät millä sivuilla.
Ensimmäinen suuri osa sisältää taloudelliset tiedot. Keskeisten painopistealueiden tulisi sisältää tuotot, nettotulot, osakekohtainen tulos ja liiketulos tai voitto ennen korkoja ja veroja. Vaikka yllä olevat taloudelliset luvut ovat tärkeitä, muista kysyä seuraavat kysymykset:
- Kuinka yritys menestyi viimeisen vuosineljänneksen aikana? Kuinka suorituskykyä verrattiin edelliseen vuosineljännekseen tai edellisten vuosien vastaavaan vuosineljännekseen? Onko liikevaihto parantunut tai saavuttanut osuman vuosineljänneksittäin? Onko myynnin kustannukset kasvaa, mikä tarkoittaa, että tulojen tuottaminen on kalliimpaa?
Tarkista kassavirtalaskelma nähdäksesi, ansaitseeko yritys rahaa jatkuvista toiminnoista. Yrityksillä saattaa olla negatiivinen kassavirta, mutta ne pystyvät silti osoittamaan positiivisia nettotuloja.
Rahoitusriskit
Kun sinulla on käsitys yrityksen taloudellisesta tilanteesta, on aika tarkistaa riskit, joita sillä voi olla tulevina vuosineljänneksinä. Siirry kohtaan II (Muut tiedot) ja katso kohta I (Oikeudenkäynnit).
Jos yrityksellä on jäljellä olevia oikeusjuttuja, sen on ilmoitettava niistä yhdessä lyhyt kuvaus oikeusjuttuista. Yhtiö ei välttämättä liitä hintalappua tiettyyn oikeudelliseen ongelmaan, joten sinun kannattaa tutkia oikeusjutun luonne. Harkitse oikeusjutun mahdollisia taloudellisia vaikutuksia verrattuna yrityksen kokonaisarvoon. Monille yrityksille aiheutuu suhteellisen pieniä vahinkovaatimuksia vuosittain, mutta joillekin yrityksille saattaa aiheutua suuremmat kustannukset meneillään olevista oikeudenkäynneistä.
Tarkista myös kohta 1A (riskitekijät). Saatat nähdä lauseita, kuten "riittämätön likviditeetti voi vaikuttaa tulevaisuuden toimintaan" tai "nykyisessä ympäristössä toimintamme eivät tuota tarpeeksi rahaa". Mieti, ovatko riskit osa yleistä markkinoiden kehitystä, kuten alhaisempi myynti taantuman aikana, vai ovatko ne osa suurempaa ongelmaa, kuten tulot, jotka tulevat yhdestä tai kahdesta lähteestä kuin monipuolisesta asiakasjoukosta.
Eri sijoittajat voivat tarkistaa ja tulkita tuloraportteja eri tavoin. Jotkut mieluummin ohittavat taloudellisen datan avauskohdat lukeaksesi johdon markkinoiden ottamisesta ja yrityksen riskeistä. Jotkut mieluummin hyppäävät suoraan numeroihin ja vertaa niitä edellisiin vuosineljänneksiin ja vuosiin.
Pohjaviiva
Sinun ei tarvitse olla pääoma-analyytikko lukeaksesi ja ymmärtääksesi tulosraporttia. Vaikka on monia julkisesti noteerattuja yrityksiä, jotka lähettävät tulosraportteja vuosineljänneksellä, keskity keskittyä sinua kiinnostaviin osakkeisiin. Muista, että vaikka tuloraportissa olevat tiedot saavat sinut välttämään osakekantaa, raportin lukeminen on silti kannattavaa toimintaa. Loppujen lopuksi se pelasti sinut tekemästä huonoa valintaa.
Tutustu raporttien teknisiin näkökohtiin tutustumalla 12 asiaan, joka sinun on tiedettävä tilinpäätöksestä .
