Mikä on vaihde?
Nettovelkaantumisaste tarkoittaa yrityksen velan suhdetta omaan pääomaan. Velkaantumisaste osoittaa, missä määrin lainanantajat rahoittavat yrityksen toimintaa verrattuna osakkeenomistajiin - toisin sanoen se mittaa yrityksen taloudellista vipuvaikutusta. Kun velan osuus pääomasta on suuri, liiketoiminnan voidaan ajatella olevan hyvin suunnattua tai erittäin vipuvaikutteista.
Yksinkertaisena esimerkkinä XYZ Corporation ei voi laajennuksensa rahoittamiseksi myydä ylimääräisiä osakkeita sijoittajille kohtuulliseen hintaan; joten sen sijaan se saa 10 000 000 dollaria lyhytaikaista lainaa. Tällä hetkellä XYZ Corporationilla on 2 000 000 dollaria omaa pääomaa; joten velan suhde omaan pääomaan (D / E) on 5x—. XYZ Corporationia ehdottomasti pidetään erittäin suuntautuneena.
vaihteisto
Ymmärtäminen vaihde
Nettovelkaantumisaste mitataan lukuisilla suhteilla - mukaan lukien D / E-suhde, omavaraisuusaste ja velanhoitosuhde (DSCR) -, jotka osoittavat tiettyyn liiketoimintaan liittyvän riskitason. Yrityksen sopiva nettovelkaantumisaste riippuu toimialasta ja yrityksen vertaisvarojen asteesta.
Esimerkiksi nettovelkaantumisaste 70% osoittaa, että yrityksen velkasuhteet ovat 70% sen pääomasta. Nettovelkaantumisaste (70%) saattaa olla erittäin hallittavissa apualan yritykselle - koska liiketoiminta toimii monopolina paikallisten hallituskanavien tuella - mutta se voi olla liiallinen teknologiayritykselle, jolla on kova kilpailu nopeasti muuttuvilla markkinoilla.
Kuinka vaihdelaitetta käytetään rahoituspalveluissa?
Velkaantumisaste tai velkaantuminen auttaa määrittämään yrityksen luottokelpoisuuden. Lainanantajat voivat harkita yrityksen velkaantumisastetta päättäessään jatkaa yrityksen luottoa; johon lainanantaja voi lisätä tekijöitä, kuten sitä, tuetaanko lainaa vakuuksilla, ja jos lainanantaja katsotaan "vanhempi" lainanantajaksi. Näillä tiedoilla vanhemmat luotonantajat saattavat valita poistaa lyhytaikaiset velkasitoumukset velkaantumisastetta laskettaessa, koska vanhemmilla lainanantajilla on etusija yrityksen mennessä konkurssiin.
Tapauksissa, joissa lainanantaja tarjoaisi vakuudettomia lainoja, velkaantumisaste voisi sisältää tietoja vanhempien lainanantajien ja ensisijaisten osakkeenomistajien läsnäolosta, joilla on tietyt maksutakuut. Tämän ansiosta lainanantaja voi mukauttaa laskelmaa heijastamaan korkeampaa riskitasoa kuin mitä vakuudellisessa lainassa olisi.
Vaihde ja riski
Yleensä yritys, jolla on liiallinen vipuvaikutus, josta ilmenee korkea velkaantumisaste, voi olla alttiimpi talouden laskusuhdanteille kuin yritys, joka ei ole niin vipuvaikutteinen, koska erittäin velkaantuneen yrityksen on suoritettava korkomaksu ja hoidettava velka kassavirtojen kautta, mikä voi lasku laskusuhdanteen aikana. Toisaalta riski, jolla on suuri velkaantuminen, toimii hyvin taloudellisina aikoina, koska kaikki ylimääräiset kassavirrat kertyvät osakkeenomistajille heti kun velka on maksettu.
